iq option
promotion

Banx broker
Advertisement
Share
View previous topicGo downView next topic
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Mon Nov 09, 2015 6:51 pm
Panorama tržišta. novembar 9, 2015


I Fokus tržišta:
 

U centru pažnje tržišta ostaju podaci koji su izašli u petak, o tržištu rada SAD. Snažan izveštaj za zapošljavanje značajno je povećao šanse za podizanje kamatne stope Fed na sastanku u decembru. Na to ukazuje dinamika fjučersa federalnih fondova: ako je pre objavljivanja podataka o zaposlenosti verovatnoća povećanja stopa na sastanku u decembru je procenjena na nešto više od 40%, nakon izveštaja u petak, ona je porasla na 70%. Objavljeni podaci neisu samo smanjili zabrinutost zbog nedavnog zastoja u otvaranju novih radnih mesta, već su takođe potvrdili neosnovanost očekivanja u vezi inflatornih pritisaka Fed u bliskoj budućnosti, jer je zabeležen veoma pristojan nivo rasta prosečne zarade. Moguće je da će ova  očekivanja biti potvrđena u narednim izveštajima inflacije.
Dolar je dobio značajnu podršku od podataka objavljenih u petak, a vrlo je verovatno da, nakon male korekcije, njegov rast može da se nastavi, posebno u odnosu na evro i jen.
Prva sesija nedelje neće biti ispunjena sa važnim makroekonomskim izveštajima i događajima. Najvažniji izveštaj, objavljen danas, biće podaci o trgovinskom bilansu u Nemačkoj, ali teško da će imati značajan uticaj na dinamiku jedinstvene valute. Najverovatnije, danas će tržišta imati mali predah nakon snažnih kretanja u petak.
 

 

 

II О čemu se govori na tržištu:
 

• Glavni ekonomista ECB, Pitar Pret je izjavio da ECB neće nastaviti da sporovdi veliki obim kupovne imovine,  sve dok se trend inflacije stabilno ne iskoriguje u skladu sa ciljnim nivoom stabilnosti cena centralne banke. "QE program će biti sprovođen sve dok ne vidimo da je inflacija u skladu sa našim očekivanjima," - rekao je Pret. Analitičari očekuju da ECB je na svom sledećem sastanku u decembru, neće napraviti dalje popuštanje monetarne politike. Komentari predsednika ECB Maria Dragija sadrže nagoveštaje mogućih promena u politici centralne banke u evrozoni. Nedavno su predstavnici ECB primetili da su negativni rizici za rast privrede i inflacije porasli. Srednjoročni ciljani nivo inflacije, kako je definisano od strane ECB, je nešto ispod 2%. Pret takođe smatra da BDP evrozone neće dostići nivo 1. kvartala2008. do 1. kvartalu 2016.
 

• Predstavnik ECB Ardo Hansona je pozvao na strpljenje u vezi daljeg popuštanja monetarne politike. Prema njegovim rečima, inflacija u poslednje vreme demonstrira pozitivnju nego što se ranije očekivao, dinamiku. Hanson je takođe rekao da centralna banka ne bi trebalo da promeni tok monetarne politike, zasnovan isključivo na pojedinačnim pokazateljima, kako dobrim tako i lošim. Prema njegovim rečima, trenutno se odrađuje tehničji posao u vezi budućeg  programa velikih razmera za ECB za kupovinu aktiva, koji je takođe poznat kao kvantitativno popuštanje. "Ništa još nije odlučeno, - rekao je Hanson -. Do septembra 2016. godine je ostalo skoro godinu dana, i ne postoji hitna potreba da se donese odluka o daljim delovanjima sada. Najvažnije je odraditi tehnički deo veoma pažljivo."



• Šef Federalnih rezervi Banke Sent Luis Džejms Bulard ostaje optimista povodom povećanja stopa Fed na sledećem sastanku u decembru. On je takođe potvrdio da tržišni pokazatelji nagoveštavaju veće stope, a uslovi za povećanje stopa su donekle omekšali. Pored toga, on je naglasio da Fed jednoglasno podržavaju "postepeno povećanje kamatnih stopa". On je dodao da je tržište rada i dalje "veoma zdravo", dok se stopa nezaposlenosti vraća ka dugoročnom potencijalnom indikatoru. Bulard je rekao da će se inflacija vratiti na cilj od 2% ako se cena nafte stabilizuje, iako ponekad je pad cena energenata može imati privremeni uticaj na potrošačke cene.
 

• Šef Federalnih rezervi Banke Čikago, Čarls Evans je izjavio da je izveštaj za zapošljavanje u oktobru, mnogo jači nego što se očekivalo, što je "veoma dobra vest", ali on još uvek nije spreman da prizna da je došlo vreme da se podigne kamatna stopa. Što se tiče podizanja kamatnih stopa sledećeg meseca, Evans je priznao: "Pokazali smo da su uslovi slični sa odgovarajućim povećanjem. "Ali ja bih radije da se malo odloži proces (podizanje) ili da se odabere sporiji način. To je zbog neizvesnosti oko izgleda za inflaciju ... da li će dostići naš cilj od 2 odsto u razumnom roku. " On je dodao da je "malo zabrinut zbog rizika usporavanja koji su u vezi sa slabom spoljnom ekonomijom." Evans bih želeo da su se tržišta fokusirala na kamatne stope, umesto na tačno vreme prvog povećanja.



• Nacionalni institut za ekonomska i socijalna istraživanja (NIESR) je saopštio da je ekonomija Velika Britanija nastavila da se širi u oktobru, pa čak i blago ubrzanim tempom u odnosu na prethodni mesec. U izvještaju se navodi da je u periodu od tri meseca (do oktobra) bruto domaći proizvod porastao 0,6 odsto nakon rasta od 0,5 odsto u prethodnom tromesečju (septembar). Poslednja izmena je u skladu sa očekivanjima. U međuvremenu, NIESR je saopštio da će se u četvrtom kvartalu umeren privredni rast verovatno nastaviti. Podsetimo da je ranije Banka Engleske saopštila da se BDP Velike Britanije u poslednjem kvartalu ove godine može povećati  za 0,6 odsto, ali postoje rizici od globalne ekonomske krize. Preliminarni izveštaj podnet prošlog meseca je pokazao da je u 3. kvartalu ekonomski rastusporen na 0,5 odsto sa 0,7 odsto u drugom kvartalu.
 

• Prema pokazatelju, koji je dizajniran da predvidi ciklične trendove, inflatorni pritisak u evrozoni je  nastavio da opada, dok ukazujući pri tom da program  kupovine obveznica Evropske centralne banke ima malo efekta. Merač buduće inflacije u eurozoni (EFZIG), u izdanju Instituta za proučavanje ekonomskih ciklusa (ECRI), je pao na 98,5 u septembru od 98.6 u prethodnom mesecu. "Uzimajući u obzir dalji pad indeksa EFZIG u septembru, koji je rezultirai sedmomesečnim minimumom, jasno je da inflatorni pritisci u zoni evra nastave da slabe" - rekao je Lakšmana Askhuthan, glavni ekspert ECRI. Uprkos mesečnim kupovinama obveznica ECB od 60 milijardi dolara od marta ove godine, najnoviji podaci su pokazali da su potrošačke cene u evrozoni ostale nepromenjene u oktobru. Ova situacija povećava pritisak na ECB u smislu daljeg popuštanja monetarne politike.



• Izveštaj naftnoservisne kompanije Baker Hughes je pokazao da je prema rezultatima prošle nedelje, broj aktivnih bušitina nafte u SAD smanjen za 6 jedinica - do 572 jedinica. Treba naglasiti da je broj bušenja opao deseti put za redom. Broj bušotijna za proizvodnju gasa je povećan za 2 jedinice na 199 jedinica. U međuvremenu, ukupan broj bušenja (nafta i gas) je smanjen za 4 jedinice na 771 jedinicu. Podsetimo, u nedelju od 26. oktobra do 30. oktobra, broj bušenja je smanjen za 12 jedinica, ili 1,52%, na 775 jedinica. Na godišnjem nivou, ovaj pokazatelj je pao na 1.154 jedinica, odnosno 59,8%. Broj bušenja nafte se za 16 jedinica, ili 2,69%, na 578 jedinica, najniži nivo od juna 2010. godine. Broj buštotina za proizvodnju gasa je pri tom povećan  za 4 jedinice ili 2,07%, na 197 jedinica.
 

•Podaci Uprave carine Kine su pokazali da je da izvoz iz Kine u juanima pao u oktobru za 3,6% na godišnjem nivou, dok je uvoz smanjen u juanima za 16%. Kineski izvoz je pao  četvrti mesec za redom, a pad uvoza je nastavljen 12. mesec zaredom. Stručnjaci su u proseku su očekivali pad izvoza u oktobru za 3,1%, a uvoza - za 11,7%. Suficit bilansa spoljne trgovine Kine u juanima prošlog meseca je iznosio 393,2 milijardi juana (61,9 milijardi američkih dolara). Obim kineskog izvoza u Japan od januara do oktobra je pao na 9% godišnje, u EU - 3,7% u Hong Kongu - 11,7%. Izvoz iz Kine u SAD, koje su najveći trgovinski partner Kine, povećan je tokom prvih deset meseci ove godine za 5,8%. Uvoz u Kinu iz 10 zemalja, glavnih trgovinskih partnera Kine je smanjen u periodu januar-oktobar. Posebno, uvoz iz Australije je pao u ovom periodu za 25,7%. Obim kineskih izvoza u dolarima smanjen je u oktobru za 6,9%, uvoz smanjen za 18,8%. Suficit bilansa spoljne trgovine u dolarima je u oktobru iznosio $61.64 milijardi sa $60.34 milijardi pre mesec dana. Prognoziralo se povećanje so 62 milijardi američkih dolara.
 




Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima
 

Par EUR/USD je porastao umereno, odstupivši pri tom sa 6-mesečnog minimuma, Stručnjaci primećuju da se par koriguje nakon pada u petak, koji je izazvan jakim podacima o američkom tržištu rada. Kupovina dolara je takođe ojačala nakon što su fjučersi odrazili povećanu verovatnoću  povećanja stopa u decembru, do 70% u odnosu na 58% pre objavljivanja izveštaja. Danas će u fokusu na tržištu biti podaci o trgovinskom bilansu u Nemačkoj i indeks poverenja investitora evrozone iz Sentix. Očekuje se da je trgovinski suficit porastao u septembru do 21,0 mlrd. evra u odnosu 15,3 mlrd. evra u avgustu. U međuvremenu, indikator poverenja investitora, prema prognozama, u novembru je porastao na 12,4 poena sa 11,7 poena u oktobru. Takođe će se danas Evrogrupa sastati u Briselu kako bi razgovarali o problemima Grčke i pitanju stvaranja bankarske uniju u Evropi. Pored toga, predstavnik Evropske centralne banke Iv Merš će govoriti na konferenciji u Luksemburgu. Jak otpor - $1.1096 (maksimum 28. oktobra). Podrška - $1.0658 (minimum 21. aprila).


 

Par GBP/USD pokazuje blagi porast, postepeno se približavajući nivou od $1.5100. Investitori nastavljaju da analiziraju izveštaj o radu od petka u Sjedinjenim Američkim Državama, i čekaju izlazak podataka o tržištu rada u Velikoj Britaniji, koji će biti predstavljen u sredu. Podsetimo da je prošle nedelje funta izgubila skoro 500 bodova u odnosu na dolar zbog pesimizma koji se ogleda u zapisniku Banke Engleske i Izveštaju o inflaciji. Istovremeno, optimistični komentari predsednice Fed Jelen i sjajan izveštaj o tržištu rada su pojačali pritisak na paru. Danas će, u uslovima nedostatka vesti iz Britanije, par  uglavnom reagovati na ukupno tržišno raspoloženje. Važan otpor - $1.5400 (maksimum 5. novembra). Važna podrška - $1.5000 (psihološki nivo).




Par AUD/USD je porastao malo, odstupajući sa mesečnog minimuma, čemu su dorpineli podataci o kineskom trgovinskom bilansu. U međuvremenu, slabe cene roba ometaju dalji rast u para. Podaci objavljeni za vikend pokazujuje da kineski izvoz u oktobru pao  četvrti mesec za redom. Kineski izvoz u dolarima u oktobru je pao za 6,9% u odnosu na isti period prethodne godine, posle pada 3,7% u septembru. Prema prosečnoj prognozi ekonomista, očekivao se pada izvoza od 4,1%. Uvoz u Kini je pao za 18,8% u oktobru, u odnosu na 15,2% prema prognozama. Suficit bilansa spoljne trgovine u dolarima u oktobru je iznosio $61.64 milijardi sa $60.34 milijardi prethodnog meseca. Prognoziralo se povećanje do $62 milijardi. Takođe će danas biti objavljeni podaci o indeksu broja slobodnih radnih mesta u Australiji od ANZ. U oktobru, indeks broja slobodnih radnih mesta u Australiji iznosio 0,4%, što je niže u odnosu na prethodnu vrednost od 3,8%, koja je revidirana sa + 3,9%. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.7066 (minimum 29. oktobra).


 

Par USD/JPY pokazuje  blagi rast, obnovivši pri tom maksimum od petka. Podsetimo, u petak je američki dolar porastao u odnosu na ostale glavne valute za više od 1%, nakon što su podaci pokazali da je u oktobru, broj radnih mesta van poljoprivrede u SAD porastao za 271.000, umesto očekivanih 180.000, dok je stopa nezaposlenosti pala na 5,0% sa 5,1%. Tržišta tumače podatke kao signal podizanja kamatnih stopa Fed u decembru. Danas su mali uticaj imali podaci o nivou plata u Japanu. Kao što je postalo poznato u septembru, promene u nivou plata u Japanu su iznosile 0,6% u odnosu +0,4% u septembru prošle godine. Prethodni vrednost je revidirana sa 0,5%. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y124.15 (maksimalnoum 20. avgusta). Važna podrška - Y121.00 (minimum 4. novembra).


 

 

 

Berza
 

IndeksVrednost Promene
S&P2,099.2-0.03%
NASDAQ5,147.12+0.38%
Dow17,910.33+0.26%
Nikkei19,642.74+1.96%
Hang Seng22,845.83-0.09%
S&P/ASX5,119.49-1.83%
Shanghai3,670.55+2.24%

 

 




Glavni američki berzanski indeksi su završili trgovanje u petak mešovitno ali sa malim promenama. U fokusu su podaci o tržištu rada, koji su premašili prognoze. Američko ministarstvo rada je saopštilo da je tempo zapošljavanja novih radnika u oktobru dostigao najviši nivo od početka godine. Broj radnih mesta van poljoprivrede u SAD u oktobru je porastao za 271.000 sa sezonskim korekcijama. Ekonomisti su prognozirali porast broja radnih mesta za 180 000. To je znak zdravog ekonomskog rasta, koji će verovatno da će dati samopouzdanje Fed u razmišljanju oko povećanja kamatnih stopa. Niske kamatne stope su se do sada smatrale kao ključni razlog zbog kog je tržište akcija nastavilo da raste od finansijske krize. Istovremeno, investitori primećuju da je jačanje ekonomije trebalo da doprinosu povećanju profita korporacija i podrže akcije ako kamatne stope porastu.



Azijski berzanski indeksi trguju u plusu zbog podataka o tržištu rada SAD, koji su se pokazali mnogo bolje nego što se očekivalo i povećali verovatnoću ranog povećanja stopa Fed.  Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi su porasle zbog pada nezaposlenosti i slabljenje jena, koji koriste japanski proizvođači, koji su izvozno orijentisani. Mali uticaj su imali podaci o nivou plata u Japanu. Kao što je postalo poznata u septembru, promene u nivou plata u Japanu su iznosile 0,6% u odnosu +0,4% u septembru prošle godine. Prethodna vrednost je revidirana sa 0,5%.



Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 




Tržište finansisjkih instrumenata

 

Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,34% (0 b.p.).

Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,69% (+9 b.p.).

Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  2,04% (+1 b.b.).

 

 

Tržište sirovina

 

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju $45.59 po barelu (+ 0.16%). Nafti raste cena nakon pada krajem prethodne tri uzastopne sesije zbog izjave predstavnika Saudijske Arabije da će niska cena goriva povećava potražnju. "Mnoge azijske zemlje su pozdravile pad cena nafte, i potražnje " će uskoro odražavati atraktivnost trenutnih cena ", - navodi se u saopštenju ministra za naftu Saudijske Arabijr Ali bin Ibrahim al-Nuaimi. Na tok trgovanja će takođe uticati podaci iz naftnogasne kompanije Baker Hughes, koji su pokazali da je prema rezultatima prošle nedelje, broj aktivnih bušenja nafte u SAD smanjen za 6 jedinica - do 572 jedinica. Treba istaći da je broj bušotina opao deseti put za redom. Broj bušenja za proizvodnju gasa je povećana za 2 jedinice do 199 jedinica. U međuvremenu, ukupan broj bušenja (nafte i gasa) smanjen je za 4 jedinice na 771 jedinica.


 

Trenutno se cene zlata kotiraju po $1092.50 (+ 0,27%). Cene zlata rastu, ali su i dalje blizu tromesečnog minimuma zbog očekivanja Federalnih rezervi u vezi podizanja kamatnih stopa u decembru. Zlatni ne donosi prihod od kamata, i zato je teško da se takmiči sa aktivima kao što su trezorske obveznice kada kamatne stope rastu. Povećanje troškova pozajmljivanja će imati negativan uticaj na zlato, ali će biti pozitivan faktor za američkidolar, što će dodatno smanji privlačnost zlata za investitore.




 

 

IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
09:30EvrozonaIndikator poverenja investitora Sentix
13:15KanadаBroj zaposčetih novih temelja
15:00SADIndeks uslova na tržištu rada
23:50JapanSaldo računa trenutnih operacija
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Wed Nov 11, 2015 2:39 pm
Panorama tržišta. novembar 11, 2015
I Fokus tržišta:
 
Zajedno sa objavljivanjem prošlonedeljnih jakih podataka sa američkog tržišta rada izgubila se tržišna intrige u vezi sa daljim delovanjima Fed. Izgledi monetarne politike Fed su dugo bili ključna tema na tržištima, ali u poslednjih nekoliko dana ovom pitanju skoro da ne se posvećuje pažnja, jer nakon podataka o zapošljavanju, izgleda da malo ko sumnj da će na sastanku u decembru Federalne rezerve će podići stope. Međutim, u bliskoj budućnosti ,na temu će ponovo početi da se aktivno spekuliše, jer za sada ništa drugo ne može privući naročitu pažnju na tržištu: ni dalje pogoršanje u kineskoj ekonomiji, koje se, čini se, ipak smrilo,, niti izgledi za dalje ublažavanje monetarne politike ECB i Banke Japana, ni pogoršanje izgleda za rasta za globalnu ekonomiju od OECD-a i tržišta nafte od IEA.
Današnja sesija može biti mnogo zanimljivija od prethodne dve. Nestabilnost na deviznom tržištu mogu da povećaju podaci sa tržištu rada u Velikoj Britaniji, objavljeni u 09:30 GMT. Najverovatnije da će  izveštaj da ukaže na dalje poboljšanje situacije sa zapošljavanjem u zemlji, a ključnu vrednost će imati cifre rasta prosečne zarade, koje su već blizu prekrizog nivoa. Dalje povećanje tepma rasta prosečne zarade u Velikoj Britaniji će povećati inflatorna očekivanja, što će, zauzvrat, povećati šanse za rani početak procesa povećanja stopa od strane Banke Engleske, koje su, nakon sastanka regulatora prošle nedelje, znatno smanjene zbog smanjenje prognoze za inflaciju i ekonomski rast.
 


II О čemu se govori na tržištu:
 
• Predsednik Federalnih Rezervi Banke San Francisko, Džon Vilijams je izjavio da za podizanje referentne kamatne stope centralne banke u decembru, "mogu postojati veoma dobri razlozi", ako američka ekonomija nastavlja da se poboljšava i ako bude sigurno da je sinflacija ubrzava. On je takođe rekao da ne postoje značajne znaci lomljenja ili nedostatka zamaha ekonomskog oporavka. Čak i sa preprekama, kao što su slabosti svetske ekonomije, koja koči izvoz, "izgleda da još uvek idemo napred", rekao je Vilijams. Vilijams, koji je član sa pravom glasa Odbora za operacije na otvorenom tržištu, je rekao da očekuje povećanje referentne kamatne stope centralne banke, ističući značaj njenog postepenog  rasta u budućnosti. Podaci će ukazati u kom vremenskom periodu je potrebno povećati stopu, dodao je on.
 
• U naredne dve godine, globalni ekonomski rast će biti usporen zbog usporavanja u Kini i na drugim tržištima u razvoju, navodi se u izveštaju agencija Moody's Investors Service. "Prigušen rast će ometati vlade da smanje dug, a neće dozvoliti ni centralnim bankama da značajnije podignu kamatne stope," - kaže se u saopštenju za štampu, autorke izveštaja Mari Deeron. Ona je takođe upozorila da vlada "nema velike fiskalne i obične "amortizere" monetarne politike u cilju zaštite svoje ekonomije od potencijalnih šokova. Moody's Investors Service prognozira prosečni rast BDP-a zemalja G-20 za 2,8 odsto u 2015-17. godine, što je samo 0,3 procentna poena više nego u  2012-14. i 3,8 odsto niže od proseka tokom pet godina pre finansijske krize.

• Britanski premijer Dejvid Kamerun je predstavio svoj najdetaljniji spisak promena koje bi želeo da vidi u odnosima između Britanije i Evropske unije. Tokom svog govora, Kameron je izdvojio četiri oblasti za reformu, uključujući očuvanje jedinstvenog tržišta u okviru Evropske unije za Veliku Britaniju i druge zemlje van evrozone, kao i povećanje uloge nacionalnih vlada u donošenju odluka o migracijama, koji će omogućiti Britaniji da kontroliše protok imigranata iz drugih zemalja unije. Pored toga, on je rekao da sve promene moraju biti "nepovratne i da je obavezno poštovanje sa pravnog stanovišta." U svom govoru, Kameron je pomenuo teškoće sa kojima će se suočiti, jer njegovi zahtevi mogu izazvati nezadovoljstvo drugih evropskih zemalja, dok u Velikoj Britaniji, neki možda misle da njegove predložene izmene nisu dovoljne.

• Šef OPEK-a je izjavio da  pripadnici organizacije, kao i one zemlje koje ne ulaze u OPEK,  moraju da rade zajedno da bi se smanjila svetska isporuka sirove nafte kao odgovor na sniženje cena. Generalni sekretar OPEK-a Abdala Salem El-Badri, je govorio na Međunarodnom sajmu nafte i konferenciji u Abu Dabiju. Ali on nije dao nikakvu naznaku da će OPEK da smanji snabdevanje ili preuzme inicijativu po tom pitanju. Prošle godine, OPEK je odlučio da održi proizvodnju na nivou od 30 miliona barela dnevno da bi zadržao svoj udeo na tržištu. Prošle godine El-Badri je branio odluku  naftnog kartela da se ne smanji proizvodnja. El Badri je rekao da OPEK očekuje rast potražnja za naftom do 17 miliona barela dnevno između 2015. i 2040. godine, akao rezultat pokazatelj će dostići 110 miliona barela dnevno za 25 godina. On predviđa da će 70% rasta tražnje dolaze iz Azije.

• Nacionalna federacija nezavisnog biznisa (NFIB) je saopštila da se poverenje malih preduzeća u Sjedinjenim Američkim Državama nije promenilo u oktobru, nakon skromnog rasta u poslednjih nekoliko meseci, jer je slabost u prodaji primorala kompaniju da revidira svoje planove za zapošljavanje osoblja i obima kapitalnih rashoda. U izveštaju se navodi da je indeks optimizma malog biznisa ostao na 96.1 poena, ispod dugoročnog proseka od 98.0 poena. Ekonomisti su očekivali da će se indeks poboljšati do 96,2 poena. 4 od 10 komponenti indeksa, uključujući i procenat vlasnika koji planiraju da povećaju kapitalne rashode u narednih tri do šest meseci, su povećane za 1 bod. Međutim, udeo vlasnika malog biznisa, koji očekuju rast realnih prodaja je porastao za tri poena posle pada šest bodova u septembru. Dve komponente indeksa su ostale nepromijenjene, dok su tri komponente zabeležile pad, uključujući i procenat vlasnika koji planiraju da otvore nova radna mesta, i onih koji planiraju da povećaju rezerve. U izveštaju se NFIB je takođe saopšteno da inflatorni pritisci ostaju prigušeni, a samo 2 odsto vlasnika je povećalo svoje prodajne cene u oktobru.
 
• Podaci koje je predstavio američki Biro za popis stanovništva su pokazali da su sa sezonskik kolebanjima zalihe u skladištima veleprodaje porasle 0,5% u septembru, dostigavši $558,1 milijardi dolara. Stručnjaci su očekivali da će zalihe ostati nepromenjene posle rasta 0,3. % u avgustu (revidiranao sa 0,1%). U poređenju sa septembrom 2014. zalihe porasle za 4,7%. Takođe je postalo poznato da su zalihe trajnih dobara smanjene za 0,4% na mesečnom nivou, ali su porasle za 2,8% na godišnjem nivou. Zalihe metala i minerala, osim nafte, su pale za 2,2%. Zalihe kratkotrajne robe su porasle za 1,9% u odnosu na avgust, a za 7,7% na godišnjem nivou. Pored toga, izveštaj je pokazao da je veleprodaja iznosila $448,0 milijardi u septembru, što je 0,5% više nego u avgustu. Međutim, na godišnjem nivou, prodaja je smanjena za 3,9%. Takođe, Biro za popis stanovništva je izvestio da je odnos zaliha u odnosu na prodaju 1,31 meseci u septembru. Podsetimo se da je u septembru 2014. godine taj odnos je bio na 1,2 meseci.

• Rezervna Banka Novog Zelanda je upozorila da rizici u finansijskom sektoru rastu, kao i da se potencijalna nestabilnost u svetu povećala. Situacija u bankarskom sektoru Novog Zelanda ostaje povoljna, "uprkos pogoršanju izgleda globalne finansijske stabilnosti", rekao je Grem Viler, guverner RBNZ. Slabost u sektoru mlečne proizvodnje u zemlji i kontinuirani rast cena nekretnina u većim gradovima kao što su Oakland, su najveća pretnja za finansijski sistem zemlje, primetio je Viler, predstavljajući izveštaj novembra RBNZ finansijsku stabilnost. "Svetski ekonomski rast u poslednjih šest meseci je oslabio,  a neizvesnost o toku ekonomskog i finansijskog prilagođavanja u Kini je doprinela padu cena robe i povećanoj nestabilnosti na finansijskim tržištima", - rekao je Viler. "Međutim, oštar pad cena kuća može ugroziti finansijsku stabilnost, s obzirom na jaku zavisnost bankarskog sistema od stambenog tržišta u Oaklandu," - rekao je Viler.
 
• Indeks potrošačkog poverenja  u Australiji od Westpac je porastao u novembru za 3,9% na 101,7, što je nešto niže od rasta u oktobru, koji je iznosio 4,2%. Komentarišući podatke, glavni ekonomista Westpac Bill Evans je rekao: "Osim kratkog bleska u maju, ovo je najveći porast indeksa od januara 2014. Rast indikatora je sada 8,3% veći nego u septembru, neposredno pred promenu rukovodstva u vladi. Porast. je takođe primetan uprkos odluci banke da podigne stope za stambene kredite vlasnicima i investitorima. Iznenađujuće je da takvi događaji nemaju negativan uticaj na poverenje. Što se tiče perspektive RBA, Evans je dodao: "Nakon nobvembarskog sastanka, Centralna banka je odlučila da oslabi pristrasnost prema niskoj inflaciji, i dobila je priliku da ublaži monetarnu politiku ako to bude potrebno. Međutim, sada RBA očekuje rast u 2016. za 3,0% i 3,5% u 2017. Pozitivni rezultati ovog istraživanja će samo ojačati ova sigurna očekivanja rasta. "
 
• Kina planira da modernizuje instrumente monetarne politike, što će pomoći kineskim kompanijama, snizivši troškove njhovog finansiranja, rekao je premijer Li Kecjan. Kina takođe "razumno" povećava poreske olakšice, za podršku kompanijama rekao je on. Pored toga, država sprovodi politiku ravnoteže cena električne energije za industrijske i komercijalne kupce, dodao je ovaj zvaničnik. Li je rekao da Kina prolazi kroz poteškoće u postizanju svog cilja - da se postigne rast BDP-a po glavi stanovnika od $12.000 do 2020, što će omogučiti da se izbegne "zamka prosečnog prihoda". Razlog za to je što će ekonomski rast verovatno ostati slab a domaća ekonomija može da trpi zbog strukturnih problema.

• Maloprodaja u Kini je porasla za 11% u oktobru naspram 10,9% i slične prethodne vrednosti, dok je industrijska proizvodnja porasla za 5,6% na godišnjem nivou u odnosu na očekivanja 5,8% i + 5,7% ranije. Što se tiče fiksnih investicija (FAI), one su porasle za 10,2% u periodu januar-oktobar, što se poklapa sa prognozom, ali ostaje ispod 10,3% u periodu januar-septembar. Podaci se mogu doživeti kao mešoviti ili negativni, s obzirom na novi talas smanjenja obima industrijske proizvodnje. Uzimajući u obzir deflatorni pritisak u oktobru, na koji su ukazali jučerašnji izveštaji, kao i kontradiktorne podatke o uvozu i izvozu, Banka Kine ostaje jedan od glavnih kandidata za pokretanje dodatnih mera za popuštanje u doglednoj budućnosti.
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD pokazuje blagi porast. Stručnjaci ističu da investitori analiziraju nedavne izjave predstavnika ECB i Fed, a takođe čekaju današnji govor predsednika ECB Dragija. Imajući u vidu da su američka tržišta danas zatvorena zbog proslave Dana veterana, a Evropski kalendar je prazan, dinamika para će zavisiti od kretanja rizika i tona izjava Dragija. Podsetimo, njegovi komentari su od velike važnosti i mogu imati ozbiljan uticaj na tržište, pogotovo kada ECB čekaju nestandardne mere i promena kursa politike. Nasuprot tome, znatno su ojačaala očekivanja podizanja stope Fed do kraja godine, nakon objavljivanja u petak podataka o američkom tržištu rada. Ranije ove nedelje, predsednica Fed, Jelen, je izjavila je da će odluka o povećanju stope na sastanku u decembru, zavisiti od statistike. Prema najnovijim podacima CME, danas verovatnoća početka pooštravanja u decembru iznosi 68% u odnosu na 58% u izveštaju. Mogućnost povećanje stopa u januaru je 72%, a u martu - 84%. Jak otpor - $1.0898 (maksimum 5. novembra). Podrška - $1.0658 (minimum 21 aprila).



Par GBP/USD je porastao naglo na početku sesije, obnovivši jučerašnji maksimum, ali onda je izgubio deo pozicija. Pažnja se takođe postepeno prebacuje na sutrašnje podatke sa tržišta rada u Velikoj Britaniji, i govor guvernera Centralne banke Karnija. Prema prognozama, plate u Britaniji su nastavile da rastu jakim tempom u 3. kvartalu, dok je stopa nezaposlenosti ostala nepromenjena na 5,4%. Analitičari smatraju da su zvanični podaci u dokaz određenog povećanja broja zahteva za naknadu za nezaposlene u oktobru. U stvari, ovi podaci se još uvek obezbeđunu prostor Banci Engleske u vezi odluke o tome kada će biti moguće da se počne podizanje kamatne stope bez straha da premaši ciljana inflacija od 2% u odnosu na srednji rok. Važan otpor - $1.5400 (maksimu 5. novembra). Važna podrška - $1.5000 (psihološki nivo).


Par  AUD/USD trguje sa povećanjem, blizu maksimuma 9. novembra. Rast para je uzrokovan padom američkog dolara u odnosu na većinu valuta, kao rezultat velike zarade, kao i objavljivanja podataka o indeksu poverenja potrošača Australijem od Westpac. Kao što je postala poznata u novembru, indeks potrošačkog poverenja  u Australiji od Westpac je porastao u novembru za 3,9% na 101,7, što je nešto niže od rasta u oktobru, koji je iznosio 4,2%. Trgovci očekuju, za četvrtak planiran izlazak zvaničnih podataka o zaposlenosti u Australiji. Prema prognozama ekonomista, podaci neće biti iznenađenje na tržištu. Očekuje se da će u oktobru, stopa nezaposlenosti, kao i u septembru, iznositi 6,2%, dok je broj radnih mesta u privredi povećan za 15 000, što je mnogo, ali nije impresivno. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.6998 (minimum 1. oktobra).

Par USD/JPY je umereno opao, obnovivši minimum 9. novembra. Pad para je izazvan prodajom od strane japanskih izvoznika, ali je malo preteran zbog niskog obima trgovanja pre Dana Veterana. Investitori takođe proučavaju ekonomske podatke iz Kine koji su pokazali da je u oktobru maloprodaja porasla 11% u odnosu na 10,9% a  slično prethodnoj vrednosti, industrijska proizvodnja se povećala za 5,6% godišnje naspram očekivanja + 5,8% i + 5 7% ranije, a ulaganja u gradsku infrastrukturu su porasla za 10,2%, u skladu sa očekivanjima. Podaci se mogu doživeti mešovito ili negativno, s obzirom na novi talas smanjenja obima industrijske proizvodnje. Stručnjaci napominju da  par verovatno neće dobiti značajne smernice pre petka, kada se očekuju podaci o maloprodaji u SAD za oktoba. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y124.00 (maksimum 20. avgusta).  Važno podrška - Y121.39 (minimum 5. novembra).

 
 
Berza
IndeksVrednost Promene
S&P2,081.72+0.15%
NASDAQ5,083.24-0.24%
Dow17,758.21+0.16%
Nikkei19,691.39+0.10%
Hang Seng22,388.82-0.06%
S&P/ASX5,122.62+0.46%
Shanghai3,646.93+0.18%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje mešovito, ali sa malim promenama. Povećana očekivanja podizanja osnovne kamatne stope Fed su nastavila da vrše pritisak na tržištu. Jaki podaci sa tržišta rada SAD, objavljeni krajem prošle nedelje, kao i izjave predstavnika Federalnih rezervi su podigli očekivanja povećanja stope centralne banke SAD ove godine. Fjučersi tržišta procenjuju verovatnoću povećanja stopa Fed na sastanku u decembru na 68%. U međuvremenu, sezona izveštavanja za treći kvartal 2015. godine se privodi kraju, a investitori procenjuju njegove rezultate. Prema novim procenama stručnjaka, profiti kompanija indeksa S&P 500, u trećem kvartalu su smanjeni za 3,8%. Na početku tekuće sezone korporativnog izveštavanja, analitičari su očekivali  pad profita od 7,2%. Pokazatelj zarade 74% kompanija iz indeksa, koje su već objavile izveštaje za poslednji kvartal, su premašile očekivanja tržišta, pokazatelji prihoda 56% kompanija nisu opravdali prognoze.

Azijski berzanski indeksi trguju mešovito. Akcije u najvećoj na svetu, Tokijskoj berzi, trguje sa malim kolebanjima zbog želje investitora da zabeleže profit nakon velikih pokazatelja rasta prošle nedelje i u ponedeljak. Akcije u Kini trguju sa blagim padom. Učesnici na tržištu procenjuju statističke podatke objavljena u Kini objavljene utorak, posebno indeks proizvođačkih cena i indeks potrošačkih cena - ključni indikator inflacije u zemlji. "Investitore i dalje plaši situacija u Kini, tako da bilo kakvi statistički podaci sada traže ozbiljnu analizu" - primetio je ekonomista Daiwa Securities Ičiro Asai. Uzimajući u obzir deflatorni pritisak u oktobru, koji su istakli jučerašnji izveštaji, kao i kontradiktorne podatke o uvozu i izvozu, Banka Kine ostaje jedan od glavnih kandidata za pokretanje dodatnih mera popuštanja u doglednoj budućnosti.

Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,34% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,62% (-4 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 2,03% (-1 b.p.). 
 


Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju $ 43.71 po barelu (+ 0,18%). Nafta trguje sa malim promenama zbog prognoze koju je objavila Međunarodna energetska agencije (IEA) u vezi vrednosti nafte do 2020., kao i dugotrajna zabrinutost investitora u vezi prevelike ponude sirovina na svetskom tržištu nafte. Očekivano povećanje osnovne stope Fed u decembru, takođe može imati negativan uticaj na cenu sirovina, jer će dovesti do povećanja američke valute. Nafta, kojom se trguje u dolarima, postaće skuplja za ulagače poseduju slabije strane valute. Investitori takođe očekuju objavljivanje podataka o rezervama nafte u SAD, koji će, kako se očekuje, da odražavaju porast od 1,7 miliona barela. Prema podacima Američkog instituta za naftu (API), zalihe nafte su prošle sedmice porasle 6,3 miliona barela u odnosu na prognozirana povećanja od 1 miliona barela dnevno.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1092.50 (+0,27%). Cene zlata rastu, koristeći pad vrednosti američke valute, ali su  ostale u blizini tromesečnog minimuma zbog očekivanja podizanja kamatnih stopa Federalnih rezervi u decembru. Zlato ne donosi prihod od kamata, i zato je teško da se takmiči sa aktivima kao što su trezorske obveznice kada kamatne stope rastu. Povećanje troškova pozajmljivanja će imati negativan uticaj na zlato, ali će biti pozitivan faktor za američkidolar, što će dodatno smanji privlačnost zlata za investitore. 





IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (veme GMT 0)
 

09:30Velika BritanijaPromena prosečne zarade  
09:30Velika BritanijaPromena prosečne zarade  (bez bonusa)
09:30Velika BritanijaBroj zahteva za dobijanje pomoći za nezaposlene
09:30Velika BritanijaNivo nezaposlenosti ILO
10:30Velika BritanijaGovor guvernera Banke Engleske Marka Karnija
12:00SADIndeks hipotekarnog kreditiranja МВА
13:15EvrozonаGovor predsednika ECB M. Dragija
21:30Novi ZelandIndeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru
23:50JapanIndeks poslovne aktivnosti u sektoru usluga
23:50JapanNarudžbine mašina I opreme, osnovna vrednost
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Thu Nov 12, 2015 2:11 pm
Panorama tržišta. novembar 12, 2015
I Fokus tržišta:

Sesija četvrtka je počela sa objavljivanjem statističkih podataka o tržištu rada u Australiji, koja su iznenađujuće jaki. Posebno su obradovali podaci o nivou nezaposlenosti, koja je opala u oktobru na 5,še9% sa 6,2%. Broj zaposlenih je značajno povećan, ali za ovaj pokazatelj je karakteristična nestabilnost, što umanjuje njegov značaj.
Uprkos boljim nego što se očekivalo podacima za zapošljavanje, još uvek ne treba govoriti o promeni silaznog trenda australijskog dolara. Ali sa izlaskom današnjih podataka, pojavile su se određene pretpostavke za to, jer postoje znaci promene trenda stope nezaposlenosti, čija je vrednost po prvi put u više od godinu dana pala ispod 6%. Ukoliko novembarski podaci ukažu na nastavak poboljšanja situacije zaposlenosti u Australiji, RBA će imati dobar razlog da potpuno odustane od razmatranja mogućnosti daljeg ublažavanje monetarne politike, što će, naravno, podržati australijsku valutu.
Ključni događaji danas će biti govori predstavnika ECB i Fed, kojih će biti prilično mnogo.
Dva puta će gooriti guverner ECB, Mario Dragi (u 08:30 GMT i 10:30 GMT), pri ćemu će u oba svoja govora da se dotakne pitanjima koja se odnose na monetarnu politiku Evropske centralne banke. Prvi govor Dragi će se održati pred Komitetom evropskog parlamenta za ekonomska i monetarna pitanja, drugi - pred Evropskim parlamentom u celini.
U 14:30 GMT će govoriti Dženet Jelen. Međutim, malo je verovatno da će današnji govor uspeti da izvrši  značajan uticaj na dinamiku američkog dolara,  jer će guverner Fed održati samo uvodni govor na konferenciji posvećenoj vođenju monetarne politike u post-kriznom periodu.
Takođe, od predstavnika Fed danas će govoriti Čarls Evans u 15:15 GMT, Villiam Dadl u 17:00 GMT, i Stenli Fišer u 23:00 GMT. Govori sve trojice su povezani sa izgledima monetarne politike Fed, tako da mogu imati snažan uticaj na dinamiku tržišta.
 


II О čemu se govori na tržištu:
 
• «Evropska centralna banka smatra da potencijalni rast kamatnih stopa u SAD sledećeg meseca, neće imati značajan uticaj na evrozonu" - rekao je potpredsednik ECB Vitor Constancio. Constancio je takođe rekao da podizanje stope na tržištima u razvoju može imati indirektan uticaj na ekonomiju i trgovinu. "Smatramo da neće biti bilo kakvog značajnog direktnog uticaja, mogu biti indirektni efekti na ekonomskom i trgovinskom planu iz perspektive mogućeg uticaja na zemlje u razvoju" - rekao je Konstancio. On je napomenuo da ECB nije usvojila nikakvu odluku u vezi sa narednim sastankom o monetarnoj politici u decembru, dodajući da će centralna banka proceniti najnovije podatke inflacije i ekonomske prognoze u odluci da promeni monetarnu politiku.
 
• Evropska centralna banka može isključiti iz portugalske obveznice iz programa, faktički lišavajući novu vladu zemljefinansiranja na račun štampanja i naduvanih troškova zaduživanja Lisabona. Trenutak istine za Portugala je u petak, kada će agencija za rejting agencija DBRS objaviti redovnu reviziju svoje ocene kreditne sposobnosti zemlje. Portugalski rejting od DBRS je na nižem nivou investicione kategorije, a u slučaju smanjenja, ECB, u skladu sa svojim propisima, moraće da prestane da kupuje hartije od vrednosti u toj zemlji. "Ovaj događaj je malo verovatan, ali sa visokim rizikom. Očigledno, investitori treba da se pripreme za takav razvoj, "- rekao je strateg Commerzbank, David Šnauc. Međutim, podsetimo da Šnauc, kod ECB ima punomoćje za privremeno isključenje portugalskih obveznica. Moody’s, S&P i Fitch su se premestili Portugal u kategoriju smeće.
 
• Ministarstvo energetike SAD je objavilo svoje mesečni kratkoročne prognoze za cene nafte. Ministarstvo je promenilo prognozu za cene nafte WTI. Analitičari Mininstarstva energetike veruju da će ove godine cena američke sirove nafte verovatno biti u proseku 49,88 dolara po barelu. U prethodnoj prognozi Ministarstva je saopšteno da će prosečna cena nafte dostići 49.53 dolara po barelu. Međutim,  u američkom ministarstvu energetike smatraju da će u 2016. prosečna cena WTI nafte iznositi 51,31 dolara po barelu u odnosu na prethodnu prognozu od 53.57 dolara po barelu. U Ministarstvu za energetiku su takođe izvestili da je potrošnja benzina u SAD u periodu januar-avgust ove godine porasla za 2,7% u odnosu na isti period prošle godine. U međuvremenu, u Ministarstvu energetike su dodali da potražnja benzina može rasti jače, ne samo zbog niskih cena, već i zbog rasta zaposlenosti stanovništva u SAD.
 
• U protekla tri meseca, porasle su cene stambenih nekretnina širom Velike Britanije, i verovatno će nastaviti da rastu tokom naredna tri meseca, jer se vidi  smanjenje u ponudi, pokazali su rezultati ankete. Pregled stambenog tržišta nekretnina od RICS za oktobra 2015. godine pokazuje da dinamika cena ostaje nepromenjena, a 49% inspektora očekuje da vide rast cena, u poređenju sa 44% u septembru. Glavni ekonomista RICS Sajmon Rubinson je naglasio rizik od neravnoteže na tržištu nekretnina u Velikoj Britaniji: "Dalja neravnoteža u ponudi i tražnji vrši pritisak na cene u svim regionima, ispitanici iz svih krajeva zemlje su prijavili povećanje cena treći mesec za redom," - rekao je on.
 
• Prodaja novih putničkih automobila u Kini u oktobru 2015 je porasla za 13,3% u odnosu na oktobar prošle godine - na 1,94 miliona vozila, prema podacima Kineske asocijacije  automobilskih proizvođača (CAAM). Oktobarsko povećanje u automobilskoj prodaji u Kini je postalo najznačajnije za 10 meseci zbog smanjenja poreza na kupovinu automobila vlasti Kine. Pri tome je pokazatelj kineskih proizvođača automobila bio bolji od prosečne dinamike tržišta, njihov udeo u ukupnoj prodaji automobila povećan je za 2,1 procentnih poena u odnosu na oktobar 2014. "Smanjenje poreza na kupovinu vozila je imalo pozitivan uticaj na tražnju, a ovaj faktor će nastaviti da utiče na tržište nekoliko meseci - rekao je analitičar Fitch Ratings Jan Czin -. Kineska ekonomija je u tranziciji, a sektor potrošača će na kraju postati glavni faktor u obezbeđivanju rasta. Podrška prodaji automobila je deo ekonomskog plana vlasti. "
 
• Savet hipotekarnih kreditora (CML) je rekao da je obim hipotekarnih kredita u Velikoj Britaniji značajno povećan u trećem kvartalu, uz pomoć povećane tražnje od onih koji prvi put kupuju stanove. Podaci pokazuju da je u 3. kvartalu bruto odobrenih kredita za kupovinu kuća povećan za 18 odsto u poređenju sa drugim kvartalom, u iznosu od 61.4 milijardi funti. Na godišnjem nivou, hipotekarno kreditiranje je poraslo za 12 odsto. U izveštaju se takođe navodi da su u septembru bruto krediti povećani za 3 odsto u odnosu na prethodni mesec i 13 odsto godišnje, dostigavši 20,1 milijardi funti. Broj hipotekarnih kredita se povećava četvrti mesec za redom, a iznos kreditiranja je povećan treći mesec zaredom. U trećem kvartalu je udeo kredita za kupovinu kuća iznosio 57 odsto od bruto kreditiranja, dok je hipotekarna aktivnost bila 24 odsto. U međuvremenu, udeo kredita za kupovinu nekretnina u svrhu izdavanja je oko 18 odsto.
 
• Australijski biro za statistiku je saopštio da je broj radnih mesta u oktobru neočekivano porastao za 58.6 hiljada, a stopa nezaposlenosti je pala na oko 5,9%. Važno je napomenuti da većina ekonomista očekuje da će stopa nezaposlenosti ostati na 6,2%. Pored toga, sa sezonskim korekcijama, broj stalno zaposlenih je porastao za 40 hiljada, a broj zaposlenih sa pola radnog vremena je povećan za 18,6 hiljada. U izveštaju se takođe pokazalo da je broj onih koji traže posao sa punim radnim vremenom smanjen za 30,3 hiljada, dok je broj onih sa skraćenim radnim vremenom opao za 3,1 hiljadu. Važno je napomenuti da je prošle godine je otvoreno 197 000 radnih mesta. To je najveći godišnji porast broja zaposlenih u poslednje 4,5 godine.
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD trguje blizu nivoa otvaranja sesije. Stručnjaci ističu da investitori analiziraju nedavne izjave predstavnika ECB i Fed, kao i objavljivanje statističkih podataka za evrozonu. Ako podaci o industrijskoj proizvodnji u evrozoni budu razočaravajući, a predsednik ECB Mario Dragi u izveštaju Odbora za ekonomiju i monetarnu politiku Evropskog parlamenta bude signalizirao proširenje programa kvantitativnog popuštanja, evro može da padne. Stručnjaci očekuju da je proizvodnja pala za 0,1% u septembru, nakon pada od 0,5% prethodnog meseca. U međuvremenu, potražnja za dolarom i dalje postoji nakon izlaska pozitivnih podataka o tržištu rada SAD u petak, što povećava šansu podizanja kamatnih stopa Fed u decembru. Prema najnovijim podacima CME, danas verovatnoća početka pooštravanja u decembru iznosi 68% u odnosu na 58% u izveštaju. Mogućnost povećanje stopa u januaru je 72%, a u martu - 84%.  Današnji govor guvernerke Fed Jelen, zakazana za 14:30 GMT, bi mogao dodatno povećati verovatnoću promene stope u decembru. Jak otpor - $1.0898 (maksimum 5. novembra). Podrška - $1.0658 (minimum 21. aprila).

 
Par GBP/USD je malo porastao na početku sesije, ali onda je izgubio sve pozicije, i dostigao nivo od $1.5200. Stručnjaci napominju da je faza korekcija, zabeležena ove nedelje, verovatno došla do kraja do kraja, a uskoro par će nastaviti da pada. Sada investitori nastavljaju da procenjuju jučerašnje podatke sa tržišta rada u Velikoj Britaniji. Podsetimo, oni su istakli da je situacija na tržištu rada Velike Britanije u 3. kvartalu poboljšana. Ovi podaci takođe crtaju pozitivniju sliku o situaciji u ekonomiji nego podaci Nacionalnog zavoda za statistiku pre dve nedelje, prema kojima je ekonomija usporena u 3. kvartalu. Nedavni podaci će, međutim, teško naterati Banku Engleske da podigne kamatne stope pre roka, na koji je centralna banka signalizira na poslednjem sastanku. Danas je ekonomski kalendar Britanija prazna, pa će par morati da se ravna  prema opštoj dinamici dolara i američkij podacima o inicijalnim zahtevima naknade za nezaposlene, nivou slobodnih radnih mesta i prometa rada. Takođe danas se očekuju govori predstavnuka Fed Jelen, Bularda, Dadlija, Evans i Lakera. Važan otpor - $1.5400 (maksimum 5. novembra). Važna podrška - $1.5025 (minimum 6. novembra).



Par AUD/USD je dodao skoro 100 poena, približavajući se pri tim maksimumu 6. novembra. Rast para je uzrokovan jakim podacima sa tržišta rada u Australiji, koji su pokazali da je broj radnih mesta u oktobru neočekivano porastao za 58.6 hiljada, a stopa nezaposlenosti je pala na oko 5,9%. Važno je napomenuti da većina ekonomisti su očekivalii da će stopa nezaposlenosti ostati na 6,2%. Pored toga, sa sezonskim korekcijama broj stalno zaposlenih je porastao za 40 hiljada, a broj honoraraca je povećan za 18,6 hiljada. U izveštaju je takođe saopšteno da je broj onih koji traže posao sa punim radnim vremenom smanjen za 30,3 hiljada, dok je broj onih sa skraćenim radnim vremenom opao za 3,1 hiljada. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.7015 (minimum 10. novembra ).

 
Par USD/JPY pokazuje blagi porast. Stručnjaci primećuju da je dolar podržan očekivanjima skorog povećanja stope Fed. Investitori takođe proučavaju ekonomske podatke iz Kine, kao i objavljivanje statističkih podataka iz SAD. Par verovatno neće dobiti značajne smernice pre petka, kada se očekuju podaci o maloprodaji u SAD za oktoba. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y124.00 (psihološki nivo). Važna podrška - Y121.39 (minimum 5. novembra).

 
Berza
 
IndeksVrednost Promene
S&P2,075-0.32%
NASDAQ5,067.02-0.32%
Dow17,702.22-0.32%
Nikkei19,697.77+0.03%
Hang Seng22,779.17+1.91%
S&P/ASX5,125.69+0.06%
Shanghai3,640.19-0.28%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje u crvenom. Pod pritiskom se našao i potrošački sektor, u kome su uglavnom pojeftinile hartije trgovaca zbog nižih primanja i slabih kvartalnih prognoza zarade. Ukupna aktivnost na tržištu juče je bila ispod proseka, jer su banke bile zatvorene zbog praznika Dana Veterana. Pored toga, povećana očekivanja u vezi podizanja osnovne kamatne stope Fed nastavljaju da vrše pritisak na tržište. Jaki podaci sa tržišta rada SAD, objavljeni krajem prošle nedelje, kao i izjave predstavnika Federalnih rezervi su povećali očekivanja povećanje stope centralne banke SAD ove godine. Fjučersi tržišta procenjuju verovatnoću povećanja stopa Fed na sastanku u decembru na 68%.

Azijski berzanski indeksi trguju mešovito, jer investitori pokušavaju da procene stanje kineske ekonomije prema makroekonomskim podacima i njegov mogući uticaj na odluke Federalnih rezervi SAD na povećanje kamatne stope u decembru. Američke vlasti i statistički podaci iz zemlje ukazuju na to da je najveća svetska ekonomija spremna da podigne osnovnu kamatu, investitori obraćaju više pažnje na podatke iz inostranstva da proceni moguće rizike koji mogu izazvati sumnje kod Federalnih rezervi SAD. "U ovom trenutku ne postoje faktori koji mogu da obezbede stabilan rast tržišta", - rekao je izvršni direktor Mitsusige Ichiioshi Asset Management Akino.

Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,33% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,61% (-1 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  2,05% (+2 b.p.).
 
 
Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju $43.16 po barelu (+ 0.26%). Nafta se postepeno oporavlja nakon naglog pada prethodnog dana, koji je izazvao strah od prevelike ponude sirovina na tržištu. Investitori čekaju objavljivanje nedeljnog izveštaja o promenama u zalihama sirovina u SAD. Prema analitičarima, indeks će pokazati porast od 1,7 miliona barela dnevno. Nedelju dana ranije, zalihe američki sirove nafte su porasle za 2.847 miliona barela, ili 0,6% - do 482,8 miliona barela. Takođe,  podsetimo da su prema  Američkom institutu za naftu (API), zalihe nafte prošle sedmice porasle  za 6,3 miliona barela naspram prognoziranog povećanja od 1 miliona barela dnevno.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1087.70 (+ 0.14%). Cene zlata rastu, koristeći pad vrednosti američke valute, ali su  ostale u blizini tromesečnog minimuma zbog očekivanja podizanja kamatnih stopa Federalnih rezervi u decembru. Zlato ne donosi prihod od kamata, i zato je teško da se takmiči sa aktivima kao što su trezorske obveznice kada kamatne stope rastu. Povećanje troškova pozajmljivanja će imati negativan uticaj na zlato, ali će biti pozitivan faktor za američkidolar, što će dodatno smanji privlačnost zlata za investitore.


 
IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
07:45FrancuskaIndeks potrošačkih cena
08:30EvrozonaGovor predsednika ECB M. Dragija
10:00EvrozonaIndustrijska porizvodnja
10:30EvrozonaGovor predsednika ECB M. Dragija
13:30KanadaIndeks cena novih stanova
13:30SADPonovljenizahtevi za nadoknade za nezaposlene
13:30SADInicijalni zahtevi za nadoknade za nezaposlene
14:30SADGovor predsednika Fed Dženet Jelen
15:00SADNivo slobodnih radnih mesta I trenutne radne snage
15:15SADGovor člana Komiteta za otvorena tržišta Fed  Č. Evansa
16:00SADPromene u zalihama nafte prema podacima Ministarstva energetike SAD
17:15SADGovor člana Komiteta za otvorena tržišta Fed V. Dadlija
19:00SADFederalni budžet
23:00SADGovor vice-predsednika Fed Stenlija Fišera
23:30AustralijaIndeks poverenja potrošača od Westpac
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Fri Nov 13, 2015 1:01 pm
Panorama tržišta. novembar 13, 2015

I Fokus tržišta:
 
Robna tržišta se suočilo sa novim talasom prodaje, koji je zasnovan na ranijem strahu u vezi usporavanja tempa rasta globalne ekonomijie u celini i posebno kineske ekonomije. Kao rezultat toga, cene bakra, koji se zbog svoje široke upotrebe tradicionalno gleda kao barometar privrednog rasta u svetu, su obnovile svoj šestogodišnji minimum, spustivši se ispod $5.000 po toni, a cena nafte Brent, koja je oslabila više od 20% u odnosu na  maksimum u oktobru, pala je ispod $45 za barel. Jutros je se situacija malo stabilizovala, ali preovlađujuća tendencija ostaje na snazi.
Glavni događaj danas će biti podaci o SAD maloprodaji, koji će biti objavljeni u 13:30 GMT. Prosečno prognoze ukazuju na značajno poboljšanje pokazatelja u poslednjem periodu izveštavanja. Očekuje se rast osnovnog indeksa za 0,3% u oktobru posle porasta od 0,1% u septembru, a osim motornih vozila, prognozira se povećanje za 0,4% u odnosu na pad od 0,3% mesec dana ranije. S obzirom na jake podataka o zaposlenosti i rastu zarada, ova predviđanja su sasvim opravdana. U svakom slučaju, slabiji od očekivanih podataka će biti veliko iznenađenje za tržišta. Izlazak podataka boljih ili čak i na nivou prosečne prognoze, pojačava očekivanja za početak podizanja stope Fed na sastanku u decembru. Samim tim, podaci o maloprodaji mogu da podrže dolar, postavši osnovom za novi talas njegovog povećanja. Pri slabijim podacima, reakcija će biti suprotna.
Osim američke statistike, danas će pažnju privući evropski podaci o tempu rasta BDP-a Nemačke I evrozone u celini. Pokazatelji će izaći u 07:00 GMT i 10:00 GMT.
 
 
 
II О čemu se govori na tržištu:
 
• Član Upravnog saveta ECB, Jens Vajdman je upozorio na proširenje programa kvantitativnih olakšica. Prema njegovim rečima, ova mera treba da bude rezervisana za izuzetne okolnosti, koje ne odgovaraju trenutnoj situaciji. Porast kupovine obveznica zamagljuje granicu između fiskalne i monetarne politike, rekao je on. Program mesečne kupovine obveznica kod Vajdmana izaziva strah, uprkos činjenici da je pažljivo osmišljen kako bi se sprečilo širenje rizika između zemalja evrozone. "To će dovesti do toga da ćemo postati najveći poverioci naših zemalja, i potencijalno - do zamagljivanja granice između monetarne i fiskalne politike", - rekao je Vajdman. On je takođe istakao da ekonomska situacija u evrozoni odgovara prognozama, napravljenim pri puštanju programa QE.
 
• Guverner Fed Sent Luis, Džejms Bulard je rekao da će američka Centralna banka podići kamatne stope, jer su tržište rada i inflacija blizu ciljeva centralne banke. "Ja sam bio pristalica početka normalizacije kamatnih stopa u SAD - rekao je Bulard. - Američka ekonomija je dovoljno blizu normalnog nivoa nezaposlenosti od 5 odsto, što u suštini značajno odgovara dugoročnoj proceni odbora, i neto inflacije od pada cene nafte je neznatno ispod cilja odbora. A pošto su ispunjeni politički ciljevi, moramo da podignemo kamatnu stopu i i vratimo balans u normalnom okruženju. "Inflacija, merena metodom isečenog proseka, iz godine u godinu, sada iznosi 1,7 odsto, što je samo 30 baznih poena ispod cilja stopa inflacije od 2 odsto, "- rekao je Bulard. - Prema ovim parametrima, ciljevi Komiteta su ispunjeni".

• Šef Fed Ričmonda Džefri Leker je izjavio da Centralna banka i dalje zadržava "jedinstvenu" sposobnost da utiče na inflaciju, ali je uticaj koji monetarna politika vrši na realne ekonomske aktivnosti ograničen. "Monetarna politika je jedino u stanju da utiče na nivo cena u dugoročnoj perspektivi", - rekao je Leker. - "Naprotiv, realna aktivnost je uglavnom pod kontrolom faktora van kontrole monetarne politike - na primer produktivnosti i rast stanovništva" Leker, koji je dva puta ove godine glasao za podizanje stope, kada su kolege iz Federalnih rezervi podržale očuvanje politike bez promene, rekao je da nedavno ponašanje inflacije "ne garantuje takav pesimizam." Ali je dodao da kredibilitet cilja inflacije zavisi od poverenja javnosti u činjenicu da će centralna banka iskoristiti alate potrebne da se vrati inflacija na svoj cilj, ako to bude neophodno.
 
• Guverner Fed Njujork, Vilijam Dadli je izjavio da će centralna banka početi sa podizanjem stopa, a da će povećanje najverovatnije biti postepeno. Što se tiče rokova povećanja vrednosti kredita u Sjedinjenim Američkim Državama, Dadli je rekao da "neizvesna budućnost ne dozvoljava predviđanja o podizanju stope." "Odlučivanje o monetarnoj politici je prilično komplikovan proces, posebno kada se smanjuje višak kapaciteta, a inflacija ostaje ispod našeg ciljnog nivoa", - rekao je on. Ipak, predsednik Fed Njujorka je pretpostavio da povećanje stopa dolazi. "Moguće je da će Komitet za operacije na otvorenom tržištu uskoro uvideti uslove koji govore u prilog normalizaciji monetarne politike - rekao je Dadli. - Ja ću analizirati dolazne informacije, kako bi se uverio da je ekonomski rast je dovoljan da dodatno poboljša situaciju na tržištu rada. "

• Guverner Fed  Čikago, Čarls Evans je izjavio da Centralna banka mora da ostane oprezna podižući kamatne stope kako se ne bi povredio ekonomski rast i izazvalo oštrije usporavanje inflacije. Evans je rekao daje  i dalje "otvoren za sve ideje" na decembarskom sastanku Fed. On je takođe rekao da može da prođe šest meseci pre nego što rast stopa rasta uzme svoj danak na inflaciju a uticaj na pooštravanje monetarne politike će se manifestovati u privredi. On je još jednom ponovio da smatra uslovi prvog povećanja kamatnih stopa nije toliko važno, u poređenju sa doslednim i blagim porastom stope nakon toga. Evans je upozorio da je pooštravanje monetarne politike u SAD može do sredine 2016. godine da se preklopi sa usporavanjem globalne ekonomije.

• Potpredsednik Federalnih rezervi, Stenli Fišer, je izjavio da jak dolar ograničava inflaciju i izvoz u zemlji, što opravdava sporiji tempo povećanja kamatnih stopa od strane centralne banke SAD. Međutim, generalno, američka privreda je se prilično dobro bori sa ovim faktorima. "Iako su rast američkog dolara i slabosti u inostranstvu  opipljiv šok, američka privreda se izgleda prilično dobro bori sa tim, uprkos velikom uticaju ovih faktora na pojedine sektore privrede koji su u velikoj meri zavisni od međunarodne trgovine," - rekao je Fišer. On je takođe istakao da  su zvaničnici Fed menjali svoje prognoze u vezi  promene referentne kamatne stope centralne banke od sredine 2014. godine, kada je dolar počeo da raste. Fišer je primetio da najnovije izjave Fed, dostavljene prošlog meseca, signaliziraju moguće povećanje stope na sastanku koji je zakazan za 15. i 16. decembar. "Međutim, rezultati sastanka će zavisiti od procene FOMC napretka u ostvarivanju naših ciljeva: maksimalna zaposlenost i stabilnost cena", - rekao je Fišer.

• Rezultati istraživanja Bloomberg su pokazali: indeks poverenja potrošača SAD je neznatno povećan je krajem prošle nedelje, završivši tronedeljni pad i povlačeći se sa sedmonedeljnog minimuma. Prema podacima za nedelju koja se završava 8. novembra, indeks potrošačkog komfora je porastao na 41,6 poena, sa 41.1 poena u odnosu na prethodnu nedelju. Podsetimo, od sredine oktobra, indeks je pao za 4,1 poena, dostigavši skoro dvomesečni minimum. Što se tiče komponente ovog indeksa, pad je zabeležen u dva od tri pokazatelja. Merač ličnih finansija se pogoršao od 55.1 do 55.8, a senzor potrošačke klime, koji pokazuje da li je sada dobro vreme za kupovinu robe i usluga, je porastao na 38,0 sa 35,8 nakon što je za prethodne tri nedelje izgubio 3.8 poena. Međutim, indeks koji ocenjuje stavove o ekonomiji u celini, pao je na 31,7 sa 31,9. U izveštaju se takođe navodi da je raspoloženje među domaćinstvima koja zarađuju manje od $15.000 godišnje, poraslo najviše za četiri meseca, dok je u kategoriji $ 75 000 - 100 000 raspoloženje palo na najniži nivo od septembra 2014. godine.

• Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEK) je zadržala prognoze za rast svetske tražnje nafte u  2015 i 2016 za 1,5 i 1,25 miliona barela dnevno do 92.86 i 94.11 miliona barela dnevno, respektivno. Prema prognozama organizacije, tražnja za naftom OPEK u 2015. kao u prethodnom izveštaju, će porasti za 0,6 miliona barela dnevno - do 29,6 miliona barela dnevno. U 2016. cifra će biti 30,8 miliona barela dnevno (porast od 1,2 miliona barela dnevno), nepromenjena u poređenju sa oktobarskim izveštajem. Isporuke nafte iz zemalja koje nisu članice organizacije, prema analitičarima OPEK u 2015. će porasti za 0,72 miliona barela dnevno - do 57.24 miliona barela dnevno. Indeks je ostao na istom nivou u odnosu na prethodnu prognozu. U 2016. isporuke iz zemalja koje nisu članice OPEK po prvi put od 2007. godine bi mogle da padnu za 0,13 miliona barela dnevno - do 57.11 miliona barela dnevno (nepromijenjeno u odnosu na oktobarski izveštaj).
 
• Američko ministarstvo energetike je izvestilo da su u nedelji 31. oktobra-6 novembra zalihe nafte porasle 4,2 miliona barela na 487 miliona barela, što je povećanje  7. nedelju za redom. Analitičari očekuje rast od 1,7 miliona barela dnevno. Zalihe nafte terminalu Kušing su porasle za 2,2 barela na 55,4 miliona barela dnevno. Zalihe benzina su pale za 2,1 miliona barela na 213,2 miliona barela. Analitičari su očekivali  pada zaliha na 600.000 barela. Zalihe destilata su porasle za 352.000 barela na 141,1 miliona barela. Ova vrednost je blizu prosečnog nivoa za ovo doba godine. Analitičari su prognozirali pad zaliha destilata za 1,1 milion barela dnevno. Iskorišćenost kapaciteta prerade je povećana za 0,8% na 89,5%, što odgovara očekivanjima analitičara. Proizvodnja nafte u SAD je za nedelju koja se završava 6. novembra, povećana za 25 miliona barela dnevno - do 9.185 miliona barela dnevno.
 
• Američko ministarstvo finansija je saopštilo da je budžetski deficit povećan u oktobru, ali je ostao niži nego u istom periodu prošle godine. Budžetski deficit je za 12 meseci do oktobra porastao je na 454 milijardi ili 2,4% BDP-a, nakon deficita od 515 milijardi dolara, ili 2,9% BDP-a u oktobru prošle godine. Američki budžetski deficit se od 2008. godine nalazi na nivou blizu na minimuma. Vladin budžetski deficit je u oktobru iznosio 137 milijardi dolara, što je tipično za budžet ovog meseca, počevši od 1950. godine. Prihodi federalnog budžeta, uzimajući u obzir ovaj faktor, su porasli za oko 3% u oktobru u odnosu na isti period prošle godine, dok su rashodi povećani za 2%. U proteklih 12 meseci, budžetski prihodi su oko 7% veći u odnosu na prošlu godinu, iako su neznatno opali u odnosu na početak godine. Budžetski prihodi su u isto vreme povećani za 4%.
 
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD je pao umereno, ponovo se spustivši ispod nivoa $1.0800. Stručnjaci ističu da će današnja dinamika para biti određena nizom podataka i događaja, uključujući i podatke o BDP-u evrozone i maloprodaje SAD. Investitori će takođe nastaviti da analiziraju signale dobijene od strane predstavnika Centralne banke, koji su meptoviti, ali generalno ukazuju na porast stope Fed u decembru (verovatnoća ostaje na 70%). Očekuje se da su podaci o BDP-u za Francusku, Nemačku i Italiju, kao i evrozonu u celini za treći kvartal mešoviti. Prema prognozama, BDP evrozone je porastao za 0,4% u odnosu na prethodni kvartal, a za 1,7% na godišnjem nivou, što nije tako loše, s obzirom na strukturne probleme u regionu, kao i pad cena nafte i evra, koji su zajedno doveli do toga trenutno slabog oporavka ekonomije koji nije praćen rastom inflacije. Međutim, glavni događaj dana biće podaci o  maloprodaji SAD za oktobar. Očekuje se  povećanje osnovnog pokazatelja za 0,3%, nakon rasta od 0,1% u septembru, a osim motornih vozila, prognoziran je raste za 0,4% u odnosu na pad od 0,3% mesec dana ranije. Poslednji izveštaj o tržištu rada odražavaju nagli porast zaposlenosti u sektoru maloprodaje, a današnji podaci će pomoći da razumemo ga prati porast cena. Jak otpor - $1.0898 (maksimum 5. novembra). Podrška - $1.0658 (minimum 21. aprila).

 
Par GBP/USD je pao neznatno, odstupajući sa jučerašnjeg maksimum. Stručnjaci napominju da je faza korekcija, zabeležena ove nedelje, verovatno došla do kraja do kraja, a uskoro par će nastaviti da pada . Danas je ekonomski kalendar Britanije prazan, pa će par morati da se ravna  prema opštoj dinamici dolara i američkim podacima o maloprodaji, indeksu proizvođačkih cena, koje se mogu odraziti na jačanje deflacionog pritiska i poverenje potrošača Univerziteta Mičigen za novembar (očekuje da će povećati sa 90.0 na 91, 5). Dan će završiti govor prestavnika Fed Mejstera. Važan otpor - $1.5400 (maksimum 5. novembra). Važna podrška - $1.5025 (minimum 6. novembra).




Par AUD/USD trguje blizu nivoa otvaranja sesije. Zbog nedostatka novih katalizatora, na tok trgovine utiču tehnički faktori kao i jučerašnji jaki podaci o tržištu rada u Australiji, koji su pokazali da je broj radnih mesta u oktobru neočekivano porastao za 58.6 hiljada, a stopa nezaposlenosti je pala na oko 5,9%. Važno je napomenuti da većina ekonomista očekuje da će stopa nezaposlenosti ostati na 6,2%. Ukoliko novembarsk podaci ukažu na nastavak poboljšanja situacije zaposlenosti, onda će RBA imatidobar razlog da potpuno odustane od razmatranja mogućnosti daljeg ublažavanje monetarne politike. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.7015 (minimum 10. novembra).

 
Par USD/JPY se konsoliduje u blizini nivou otvaranja sesije. Stručnjaci napominju da prodaja dolara, koja je počela u četvrtak, nakon izjava predstavnika Fed, koje nisu ispunila očekivanja u vezi jačanja signala da se podigne referentna kamatna stopa u decembru, u petak suspendovana. U međuvremenu, težnja ka riziku je malo oslabljena usled pada indeksa Nikkei. Ipak, dolar je delom povratio gubitke, jer zbog očekivanja povećanja stope, sklonost ka kupovini ostaje jaka (verovatnoća rasta stope u decembru ostaje na 70%). Međutim, investitori su bili neaktivni čekajući podatke o maloprodaji SAD za oktobar. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika - Y123.59 (maksimum od 9. novembra). Važna podrška -. Y121.39 (minimum 5. novembra).

 
 


Berza
 
IndeksVrednost Promene
S&P2,045.97-1.40%
NASDAQ5,005.08-1.22%
Dow17,448.07-1.44%
Nikkei19,596.91-0.51%
Hang Seng22,376.78-2.24%
S&P/ASX5,051.26-1.45%
Shanghai3,615.23-0.49%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje naglim padom, koji se pokazao kao najveći u poslednjih šest nedelja. Na tok trgovanja je uticao pad cena sirovina, a investitori su analizirali komentare rukovodilaca Federalnih rezervi SAD u potrazi za uputstvima o narednim koracima centralne banke. Fjučersi tržišta procenjuju verovatnoću povećanja stopa Fed na sastanku u decembru na 70% naspram  27%  pre mesec dana. Ipak, svih deset podsektora industrijske grupe S&P 500 su pokazali pad prema rezultatima od četvrtkak, lideri su bili robne kompanije. Indeks Bloomberg, čija računica obuhvata 22 robe, pao je na najniži nivo od 1999. godine zbog daljeg smanjenja potražnje iz Kine i jačanja američkog dolara. Investitori primećuju da su na berzi moguća jaka kolebanja cena pre decembarskog sastanka Fed.

Azijski berzanski indeksi trguju na negativnom području, nalazeći se pod pritiskom nižih cena robe do višegodišnjih minimuma zbog zabrinutosti u vezi usporavanja globalnog ekonomskog rasta. Takođe ponašanje igrača je pod uticajem izjava  Federalne rezerve SAD u vezi toga da mogu da uspore tempo donošenja odluke povećanja diskontne stope. Kako je postalo poznato, samo jedan predstavnik rukovodstva Federalnih rezervi je izrazio podršku povećanju kamatnih stopa tokom sastanka u decembru, dok je tržište je očekivalo jače signale. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi padaju nakon što je u četvrtak niz rukovodilaca Federalnih rezervi SAD izjavio da će s eodluka o povećanju kamatne stope usvajati oprezno, na osnovu analize mogućih posledica takvog koraka. Takođe, na dinamiku trgovine utiče rasta jena u odnosu na dolar.

Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,31% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,61% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  2,01% (0 b.p.).
 


Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju  $41.62 po barelu (+0,07%). Nafta je blago poskupela nakon oštrog pada prethodnog dana, koji je izazvan porcijom redovne nedeljne statistike američkog ministarstva energetike. Prema objavljenim podacima, obim proizvodnje u SAD je porastao četvrtu nedelju zaredom - za 25 miliona barela na 9.185 miliona barela dnevno, bez obzira na nastavak pada osnovnih bušenje basena sa škriljcima. Zalihe nafte u SAD su porasle prošle nedelje za 4,2 miliona barela, što je bio sedmi porast za redom. Bloomberg Commodity Index, koji se sastoji od 22 sirovine je pao na najniži nivo od finansijske krize. Analitičari kažu da, za razliku od avgustovskog pada cena koji je izazvan viškom ponude na robnim tržištima, sada je glavni pokretač zabrinutosti potražnja.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1083.50 (-0,15%). Cene zlata ponovo padaju nakon što su juče dostigle najniži nivo od februara 2010. godine. Na raspoloženje investitora i dalje utiču izgledi za prvo od 2006. godine povećanje osnovne kamatne stope u SAD, ograničavajući  ispravku na gore vrednosti plemenitog metala. Učesnici na tržištu su takođe obratili pažnju na podatke Svesvetskog saveta za zlato, prema kome je globalna potražnja za zlatom u trećem kvartalu 2015. godine porasla na godišnjem nivou za 8%, na 1120.9 tona, što je najveći pokazatelj u protekle 2 godine. Pored toga, postalo je poznato da je neto odliv sredstava sa berze američkih proizvoda (EPP), osiguranih zlatom, devetu uzastopnu sesiju nastavlja, a iznos novca uloženog u njih  je najniži od 2009. godine.

 


IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 
10:00EvrozonaSaldo trgovinskog blansa, bez sezonskih korekcija
10:00EvrozonaBDP
13:30KanadаIsporuke u prerađivačkom sektoru industrije
13:30SADMaloprodaja
13:30SADMaloprodaja bez automobila
13:30SADIndeks cena proizvođača
13:30SADIndeks cena proizvođača, osnovna vrednost
15:00SADIndeks potrošačkih raspoloženja Reuters/Michigan
15:00SADRobne zalihe
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Mon Nov 16, 2015 1:31 pm
Panorama tržišta. novembar 16, 2015


I Fokus tržišta:
 

Na početku nove nedelje, na tržištima se vidi povećana potražnja za relativno sigurnim aktivima, posebno zlatom, u čijoj osnovi je zabrinutosti oko pogoršanja sukoba na Bliskom istoku. Nakon terorističkih napada u Parizu, koji su se desili u petak uveče, a za koje su odgovortnost preuzeli  teroristi Islamističke države, francusko vazduhoplovstvo uputilo je masivni udarac pozicije ove grupe u Siriji. Strah od ponavljanja takvih terorističkih akata u drugim zemljama i vojnog odgovora protiv Islamske države u Siriji će nastaviti da drži pod pritiskom raspoloženje u narednim danima, imajući negativan uticaj na berzama i podršku cena zlata.
Povećana potražnja za relativno sigurnim aktivima, koji uključuju, osim zlata, takođe i jen, nije dozvolila japanskoj valuti da odgovori na objavljene podatke o japanskom BDP-a u trećem kvartalu. Iako je ovaj pokazatelj znatno ispod očekivanja, što povećava verovatnoću proširenja mera monetarnog stimulisanja od strane banke Japana, jen je porastao. Ali ne možemo reći da će podaci o BDP-u proći nezapaženo, u uslovima slabljenja našetosti u globalnim tržištima, tržišta počinju da pobeđuju povećavanu verovatnoću povećanja podsticaja japanske centralne banke, što će izvršiti pritisak na jen.
S obzirom na komplikovanu pozadinu, teško da, za danas planirani makroekonomski izvještaji, mogu izazvati jaka kretanja na tržištima. Najvažniji događaj prve sesije nedelje može biti govor predsednika ECB Maria Dragija, koji će učestvovati na konferenciji evropskih industrijalaca u Madridu. Iako je događaj nije direktno povezan sa monetarnom politikom ECB, pojedini komentari o njenim izgledima mogu biti objavljeni Govor Dragija će početi u 10:15 GMT.
 




II О čemu se govori na tržištu:
 

• Fed je u septembru uznemirila nestabilnost na finansijskim tržištima, a razvoj svetske ekonomije trenutno izaziva manje straha. Ovog mišljenja se pridržava i guverner Fed Klivlend Mester. "Od tada se nestabilnost na finansijskim tržištima snizila, a berze su se stabilizovale. Prema podacima FOMC iz oktobra, određeni negativni rizici od globalne ekonomije i finansijske situacije su se snizili,." - kaže ona. "Mogućnost oštrijeg, nego što se očekivalo, smanjenja globalnog ekonomskog rasta jei dalje rizik za dalje izglede. Mi ćemo nastaviti da pratimo pojavu onih faktora koji mogu negativno uticati na američku ekonomiju,." - izjavljuje Mešter.
 

• Kanadska privreda već rade na preorijentaciji na ne-sirovinsku industriju kao odgovor na stalni pad cena nafte. Ovo je izjavila viši zamenik šefa banke Kanade, Carolin Vilkins. Prema njenim rečima, pad cena nafte je bio "veliki šok" za kanadsku ekonomiju i uticao je na trgovinski bilans. "Pad cene nafte znači da bi trebalo da se prebaci fokus sa  industrije u sektoru zavisnom od nafte, na one oji nisu toliko fokusirani na naftu, na primer, na prerađivačku industriju," - rekao je Vilkins. "Mi već vidimo to pomeranje fokusa", - dodala je ona, uz napomenu da će biti potrebno neko vreme da se završi proces. Vilkins takođe primećuje znake oporavka tržišta rada i rasta investicija kompanija, ali nije navela konkretne primere.



•Partije koje ulaze u vladajućoj koaliciju u Nemačkoj u izjavile da bi budžet sledeće godine budžet trebalo da bude uravnotežen, uprkos povećanju troškova povezanih sa krizom migracije u najvećoj ekonomiji Evrope. Naredne godine, nemački budžet će biti uravnotežen po treći put zaredom. Ovo naglašava činjenicu da je nemačka privreda je jedna od najjačih velikih ekonomijaevrozone. Budžetski Komitet Donjeg doma nemačkog parlamenta je ranije u petak usvojio odluku da usmere 6.1 milijardu evra očekivanog ove godine budžetskog suficita za  finansiranje smeštaja brojnih migranata i drugih srodnih troškova. Nemačka vlada očekuje da će ove godine u zemlju doći da traže utočište od 800 000 do 1 milion radnika. "Uravnotežen budžet mora da se održava, bez obzira na imigracione krize," - rekao je predstavnik Komisije za budžet Ekhard Rehberg.
 

• «Svetska tražnja za naftom će opasti u narednoj godini zbog razočaravajuće globalne ekonomske perspektive i viška na tržištu", - saopštila je Međunarodna agencija za energetiku. MEA je saopštila da će se rast globalne tražnje usporiti na 1,2 miliona barela dnevno u 2016., nakon rasta od 1,8 miliona barela dnevno ove godine. Očekuje se da će problematični ekonomski uslovi ostati u zemljama poput Kine, a faktori koji su nedavno podsticali potrošnju će, kako se očekuje, nestati, navodi se u izveštaju. Krajem septembra, komercijalne zalihe u zemljama Organizacije za ekonomsku saradnju i razvoj su dostigle rekordnih 3 milijarde barela. Uprkos stabilnom stanju proizvođača, kao što su Rusija, isporuka iz zemalja izvan OPEK-a će, kako se očekuje pasti za više od 600.000 barela dnevno naredne godine.



• Optimizam američkih potrošača je porastao u novembru po drugi put zaredom u poslednja dva meseca. Ovo je dokazano u preliminarnom izveštaju Univerziteta Mičigen. Prema podacima, indeks potrošačkih raspoloženja je u novembru porastao na 93,1 u odnosu na konačne vrednosti u oktobru 90. Ekonomisti su očekivali da će pokazatelj biti 91.5. Indeks potrošačkih očekivanja je porastao na 96,1 u junu, ali je onda zbog pada berzi dostigao svoj najniži nivo u 2015. godini u septembru, dostigavši 87,2. "Poverenje potrošača je početkom novembra, uglavnom poraslo zbog poboljšanih izgleda nacionalnih ekonomija." - Rekao je Ričard Kertin, ekonomista na Univerzitetu Mičigen. Potrošnja čini oko dve trećine ekonomske aktivnosti u SAD, prodavci se nadaju da će očuvanje niskih cena benzina i poboljšana situacija na tržištu rada olakšati protok kupaca u prodavnicama.
 

• Robne zalihe su umereno porasle u Sjedinjenim Državama posle septembra, suprotno očekivanjima nultih promena. Ovo je navedeno od strane Ministarstva trgovine. U izvještaju se navodi da su sa sezonskim kolebanjima, zalihe u septembru porasle za 0,3% na $1817,5 milijardi. Pokazatelj za avgust je revidiran na bolje - na 0,1 odsto sa 0,0 odsto. Na godišnjem nivou, zalihe su povećane za 2 5 odsto. Pored toga, prijavljeno je da se prodaja nije promenila i iznosila je $1320,3 milijardi dolara. Upoređenju sa septembrom 2014. godine, prodaja je opala za 2,8 odsto. Ministarstvo trgovine je saopštilo da će, uzimajući u obzir septembarski ritam prodaje, biti potrebno 1,38 meseci da se čiste skladišta. Podsetimo se da je u avgustu odnos zaliha prema prodaji iznosio 1,37 meseci. U septembru 2014. godine ovaj pokazatelj je bio na nivou 1,31 meseci.



• Prema podacima američke neftnogasne servisne kompanije Baker Hughes, ukupan broj bušotina u Sjedinjenim Američkim Državama se na kraju radne nedelje smanjio za 4 jedinice, odnosno 0,51%, i iznosio je 767 jedinica. U godišnjem smislu, ova cifra je pala na 1161 jedinica ili 60,2%. Broj bušenja nafte je porastao za 2 jedinice, odnosno 0,34% do 574 jedinica. Broj bušotina za proizvodnju gasa je smanjen za 6 jedinica, odnosno 3.01%, na 193 jedinica.
 

• Rast broja stanovnika u Velikoj Britaniji, Irskoj i Holandiji će doprineti rastu cena nekretnina u ovim zemljama. Ovu prognozu daje međunarodna agencija za rejting Moody's Investors Service. Ovo će biti dobra vest za one koji primaju prihode od stambenih hipotekarnih kredita. U Italiji, gde s rast populacije usporio, a tržište nekretnina doživljava višak ponude, cene će ostati skoro nepromenjene. U Španiji, gde je tržište nekretnina zasićeno, a i očekuje se i smanjenje populacije "ekonomski oporavak će odrediti koliko dugo će cene ostati stabilne, i koliko brzo će se prodavati  novi domovi izloženi za prodaju", primećuju u Moody's.
 

• Japanska privreda je upala u recesiju u periodu jul-septembar, jer je neizvesnost u vezi  izgleda u inostranstvu imala negativan uticaj na poslovne investicije. Treća po veličini ekonomija u svetu je opala za 0,8 odsto na godišnjem nivou za period od jula do septembra. Ekonomisti su čekali pad od 0,2 odsto. Pokazatelj za april-jun je revidiran naniže -0,7 odsto. Oporavak privatne potrošnje i izvoza je dao određenu nadu da privreda izlazi iz propasti, uprkos usporavanju kineske potražnje i negativnog uticaja porasta uvoznih cena za hranu. Ipak, mnogi analitičari očekuju da će privredni rast biti umeren u tekućem kvartalu, jer kompanije još uvek oklevaju da koristi svoje rekordne profite za povećanje plata. Kapitalni troškovi su pali za 1,3 odsto naspram -0.4 odsto. Međutim, privatna potrošnja, koja čini oko 60 odsto BDP-a, je povećanaza 0,5 odsto u odnosu na prethodni kvartal, otprilike u skladu sa očekivanjima.
 

 

Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima



Par EUR/USD je naglo opao na početku sesije, ali se oporavio na nivou otvaranja. Stručnjaci ističu da je pritisak na par izvršila averziju prema riziku, koja je intenzivirana u uslovima terorističkih napada u Parizu. Sigurna sredstva poput američkog dolara i zlata su poskupeli jer su se investitori otarasili rizične aktive, uključujući evro, plašeći se još jednog kruga terorističke aktivnosti. Poslednji negativan faktor je dodat da već postojećim: u poslednje vreme trgovci prodaju evro zbog očekivanja daljeg popuštanja monetarne politike ECB i povećanja stopa Fed u decembru Što se tiče ekonomskog kalendara, danas će objavljeni konačni podaci za za indeks potrošačkih cena evrozone u oktobru, a glavni faktor rizika za ovu nedelju može biti protokol FOMC koji je u stanju da ponovo naglasi razilaženja monetarne politike Fed i ECB. Jak otpor - $ 1.0898 (maksimum 5. novembra). Podrška - $1.0625 (minimum 16. aprila).




Par GBP/USD se konsoliduje blizu nivoa $1.5200. Prema analitičarima, u kratkoročnoj perspektivi, par će oklevati u skoku ka oblasti $1,5400, ako Centralna banka nastavi da umiruje svoj havkish stav. Podsetimo da je nedavno predstavnik Banke Engleske, Holdejn  jasno stavio do znanja da još nisu svi faktori postrojeni u korist povećanja kamatnih stopa, a pri  tom je zvučao manje samouvereno, komentarišući  izglede za inflaciju. Danas je ekonomski kalendar Britanije prazan, pa će par morati da se ravna  prema opštoj dinamici dolara i svetskim berzama. Važan otpor - $1.5400 (maksimum 5. novembra). Važna podrška - $1.5025 (minimum 6. novembra).




Par AUD/USD je odstupio sa minimuma sesije ali i dalje nastavlja da pokazuje blagi pad. Tržišta nastavljaju da vare ono što se dogodilo u Francuskoj, i procenjuju moguće posledice ovih dešavanja. Toku trgovine je takođe pod uticajem tehničkih faktora i aktuelnih australijskih podataka koji su pokazali da je u oktobru, prodaja novih vozila pala za 3,6 odsto, kompenzujući tako veći deo povećanja septembra za 5,5 odsto. U godišnjem smislu, pokazatelj je porastao za 4,2 odsto nakon povećanja 7,7 odsto na kraju septembra. Investitori takođe nastavljaju da analiziraju oktobarski izveštaj tržišta rada Australije, ističući da ako novembarsk podaci ukažu na nastavak poboljšanja situacije zaposlenosti, onda će RBA imati dobar razlog da potpuno odustane od razmatranja mogućnosti daljeg ublažavanje monetarne politike. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.7015 (minimum10. novembra).


 

Par USD/JPY pokazuje blagi pad. Nakon vesti o seriji terorističkih napada u Parizu težnje ka riziku su opale drastično, a investitori radije  ulažu u tradicionalno sigurna sredstva - jen i zlato. Dalje jačanje jena su zadržali slabi preliminarni podaci o BDP-u Japana. Kako je postalo poznato, BDP Japana je u trećem kvartalu, sa sezonskim kolebanjima, pao za 0,2%, što je ispod očekivanja ekonomista -0,1%. Godišnja vrednost BDP-a, takođe je pala ispod očekivanja analitičara od -0,2% do -0,8%. Kabinet ministara Japana je saopštio da je važan faktor pada BDP-a bio porast negativnih trendova u privredi Kine i ukupna slaba globalna potražnja za robom, zbog čega su japanske firme smanjile investicione i proizvodne količine. Slabi pokazatelji mogu da primoraju Centralnu banku Japana da preduzme dodatne mere za podsticanje ekonomije. Sastanak rukovodstva ključnih finansijskih organa uprave u zemlji se očekuje ove nedelje.  Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y123.59 (maksimum 9. novembra). Važna podrška - Y121.39 (minimum 5. novembra).
 

Фондовый рынок
 

ИндексЗначениеИзменение
S&P2,023.04-1.12%
NASDAQ4,927.88-1.54%
Dow17,245.24-1.16%
Nikkei19,393.69-1.04%
Hang Seng22,048.01-1.55%
S&P/ASX5,003.82-0.94%
Shanghai3,586.48+0.16%

 

 

Glavni američki berzanski indeksi su završili trgovanje petka sa sniženjem. Krajem nedelje DOW je izgubio 3,7%, S&P je pao 3,6%, a Nasdaq je pao za 4,3%.Treba istaći da su indeksi zabeležili prvi nedeljni gubitak za gotovo dva meseca. Investitori se pripremaju za mogućnost da Federalne rezerve u decembru podignu kamatne stope, što bi bio prvi rast od 2006. godine. Među anketiranim WSJ ekonomistima, oko 92% očekuje da će Fed da podignu stope u decembru. Meka monetarna politika je stimulisala rast berzi u poslednjih nekoliko godina. Posmatran prošle nedelje skok na berzama je usledio nakon naglog oporavka u oktobru posle letnjeg pada. Sada, neki investitori ističu da ne čekaju jaku miting na kraju godine.



Azijski berzanski indeksi trguju prvenstveno u minusu. Na dinamiku utiču geopolitički rizici, uključujući i terorističke napade u Parizu. Pad osnovnih indeksa je otvorio današnje trgovanje na Tokijskoj berzi zbog objavljivanja statističkih podataka o snižavanju BDP Japana. Prema Vladi Japana, ekonomija je uronila u recesiju u periodu jul-septembar, jer neizvesnost o izgleda u inostranstvu ima negativan uticaj na poslovne investicije. Treća po veličini ekonomija u svetu je opala za 0,8 odsto na godišnjem nivou za period od jula do septembra. Ekonomisti su očekivali pad od 0,2 odsto. Loši pokazatelji mogu naterati Centralnu banku Japana da preduzme dodatne mere za podsticanje ekonomije. Takođe, na dinamiku trgovine je uticao rast jena u odnosu na dolar.



Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.



 

Tržište finansisjkih instrumenata
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,25% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,56% (-5 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,98% (-3b.p.).
 

 

Tržište sirovina

 

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju $40.95 po barelu (+ 0,56%). Nafta poskupljuje nakon pada krajem prošle nedelje, jer investitori procenjuju pojačanu geopolitičku tenziju nakon terorističkih napada u Francuskoj. Zabrinutost zbog potražnje i negativnog utiče na tržište nafte. Analitičari u poslednjih nekoliko meseci raspravljaju o tome da li treba da se sačuva snažan rast potražnje koja se dogodila ove godine zbog niskih cena. U fokusu su podaci iz naftnoservisne kompanije Baker Hughes, koji su pokazali da je ukupan broj bušotina u Sjedinjenim Američkim Državama na kraju radne nedelje smanjen za 4 jedinice, odnosno 0,51%, i iznosio je 767 jedinica. U godišnjem smislu, ovaj pokazatelj je pao na 1161 jedinica ili 60,2%.Broj bušotina nafte je porastao za 2 jedinice, odnosno 0,34% do 574 jedinica. Broj bušenja proizvodnju gasa je smanjen za 6 jedinica, odnosno 3.01%, na 193 jedinica.


 

Trenutno se cene zlata kotiraju po $1096.50 (+ 1,18%). Zlato poskupljuje zbo naglog porasta tražnje za tradicionalno sigornom impvinom nakon niza terorističkih napada u Parizu. Međutim, na raspoloženje investitora i dalje utiču izgledi prvog povećanja osnovne stope u SAD, što ograničava ispravku na gore vrednosti plemenitog metala. Sa rastom troškova zaduživanja dragoceni metali su obično jeftiniji jer ne generišu prihode od kamata, i njihovo skladištenje košta. Još uvek se cene drže minimuma za pet i po godina, jer je očekivanje povećanja stopa i dalje jako. Sudeći po tržištu fjučersa, investitori računaju na 70% šanse da se povećaju troškovi zaduživanja u decembru.




 

IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 

10:00EvroznaIndeks potrošačkih cena
10:00EbroznaIndeks potrošačkih cena, osnovna vrednost
13:30KanadaIsporuke u prerađivačkom sektoru industrije
13:30КanadaObim operacija sa inostranim hartijama od vrednsoti
13:30SADIndeks aktivnosti u proizvodnom sektoru Fed Njujork
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Tue Nov 17, 2015 2:10 pm
Panorama tržišta. novembar 17, 2015


I Fokus tržišta:
 
Bekstvo od rizika izazvanih terorističkim napadima u Parizu, kako se i očekivalo, bilo je kratkog daha. Prodaja i kupovina rizičnih aktiva u odnosu na sigurne, koja je primećena u ponedeljak, brzo je smenjena suprotnom tendencijom, a već juče su berzanski indeksi SAD porasli više od 1%. Ujutro su pozitivan trenda nastavili azijski berzanski indeksi. Naravno, u takvim okolnostima, cena zlata je pod pritiskom, vraćajući se u oblast šestpgpdišnjih minimuma.
Glavni događaj azijske sesije bilo je objavljivanje zapisnika sa prethodnog sastanka RBA. Međutim, objavljeni dokument nije sadržao nikakva nova informacije, a objavljeni prošle nedelje, podaci o tržištu rada  Australije su napravili procenu RBA koja je sadržana u izveštaju, malo zastarelom. U tom smislu, uticaj objavljenog zapisnika na dinamiku australijskog dolara je prilično ograničen.
Danas će se u fokusu tržišta biti podaci o inflaciji u Velikoj Britaniji i SAD. Britanski podaci će biti pušteni u 09:30 GMT, američki u 13:30 GMT. Oba izveštaja biće uzeta u obzir u pogledu uticaja na izglede za promenu monetarne politike Banke Engleske i Federalnih rezervi, respektivno. Prosečne prognoze kako prema britanskim, tako i prema američkim podacima pokazuju izvesno poboljšanje u poslednjem periodu izveštavanja. U oba slučaja, prognoze su sasvim opravdane. Funta i dolar mogu prilično snažno da odreaguju, kako na bolje od očekivanih podatke tako i na slabije, a njihova reakcija u tom slučaju trebalo bi da bude prilično jedinstvena (bolji od očekivanih podataka - rast, lošiji - smanjenje). Iako podaci o indeksu potrošačkih cena za Fed nisu glavni indikator inflacije u Sjedinjenim Američkim Državama, u svetlu približavanja sastanka FOMC američkih podaci će imati veće vrednosti za tržište. Pri objavljivanju britanskih podataka treba uzeti u obzir da će se u isto vreme objaviti dosta pokazatelja, tako da primarna reakcija tržišta može biti prilično nepredvidiva.
 
 
 
II О čemu se govori na tržištu:
 
• Lideri Centralne banke još uvek nisu došli do konkretnog zaključka u vezi za potrebe za daljim ublažavanje monetarne politike. Ovo je izjavio član Upravnog saveta banke Iv Merš. On je rekao da Upravni savet namerava da se upozna sa prognozama u vezi privredi i inflacije, koje će pripremiti stručnjaci ECB i koje će biti objavljene 3. decembra. Istoga dana, kada je zakazan i sastanak Odbora. "Mi ćemo proučiti uticaj mera koje su već donete i odlučiti da li treba preduzimati dalje korake - rekao je Merš -. Diskusija će biti veoma detaljna, i trebalo bi da bude dobro pripremljena." Merš je rekao da su stručnjaci "razmatraju sve opcije. Možda će kao rezultat njihovog rada budu urađene preporuke Međutim, Upravni savet je nezavisni organ i samo on ima pravo da donosi odluke."
 
• Lideri zemalja G20 su se dogovorili da sačuvaju strukturu Međunarodnog monetarnog fonda u potrebnoj meri finansiranja. "Mi potvrđujemo našu posvećenost da se sačuva jak Međunarodni monetarni fond,  koji je dovoljno osiguran i gradi se na osnovu jakih kvota, - navodi se u nacrtu završne deklaracije samita -. Mi smo potvrđujemo našu saglasnost da guverneri i više rukovodstvo svih međunarodnih finansijskih institucija treba da budu imenovani kroz otvoren, transparentan proces, uzimajući u obzir zasluge kandidata, "- izjavili su zvaničnici. Učesnici su takođe pozvali na povećanje odnosa ukupnih investicionih grupa u njihov BDP od oko 1% u 2018. "Radi davanja značajnog ubrzanja procesa podsticanja investicija, posebno kroz učešće privatnog sektora, razvili smo ambicioznu investicionu strategiju koja uzima u obzir specifičnosti svake zemlje, - istaknuto je u nacrtu završne deklaracije samita -. U njoj su sadržane konkretne smernice takve politike i mere za poboljšanje investicione klime, poboljšanje infrastrukture, podrška za mala i srednja preduzeća. "
 
• Finski parlament će iduće godine razmatrati povlačenje zemlje iz evrozone, rekao je viši parlamentarac. Ovaj potez teško da će dovesti do odbacivanja evra, mada pokazuje nezadovoljstvo stanovništva zbog ekonomskih pokazatelja zemlje. Ova odluka je rezultat građanske peticije, koja je dobila 50.000 potpisa potrebnih za postizanje razmatranja predloga u parlamentu. Ovo je verovatno prva takva inicijativa u jednoj od 19 zemalja evrozone. Peticija, koja se može potpisati do sredine januara, uključuje održavanje referenduma o članstvu zemlje u evrozoni, međutim, za dalje razmatranje, to mora da odobri parlament. U međuvremenu, prema istraživanju koje je sproveo Eurobarometar ovog meseca, 64 odsto Finaca je dalo podršku za evro, iako je ovaj broj bio ispod 69 odsto godinu dana ranije. Zemlja doživljava usporavanje privredne aktivnosti već tri godine i trenutno pokazuje najgori učinak u evrozoni. Neki veruju da će se ekonomija poboljšati ako će se vrati na staru valutu i i ponovo dobije mogućnost da uspostavi sopstvene stope.
 
•Podaci koje je objavio PayNet su pokazali je da je obim zaduživanja malih preduzeća u Kanadi porastao u septembru, ubrzavši se istim tempom kao u avgustu. Indeks kreditiranja malog biznisa od strane PayNet je porastao na 142,0 u septembru sa 131,8 u avgustu. U odnosu na septembar 2014. godine indeks je porastao za 14 odsto. Podsetimo se da je u avgustu pokazatelj porasla za 5 odsto godišnje. "Vidimo da mala preduzeća postaju "motor rasta" za kanadsku ekonomiju", - rekao je predsednik PayNet Bil Felan. On je dodao da je mali biznis dobar vodeći ekonomski pokazatelj i sluti na dobro za budući rast BDP-a malog biznisa. "Nasuprot tome, indeks za srednja preduzeća PayNet, koji je više vezan za energetski sektor, pao je na 213,6 u septembru sa 220,7 u avgustu. Na godišnjem nivou, stopa pada je ubrzana do 12 odsto u poređenju sa padom od 7 odsto u avgustu.

• Banka Japana verovatno neće pribeći dalje ublažavanje monetarne politike ove godine. To će pomoći da se izbegne pad jena, što bi moglo imati negativan uticaj na domaćinstva sa niskim prihodima. To je izjavio jedan od kreatora strategije ekonomske politike premijera Shinzo Abe. "Imajući u vidu trenutnu" Settings "monetarne politike, vlada treba da poveća budžetske rashode za podršku privatnu potrošnju", - rekao je zamenik vladajuće stranke Kozo Iamamoto. "Ako SAD Federalne rezerve će povećati kamatne stope ove godine, moglo ubrzati pad jena To zauzvrat će smanjiti kupovnu moć stanovništva i povećanje cene uvezene robe. - Rekao je Iamamoto -. Banka Japana verovatno neće menjati politiku u ovo godine da proveravaju kako se očekuje porast stope Fed može da utiče na jena. "

• Kina je prvi put u pet meseci, prijavila priliv kapitala u oktobru, što će verovatno da smanji potrebu da Narodna banka Kine (PBOC) interveniše na deviznom tržištu da podrži juan. Podaci pokazuju da je neto kupovina na stranim berzama od kineskih banaka, uključujući NBK, 12,9 milijardi juana. Dodajmo da je priliv kapitala zabeležen po prvi put od juna. Neto kupovina je verovatno posledica mesečnog trgovinskog bilansa, koji je u oktobru dostigao rekordnih $61.64 milijardi. Kina se suočava sa velikim odlivom kapitala nakon devalvacije 11. avgusta, koja je bila najveća u poslednje dve decenije i zahtevala je aktivnije intervencija Centralne banke na tržištu. U tom kontekstu, obim deviznih rezervi Centralne banke u trećem kvartalu 2015. godine je pao najvećim tempom ikad (za $180 milijard, sa $3.514 triliona). Nakon devalvacije juana 11. avgusta, on je pao za 2,6 odsto mesečno, a odliv kapitala iz Kine je iznosio $141.66 milijardi.

• Spori prelazak Kine na model rasta, zasnovan na potrošnji koja podrazumeva manje šanse za oživljavanje svetskih cena primarnih proizvoda,  rekao je pomoćnik guvernera, Kristofer Kent. On je takođe rekao da je primetan kineski pad industrijske proizvodnje doveo do delimičnog usporavanje na tržištu nekretnina. "Stambene prodaje i cene su se malo oporavile od početka ove godine, ali ne postoje znaci održivog poboljšanja građevinske aktivnosti," - rekao je Kent. - Promene u prirodi razvoja Kine znače da je potencijal za rast cena robe donekle ograničen ". Ali, Kent je dodao da postoje razlozi za optimizam u vezi kineskih dugoročnih izgleda. "Sektor usluga ostaje stabilan, rast novih radnih mesta podržava potrošačke tražnje, a proces urbanizacije se nastavlja," - rekao je on.
 
• Centralna banka Australije je i dalje oprezno optimistično raspololžena o izgledima za privredu, ali nije isključila mogućnost spuštanja kamatne stope u slučaju ekonomskog usporavanja. U zapisniku sa sastanka posvećenog monetarnoj politici, koji je održan 3. novembra, RBA je saopštila da  "izgledi za inflaciju mogu dati neki prostor za dalju relaksaciju monetarne politike ukoliko je potrebno da se podrži tražnja." Objavljeni u utorak, izveštaji takođe pokazuju da RBA vidi znake daljeg unapređenja privrede u poslednjih nekoliko godina. Trenutno, RBA očekuje umeren ekonomski rast u budućnosti, ali i prati rizike, kako spoljne i unutrašnje. "Prognoza za australijske privrede i dalje predviđa postepeno jačanje rasta u naredne dve godine, jer će faktor koji ometa rast ekonomije - pad investicija u rudarskom sektoru - nestati," - rečeno je u zapisniku.
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD je umereno opao, obnovivši 7-mesečni minimum. Stručnjaci napominju da je par i dalje pod pritiskom zbog zabrinutosti oko daljeg slabljenja ekonomije evrozone posle terorističkih napada u Parizu. Takođe, investitori su sve više raspoloženi za to da ECB preduzme nove mere stimulisanja u decembru. Istovremeno, očekivanja povećanja stopa Fed sledećeg meseca nastavlja da podržava dolar, što takođe vrši pritisak na par EUR/USD, kao i oporavak težnje ka riziku. Što se tiče ekonomskog kalendara, danas će biti objavljeni podaci o raspoloženju u poslovnom okruženju u Nemačkoj i evrozoni, kao i izveštaji o američkim potrošačkih cenama i industrijskoj proizvodnji. Glavni faktor rizika za ovu nedelju može biti zapisnik FOMC koji je u stanju da ponovo naglasi razilaženja monetarne politike Fed i ECB. Jak otpor - $1.0830 (maksimum 12. novembra). Podrška - $1.0625 (minimum 16. aprila).

 
Par GBP/USD trguje u umerenom padu, u blizini minimuma 12. novembra zbog rasta dolara u celom spektru tržišta u očekivanju povećanja stopa Fed u decembru. Stabilizacija raspoloženja tržišta nakon jučerašnjeg averzije prema riziku, takođe nije pomogla funti. Prema mišljenju analitičara, u kratkom roku par oklevati u skoku ka oblasti  $1,5400, ako Centralna banka nastavi da umiruje svoj havkish stav. Investitori su sada čekaju objavljivanje podataka inflacije u Britaniji. Prema prognozama, potrošačke cene su porasle u oktobru za 0,1%, nakon pada od 0,1% u septembru. Osnovni CPI će kako se očekuje da se poveća za 1,0%, kao u prethodnom mesecu. Podsetimo da je nedavno predstavnik Banke Engleske, Holdejn  jasno stavio do znanja da još nisu svi faktori postrojeni u korist povećanja kamatnih stopa, a pri  tom je zvučao manje samouvereno, komentarišući  izglede za inflaciju. Važan otpor - $1.5264 (maksimum 13. novembra). Važna podrška - $1.5025 (minimum 6. novembra).



Par AUD/USD je na blago porastao na početku sesije, ali je onda odstupio do jučerašnjeg minimuma. Rast dolara u celom spektru tržišta je bio glavna tema trgovanja 
zbog nedostatka ekonomskih pokazatelja. Malu podršku  pau je dao zapisnik RBA. Centralna banka Australije je i dalje oprezno optimistično raspololžena o izgledima za privredu, ali nije isključila mogućnost spuštanja kamatne stope u slučaju ekonomskog usporavanja. U zapisniku sa sastanka je rečeno da izgledi za inflaciju mogu dati neki prostor za dalju relaksaciju monetarne politike ukoliko je potrebno da se podrži tražnja.  RBA je dodala vidi znake daljeg unapređenja privrede u poslednjih nekoliko godina. Trenutno, RBA očekuje umeren ekonomski rast u budućnosti, ali i prati rizike, kako spoljne i unutrašnje. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.7015 (minimum 10. novembra).

 
Par USD/JPY je nastavio jučerašnji rast, dostižući pri tom maksimum 10. novembra zbog potražnje za dolarom i oporavka težnje ka riziku. Postepeno se fokus tržišta pomera prema podacima inflacije za SAD, koji će biti objavljeni danas. Prema prognozama, potrošačke cene su porasle za 0,2% u oktobru, nakon pada 0,2% mesec dana ranije. Osnovni indeks bi trebalo da ostane na 0,2%. U međuvremenu, u sredu će biti objavljen zapisnik FOMC, koji može usloviti reli prara do prepreke Y124 zbog očekivanja decembra povećanja stopa Fed. Takođe, igrači čekaju odluku o monetarnoj politici Banke Japana, koja može usvojiti dodatne mere omekšavanja. Sastanak rukovodstva ovog ključnog finansijksog organa u zemlji zakazan je za četvrtak.  Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y124.00 (psihološki nivo). Važna podrška - Y122.22 (minimum 16. novembra).

 


Berza
 
IndeksVrednostIzmene
S&P2,053.19+1.49%
NASDAQ4,984.62+1.15%
Dow17,483.01+1.38%
Nikkei19,630.63+1.22%
Hang Seng22,346.32+1.52%
S&P/ASX5,118.2+2.29%
Shanghai3,601.41-0.15%
 
 


Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje sa povećanjem, povrativši deo pozicija, koje su izgubljene prema rezultatima prošle nedelje. Najveći rast među komponentama S&P500 je pokazao sektor nafte i gasa, koji je porastao zbog zabrinutosti da bi tenzije na Bliskom istoku mogle da ometaju isporuke nafte, dok je Francuska izvršila vazdušne napade na položaje islamista u Siriji nakon terorističkih napada u petak. Rast cena nafteje usledo posle pada od 8% prošle nedelje, što je najznačajniji nedeljni pad u procentima  od marta. Investitori i analitičari su istakli da teroristički napadi u poslednjih nekoliko godina, obično izazovu trenutnu reakciju, ali nisu imali trajan uticaj na tržištu. Investitori se takođe pripremaju za mogućnost da Federalne rezerve u decembru podignu kamatne stope. Među anketiranim WSJ ekonomistima, oko 92% očekuje da će Fed da podignu stope u decembru. Podsetimo da je meka monetarna politika stimulisala rast berzi u poslednjih nekoliko godina.
 
Azijski berzanski indeksi trguju u zelenoj zoni prateći rast glavnih pokazatelja berze u SAD i Evropi, uprkos napadu na Pariz. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi rastu. Prema analitičarima, investitori  se oporavljaju od jučerašnjeg pada, povezanog sa geopolitičkim rizicima, uključujući terorističke napade u Parizu, kao i objavljivanje statističkih podataka o padu BDP-a Japana za jul-septembar 2015.  Loši pokazatelji mogu naterati Centralnu banku Japana da preduzme dodatne mere za podsticanje ekonomije. Sastanak rukovodstva ovog ključnog finansijksog organa u zemlji očekuje se ove  nedelje. Takođe, na dinamiku trgovine je uticao rast jena u odnosu na dolar, što odgovara velikim lokalnim korporacijama, izvozno orijentisanim.
Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 
Tržište finansisjkih instrumenata
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,27% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,53% (-3 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,94% (-4b.p.).
 
 


Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju po $41.68 po barelu (-0.88%). Nafta umereno pojeftinjuje, zbog zabrinutosti oko višak goriva na svetskom tržištu. Analitičari predviđaju niske cene do sredine 2016. godine pri prognozama da će ponuda da premaši potražnju ove godine sa 700.000 do 2,5 miliona barela dnevno. Na raspoloženje investitora takođe utiču rizici od neizvesnosti i geopolitičkih tenzija nakon terorističkih napada u petak u Parizu. SAD i Francuska će, kako se očekuje, nakon ovih događaja pojačati napore u borbi protiv grupe "islamska država" (IS). Dok su teroristički napadi u Parizu su povećali zabrinutost da tenzije na Bliskom istoku mogu dovesti do obustavljanja proizvodnje nafte u regionu, oni su takođe izrazili zabrinutost u vezi sa slabljenjem potražnje za naftom u Evropi zbog nižeg protoka turista.



Trenutno se cene zlata kotiraju po $1077.90 (-0.44%). Cene zlata padaju zbog jačanja dolara do maksimuma za 7 meseci. Investitori su svoju pažnju sa zabrinutosti nakon terorističkih napada u Parizu, na izglede povećanja osnovne kamatne stope Federalnih rezervi.  Sa rastom troškova zaduživanja dragoceni metali su obično jeftiniji jer ne generišu prihode od kamata, i njihovo skladištenje košta. Još uvek se cene drže minimuma za pet i po godina, jer je očekivanje povećanja stopa i dalje jako. Sudeći po tržištu fjučersa, investitori računaju na 70% šanse da se povećaju troškovi zaduživanja u decembru.

 
 
IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 
09:30Velika BritanijaIndeks prodajnih cena proizvođača
09:30Velika BritanijaIndeks zakupnih cena proizvođača
09:30Velika BritanijaIndeks maloprodajnih cena
09:30Velika BritanijaIndeks potrošačakih cena
09:30Velika BritanijaИндекс потребительских цен, базовое значение,
10:00EvrozonaIndeks raspoloženja poslovnog okruženja instituta ZEW
10:00NemačkaIndeks raspoloženja poslovnog okruženja instituta ZEW
13:30SADIndeks potrošačakih cena
13:30SADIndeks potrošačakih cena, osnovna vrednost
14:15SADIskorišćenost kapaciteta
14:15SADIndustrijska proizvodnja
15:00SADIndeks stanja stambenog tržišta od strane NAHB
21:00SADUkupan obim kupovine američkih CB od inostranih investitora
21:00SADNeto obim kupovine američkih CB od inostranih investitora
23:30AustralijaIndeks vodećih indikatora Westpac
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Wed Nov 18, 2015 4:08 pm
Panorama tržišta. novembar 18, 2015


I Fokus tržišta:
 

Danas će u fokusu tržišta biti zapisnik sa poslednjeg sastanka Komiteta za otvoreno tržište (Federal Open Market Committee, FOMC) Federalnih rezervi SAD. Dokument će biti objavljen u 19:00 GMT. Zapisnik sa oktobarskog sastanka bi trebalo da pruži više informacija o nekim važnim momentima, sadržanim u izjavi koja prati poslednji sastanak FOMC, što značajno podiže očekivanja u vezi sa procesom zatezanja monetarne politike regulatora u decembru. Podsetimo se da je u pratećoj izjavi oktobarskog sastanka Fed pozvao da se ne preuveličavaju nedavni globalni potresi na globalnom finansijskom tržištu. Moguće je da je smanjenje zabrinutosti predstavnika Fed u pogledu pogoršanja izgleda globalne ekonomije zbog nedavnih delovanja Narodne banke Kine, koja je omekšala svoju monetarnu politiku i jasnih signala ECB o nameri da nastavi da proširuje svoju monetarni podsticaj.
U brzo povećanje kamatnih stopa Federalnih rezervi praktično niko ne sumnja, ali su dalja delovanja regulatora i dalje veoma neizvesna. Zbog toga, u izveštaju, posebna pažnja treba da bude posvećena svim informacijama koje se odnose na raspravu o procesu normalizacije monetarne politike Fed.
Treba napomenuti da se oktobarski astanak FOMC desio pre objavljivanja veoma jakih podataka o američkom tržištu rada početkom novembra, tako da čak i ako u izveštaju koji će biti objavljen danas,  bude sadržana određena "mekoća" izjava, to ne bi trebalo da ima značajan uticaj na tržištu.
 




II О čemu se govori na tržištu:
 

• Glavni ekonomista ECB, Piter Pret je rekao da su se rizici po privredni rast u evrozoni verovatno povećali. Njegovi komentari ističu mogućnost da će centralna banka najaviti dodatno ublažavanje politike na sastanku sledećeg meseca. On je rekao  da su rizici za privredu porasli zbog terorističkog napada u Parizu. "Povratak ka cilju stabilnosti cena ECB, koja podrazumeva inflaciju na 2% ili malo niže "je u opasnosti od drugog pada"- rekao je on. - I dalje smo u okruženju slabog pritiska cena u srednjoročnom periodu. Situacija se u suštini nije promenila "Osim toga, on je dodao da su precizni podaci "bili malo manje ohrabrujući" Rast u trećem kvartalu je "više ili manje u skladu sa onim što smo očekivali, ali bliže nižem nivou raspona procene " -.. primetio je zvaničnik. Pret je takođe rekao da su ekonomska vesti iz Nemačke  "malo manje pozitivne."
 

• «Francuska neće moći da ostvari cilj deficita zbog dodatnih troškova bezbednosti u vezi sa terorističkim napadima 13. novembra," - rekao je premijer Manuel Vals. "Deficit obavezno "premašuje cilj ", - izjavio je Vels francuskom radiu, dodajući da Evropska komisija treba da shvati komplikovanu situaciju." Francuska planira da izvede na ulice hiljade policajaca i vojnika da spreči mogućnost novih napada, promenivši plan o smanjenju broja osoblja u oružanim snagama. Ranije je Francuska  obećala da će u ovoj godini smanjiti deficit od 3,8% , BDP-a na 3,3% u 2016. i 2,7% u 2017.



•Predsednik Fed Dženet Jelen je pozvala američki Kongres da odbaci zakon o reformi Federalnih rezervi, za koji će se glasanje održti  Domu predstavnika, ove nedelje. U pismu upućenom predsedniku Donjeg doma, Paulu Rianu i manjinskom lideru, Nensi Pelosi, čelnica Fed je pokušaj da se reformišu Federalne rezerve nazvala ozbiljnom greškom. Prema njenim rečima, takve promene nepotrebno politizuju odluku o kamatnim stopama. Zakon, koji je odobren od strane odbora Predstavničkog doma za finansijske usluge, zahteva izradu zajedničkih pravila za usvajanje odluke Fed o stopama. Za kontrolu nad sprovođenjem pravila predložena je za Generalna računovodstvena uprava SAD (analogna o Računovodstvenoj komori).
 

•Indikator raspoloženja stambene uzgradnje u SAD je pao u novembru, ali je ostao blizu svog najvišeg nivoa u poslednjih 10 godina. Raspoloženje na tržištu novih graditelja porodičnih kuća je u novembru palo za tri poena, na 62 poena. Ovo dokazuju podaci Nacionalne asocijacije stambene gradnje (NAHB). Vrednost indeksa u oktobru je revidirana na 65 sa 64, što je najviši nivo od oktobra 2005. godine, kada su Sjedinjene Države poslednji put doživele bum na tržištu nekretnina. Ekonomisti su prognozirali da će indeks dostići 64. Međutim, podaci nisu promenili mišljenje da ključni segment američke privrede, jača, jer sve više Amerikanaca ide na posao i u stanju je da kupi kuću. Podaci takođe pokazuju da je indikator očekivanja graditelja u pogledu prodaje u narednih šest meseci pao u pet tačaka, do 70, što je još uvek relativno visoka vrednost. Indikator, koji meri trenutne uslove prodaje, smanjena je za tri poena, na 67. Konačna komponenta indeksa, koja meri promet kupaca, porasla je za jednu tačku, do 48.



• Rezultati ankete BofA Merrill Lynch, koja je sprovedena među menadžerima fondova, pokazala je da oko 80% očekuje povećanje kamatnih stopa od strane Fed pre kraja ove godine. Treba istaći da je u anketi sprovedenoj, od 6. do 12. novembra 2015, prisustvovalo 201 investitora širom sveta. "Nakon objavljivanja novih podataka o američkoj zaposlenosti, zabeležen je značajan porast očekivanja za privredni rast i inflaciju. To je izazvalo pad u procentu gotovine u svojim portfeljima i rast investicija u akcije i nekretnine", - saopštili su u BofA. " Udeo kontrole zaliha, koja povećava ulaganja u akcije , je porastao 17% na neto 43% , dok je udeo investitora, koji povećavaju udeo gotovog novca u svojim portfolijima , pao na najniži nivo od jula. Kod investitora se takođe ponovo javilo poverenje u izglede za globalnu ekonomiju - . Udeo ispitanika koi očekuju da jačanje u narednih 12 meseci je porastao u oktobru za 22% " , - prijavljeno je u rezultatima ankete.
 

• Prema istraživanju koje je sprovela Nomura, udeo ispitanika koji očekuju pogoršanje ekonomske situacije u Japanu je smanjen, dok se udeo ispitanika koji očekuju poboljšanje u odnosu na narednu godinu, povećao. Udeo ispitanika očekuju pogoršanje je 20% u odnosu 40% pre tri godine. Istovremeno, prema očekivanjima konsultanta Nomura Motoko Macušita, ove cifre ne govore o tome da je japanska privreda u tako odličnoj formi. "U 2012. godini, raspoloženje je bilo vrlo pesimistično", - kaže ona. "Ne možemo da kažemo da je sada populacija je sklona da aktivno troši novac, ali pesimizam je pao. Ljudi zauzimaju poziciju iščekivanja, verujući da će se situacija promeniti na bolje." - dodaje Motoko.



•Indeks vodećih indikatora za Australiju od Conference Board je pao u septembru za 0,1%, dostigavši 103,5 (2010 = 100). U avgustu je indeks smanjen za 0,4%, a porastao je za 0,4% u julu. Četiri od sedam komponenti indeksa su porasle: ponuda novca, razlika u prinosu, ukupan poslovni prihod, izvoz prirodnih resursa. Smanjene su komponente cene akcija, građevinske dozvole. Komponenta odnosa prodaje prema zalihama je nepromenjena. U međuvremenu, za šest meseci (do septembra), indeks vodećih indikatora je pao 0,9%, tri od sedam komponenti za ovaj period su porasle. Indeks podudarajučih indikatora za Australiju koji meri tekuće ekonomske aktivnosti, porastao je u septembru za 0,2% na 109,2 (2010 = 100). U avgustu je indeks porastao za 0,4%. Za šest meseci, zaključno sa avgustom,  indeks podudarnosti je porastao 1,1%.
 

 

Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima
 

Par EUR/USD trguje blizu nivoa otvaranja sesije. Stručnjaci ističu da su investitori zauzeli poziciju iščekivanja u odsustvu novih trgovinskih orijentira i kontinuirane zabrinutosti oko terorističkih napada. Pažnja se postepeno prebacuje na zapisnik sa poslednje sednice Fed, koji će biti predstavljen večeras. Tekst zapisnika verovatno neće da izazove jake oscilacije na tržištu, jer su zvaničnici Fed prilično transparentno nagovestili povećanje stopa u decembru. Međutim, sadržaj protokola može da pruži dodatne informacije kako bi odredio stepen verovatnoće prihvatanja takve odluke na sastanku u decembru. Takođe, investitori su sve više raspoloženi za to da ECB preduzme nove mere stimulisanja u decembru. Imajući u vidu trenutno stanje sa inflacijom, ECB može smanjiti kamate na depozite i proširiti program QE, ostavljajući otvoreno pitanje u puštanju novih mera. Danas je Evropski kalendar je prazan, jer će par pod uticajem raspoloženja prema dolaru i tehničkih faktora. Jak otpor - $1.0830 (maksimum 12. novembra). Podrška - $1.0600 (psihološki nivo).




Par GBP/USD trguje sa malim sniženjem, u blizini $1.5200. Poslednjih pet sesija par ostaje u opsegu od $1.5265- $1.5155. Danas će u fokusu biti zapisnik sa sednice Fed, koji može potvrditi nameru Komiteta da podigne stope u decembru, što će dovesti do rasprostranjene potražnje za dolarom. Prema mišljenju analitičara, u kratkom roku par oklevati u skoku ka oblasti  $1,5400, ako Centralna banka nastavi da umiruje svoj havkish stav. Podsetimo da je nedavno predstavnik Banke Engleske, Holdejn  jasno stavio do znanja da još nisu svi faktori postrojeni u korist povećanja kamatnih stopa, a pri  tom je zvučao manje samouvereno, komentarišući  izglede za inflaciju. Podsetimo i da su juče predstavljeni podaci pokazali da je u Velikoj Britaniji inflacija potrošačkih cena ostala na negativnom području drugi mesec za redom u oktobru. Važan otpor - $1.5264 (maksimum 13. novembra). Važna podrška - $1.5025 (minimum 6. novembar).





Par AUD/USD je blago pao, razbijajući nivo AUD0.7100, što je povezano sa rasprostranjenim jačanjem dolara i objavljivanjem podataka iz Australije. Kao što je postalo poznata, indeks vodećih indikatora za Australiju od Conference Board je pao u septembru za 0,1%, dostigavši 103,5 (2010 = 100). U avgustu je indeks smanjen za 0,4%, a porastao je za 0,4% u julu. U međuvremenu, indeks vodećih ekonomskih indikatora od Westpac je u oktobru porastao za 0,1%, kao i u prethodnom mesecu. Takođe, podaci pokazuju da je indeks plata u trećem kvartalu porastao za 0,6%, u skladu sa prognozama ekonomista i prethodnom vrednosti. U godišnjem smislu, indikator je porastao za 2,3%, potvrđujući prognoze analitičara. Jak otpor - AUD0.7168 (maksimum 6. novembra). Važna podrška - AUD0.7015 (minimuma 10. novembra).





Par USD/JPY je umereno opao, dostižući pri tom julerašnji minimum u isto. Na tok trgovanja su uticali tehnički faktor i očekivanje publikacije zapisnika FOMC, koji može usloviti reli prara do prepreke Y124 zbog očekivanja decembra povećanja stopa Fed Takođe, igrači čekaju odluku o monetarnoj politici Banke Japana, koja može usvojiti dodatne mere omekšavanja. Sastanak rukovodstva ovog ključnog finansijksog organa u zemlji zakazan je za četvrtak. Prema prognozama, Centralna banka neće promeniti postavke monetarne politike. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y124.00 (psihološki nivo). Važnao podrška - Y122.22 (minimum 16. novembra).


 




Berza
 

IndeksVrednostIzmene
S&P2,050.44-0.13%
NASDAQ4,986.02+0.03%
Dow17,489.5+0.04%
Nikkei19,649.18+0.09%
Hang Seng22,227.23-0.17%
S&P/ASX5,133.11+0.29%
Shanghai3,599.28-0.15%

 

 

 

Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje uglavnom na pozitivnoj teritoriji zbog objavljivanja korporativne statistike. Ohrabrujući rezultati Wal-Mart Stores i Home Depot su usledili posle niza razočaravajućih izveštaja o zaradi za mnoge druge trgovce u poslednjih nekoliko dana, ublažavajući strahovanja od opšteg pada potrošnje. Podaci objavljeni u utorak su pokazali mešovitu sliku američke privrede - potrošačke cene su porasle u oktobru, nakon dva uzastopna meseca pada, dok je industrijska proizvodnja pala. Mali porast inflacije bi mogao da pojača mogućnost povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi SAD sledećeg meseca, ali slaba industrijska proizvodnja je povećala strahove u vezi stabilnosti ekonomskog rasta u četvrtom kvartalu.  Podsetimo da je meka monetarna politika stimulisala rast berzi u poslednjih nekoliko godina.
 

Azijski berzanski indeksi trguju mešovito prateći pokazatelje na berzama u SAD i Evropi. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi rastu u očekivanju zasedanja Banke Japana. Banka Japana u sredu počinje redovni dvodnevni sastanak, prema čijimm rezultatima će regulator objaviti svoj budući pravac monetarne politike. Analitičari ne očekuju nikakve promene u obimu stimulacije privrede, koja je, prema posljednjim podacima, pala u recesiju. "Na tržištu postoje određena očekivanja da će Japan realizovati pozitivnu finansijsku politiku. Danas i sutra će se održati sastanak Banke Japana, i mislim da ovaj put neće biti promena." - rekao je ekspert SMBC Nikko Securities Inc. Tihiro Oti.



Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 




Tržište finansisjkih instrumenata
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,27% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,52% (-1 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,98% (+4b.p.).
 




Tržište sirovina

 

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend. Trenutno se novembarski fjučersi kotiraju po $40.99 po barelu (-0.27%). Nafta umereno pojeftinjuje, zbog očekivanja objavljivanja podataka o zalihama goriva u SAD-u i zabrinutosti zbog viška goriva na svetskom tržištu. Analitičari prognoziraju da su u proteklih nedelju dana, porasle za 1,6 miliona barela - do 486,6 miliona barela. To je više od 100 miliona barela iznad proseka za ovu sezonu u proteklih pet godina. Juče je Američki institut za naftu (API) objavio svoj izveštaj o zalihama, koji je pokazao smanjenje rezervi nafte od 482.000 barela, rast zaliha benzina za 236.000 barela i pad zaliha destilata za 1,5 miliona barela dnevno. Naredni sastanak OPEK-a, na kome će se diskutovati kvotama proizvodnje, biće održan 4. decembra u Beču. Istovremeno, prema izvorima, kartel  na predstojećem sastanku neće usvojiti strateški petogodišnji plan, i preneće ga u 2016.





Trenutno se cene zlata kotiraju po $1070,70 (+0,05%). Zlato trguje sa malim promenama u blizini 6 godišnjeg minimuma.  Investitori su svoju pažnju sa zabrinutosti nakon terorističkih napada u Parizu, na izglede povećanja osnovne kamatne stope Federalnih rezervi.Sa rastom troškova zaduživanja dragoceni metali su obično jeftiniji jer ne generišu prihode od kamata, i njihovo skladištenje košta. Sudeći po tržištu fjučersa, investitori računaju na 70% šanse da se povećaju troškovi zaduživanja u decembru.


 




IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 

10:00EvrozonаPromene u obimu izgradnje
10:00ŠvajcarskaIndeks očekivanja investitora od ZEW i Credit Suisse
12:00SADIndeks hipotekarnog kreditiranja od МВА
13:30SADTemelji novioh kuća
13:30SADDozvole za gradnju
15:30SADPromene u zalihama nafte prema podacima Ministarstva energetike SAD
19:00SADPublikacija zapisnika sa stanka FOMC
21:45Novi ZelandIndeks zakupnih cena proizvođača
21:45Novi ZelandIndeks prodajnih cena proizvođača
23:50JapanUkupan saldo trgovinskog bilansa
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Thu Nov 19, 2015 1:25 pm
Panorama tržišta. novembar 19, 2015


I Fokus tržišta:



Juče je objavljen zapisnika sa oktobarske sednice FOMC, iako je istakao da je povećanje stopa u decembru vrlo verovatno, nije dao nikakve nove informacije u vezi sa budućim planovima regulatora. To je razočaralo tržišta, što se ogleda u slabljenju dolara u odnosu na druge valute i rast berzanskih indeksa. Međutim malo je verovatno da će se ovaj trennd nastaviti, jer očekivanja skorog početka procesa pooštravanje monetarne politike Fed će ograničiti pad američke valute. Pored toga, oktobarski sastanak FOMC se desio pre objavljivanja veoma jakih podataka o američkom tržištu rada početkom novembra, što čini informacije sadržane u objavljenim zapisniku donekle zastarelim.
Početak sesije u četvrtak je obeležilo jačanje novozelandskog dolara, čemu je pomogao značajan rast indeksa cena proizvođača Novog Zelanda, koji je objavljen tokom noći. Rezultati sastanka Banke Japana objavljeni jutros, nisu bili veliko iznenađenje za tržišta, iako je jen i pokazao blagi rast: od novembarskog sastanka centralne banke nisu očekivale bilo kakve promene u monetarnoj politici, a takva očekivanja su bila sasvim opravdana.
Danas će u fokusu na tržištu biti objavljivanje izveštaja sa sastanka ECB posvećenog monetarnoj politici, koji je održan 21-22. oktobra. Dokument će biti objavljen u 12:30 GMT. Podsetimo se da je tada guverner ECB Mario Dragi jasno signalizirao o mogućem daljem popuštanju monetarne politike na sastanku u decembru. Pri tom je zabeležena mogućnost proširienja programa kvantitativnog popuštanja, kao i smanjenje kamatnih stopa na depozite. Prema takvim akcija ECB gura usporavanje u ekonomijama u razvoju, što ugrožava ekonomski oporavak u eurozoni. Moguće je da će dokument objavljen danas pružiti dodatne informacije za dalje delovanje Evropske centralne banke.
U prvoj polovini današnjeg zasedanja biće važni i britanski podaci o inflaciji (09:30 GMT). Prosečneprognoze ukazuju značajno slabljenje pokazatelja u oktobru. Bolji od očekivanih podataka će, naravno, podržati funtu, ali njen snažan rast u ovom slučaju je malo verovatan. Reakcija na slabije podatke može biti jači, jer u poslednje vreme na tržištu se vidi određeno slabljenje očekivanja u vezi povećanja stopa od strane Banke Engleske, što će imati negativan uticaj na dinamiku britanske valute.
Uveče nestabilnost na tržištu mogu da povećaju komentari predstavnika Fed Lokharta (17:30 GMT) I Fišera (21:45 GMT).



 

II О čemu se govori na tržištu:
 

• «Globalna finansijska tržišta su se smirila nakon nemira u avgustu, zbog čega su Federalne rezerve SAD odložile poskupljenje, jer bi u skorije vreme bilo prikladno da se promeni politiku", - rekao je šef Federalnih rezervi banke Atlanta Dennis Lockhart. "Sada sam sasvim zadovoljan time što se situacija smirila. Tako da se ja normalno odnosim ka povećanju stope sa nule u bliskoj budućnosti, bez obzira na blago pogoršanja u ekonomskim uslovima, "- rekao je on na konferenciji bankara, trgovaca i regulatora. "Verujem da bi uskoro bilo prikladno da počne nova faza politike", - dodao je on, ističući da će pratiti ekonomske podatke pre sastanka  15-16 decembra.



• Predsednik Fed Ričmond Džefri Lacker je izjavio da on smatra da je neophodno da se podignu kamatne stope sastanku Fed u decembru. Okolnosti u većem delu godine su bile u korist povećanja referentne kamatne stope, i u tom smislu se nije mnogo toga promenilo, primetio je Lacker. "Čekali smo neko vreme sa povećanjem troškova zaduživanja, ali još uvem imam isto mišljenje da u oktobru, kao i  u septembru traje ista situacija u privredi koja zahteva veće kamatne stope", - rekao je on. Lacker je na prethodna dva sastanka Fed glasao u korist povećanja stopa sa vrednosti blizu nule. Njegove kolege bi, međutim, radije da sačekaju i vide kako će ekonomski razvoj u inostranstvu koji je oduševio tržišta ovog leta, uticati na američku ekonomiju. Većina posmatrača sada veruje da će Fed da poveća referentnu kamatnu stopu na svom sastanku u decembru.



• Novi predsednik Fed Dallas Rob Kaplan, bivši bankar Goldman Sachs i profesor na Harvardu, je u svom prvom govoru rekao da podržava odluku Federalnih rezervi da se uzdrži od bilo kakvog delovanja u toku prethodna dva sastanka, ali je jasno dao do znanja da će se relativno skoro zalagati za povećanje stopa. "Dalje podržavanje monetarne politike SAD može biti prikladno za neko vreme - dodaje on. - Međutim, politika podržavanja ne znači očuvanje nulte stope za federalne fondove." Kaplan napominje da održavanje nulte kamatne stope predugo ima posledice, naročito u pogledu mogućih poremećaja u odlukama koje se odnose na investiranje i poslovanje.



• Zapisnik sa poslednjeg sastanka FOMC je pokazao da su pripadnici Fed dodali u svom saopštenju o rezultatima oktobarskog sastanka frazu da povećanje referentne kamatne stope u decembru "može biti prikladno", i generalno su se složili da će tempo monetarnog zatezanja biti postepen. "Članovi Odbora su istakli da je smisao ove promene da iako nije doneta odlukam, može biti sasvim umesno da počne proces normalizacije na sledećem sastanku", - kaže se u izveštaju. Većina članova Federalnih rezervi je i ranije jasno stavila do znanja da oni očekuju ove godine, prvo od 2006. godine, povećanje kamatnih stopa. U oktobarskom zapisniku se pojavila naznaka za "sledeći sastanak" Odbora 15-16. decembra kao mogući datum za početak monetarnog zatezanja. "Nekoliko članova" Fed su izrazili zabrinutost da se promena u tekstu "može pogrešno protumačiti" kao veoma jak signal mogućeg porasta u decembru, navodi se u izveštaju.

 

• Upravni odbor OPEK nije uspeo da postigne dogovor o nacrtu dugoročnog strateškog plana za organizaciju, i on neće biti predstavljen na ministarskom sastanku 4. decembra. Nova rasprava o strateškom planu se neće dogoditi pre sledećeg sastanka Upravnog odbora 2016. godine. Prema izvorima, konačna verzija dokumenta nije dogovorena zbog razlika u mišljenju  nekih članova OPEK-a u vezi predloga, naročito da se ograniči obim proizvodnje, uspostavljanje kvota i pronalaženje načina da maksimizira profit. U oktobru je bivši ministar nafte Venecuele Rafael Ramires izvestio da zemlja planira da upozna članove OPEK-a sa novom strategijom oporavka rasta svetskih cena nafte, koja će im omogućiti da ostvare primarno povenjanje $70 po barelu. Istovremeno, nisu svi članovi organizacije spremni da smanje proizvodnju.
 

• Američko ministarstvo energetike je saopštilo da su u periodu od 6. novembra do 13. novembra, zalihe nafte porasle za 252.000 barela na 487,3 miliona barela, povećavajući se 8. nedelju za redom. U proseku, očekuje se porast od 1,6 miliona barela dnevno. Rezerve nafte u terminalu Kuping su porasle za 1,5 miliona barela na 56,9 miliona barela. Zalihe benzina su porasle za 1 milion barela na 214,3 miliona barela. Analitičari su očekivali da će zalihe opasti za 900.000 barela. Zalihe destilata su pale za 791.000 barela na 140,3 miliona barela. Analitičari su prognozirali pad zaliha na 200.000 barela. Iskorišćenost kapaciteta prerade je povećana za 0,8% na 90,3%, što odgovara rpocenama analitičara. Proizvodnja nafte u SAD se za nedelju dana smanjila za 0,03%, ili 3 hiljade barela dnevno do 9.182 miliona barela dnevno.



• Narodna banka Kine je ponovo pooštrila ograničenja odliva kapitala. Centralna banka obustavila repo transakcije na obveznice i finansiranje ofšor "juan-kliring" banaka, ograničavajući prenosa sredstava izvan zemlje i čuvajući stopu nacionalne valute od kolebanja. "Kina pokušava da zadrži juan u fletu uoči odluke MMF-a o mogućem uključivanju kineske valute u svoju korpu", primećuje Reuters. "Ove akcije imaju za cilj da ograniče spekulacije valute, ali nije jasno zašto je Centralna banka odlučila da to uradi sada," prokomentarisao je trgovac komercijalne banke u Šangaju.
 

• Banka Japana je ostavila monetarnu politiku nepromenjenu, ali se u izjavi sa velikim oprezom izjasnila o inflacionim očekivanjima. Osam od devet članova odbora glasalo je za očuvanje ciljnog iznosa  kupovine aktiva od 80 biliona jena, jedan je glasao protiv. Što se tiče inflacije, u saopštenju centralne banke glasi: "Čini se da inflacijska očekivanja na duži rok, generalno rastu, ali neki pokazatelji u poslednjih nekoliko godina ukazuju na relativno slab učinak." U ranijim izjavama, "relativno slaba dinamika" se ne pominje. Banka je ostavila bez promene ukupnu ocenu ekonomije, rekavši da se "i dalje umereno oporavlja," uprkos preprekama zbog usporavanja nove ekonomije.
 




Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima
 

Par EUR/USD je znatno je porastao, čime se dostižući pri tom psihološki nivo od $1.0700. Stručnjaci ističu da je, nakon što jučerašnji zapisnik Fed nije doneo ništa novo, počela tehnička korekcijq američke valute u celom spektru tržišta. Očekivalo se da će zapisnik da sadrži eksplicitne nagoveštaje za povećanje stope u decembru. Sve u svemu, njegov sadržaj je u skladu sa oktobarskom izjavom - odluka će biti doneta direktno u decembru, a to će zavisiti od statistike. Prema podacima CME za fjučerse  na stopu  u ovom trenutku verovatnoća povećanja stopa na decembarskom sastanku Fed je 68 odsto u poređenju sa 72 odsto pre zapisnika. Danas se u SAD očekuje objavljivanje podataka o zahtevima za nezaposlene. Ovo je poslednji izveštaj pre praznika. Pored toga, ove nedelje će se sprovesti novembarska anketa o zapošljavanju. Izveštaj Minstarstva za rad SAD o broju radnih mesta van poljoprivrede u SAD u novembru će biti poslednji takav izveštaj pre decembarskog sastanka Fed. Jak otpor - $1.0830 (maksimum 12. novembra). Podrška - $1.0600 (psihološki nivo).





Par GBP/USD je porastao za više od 50 poena, pobegavši iz 5-odnevnog opsega. Razlog za ovakvu dinamiku je predstavljen juče u Zapisniku sa sastanka Fed, koji nije pomogao da se potvrdi namera Komiteta da podignu stope u decembru i doveo je do široko rasprostranjenog pada tražnje za dolarom. Prema mišljenju analitičara, u kratkom roku par oklevati u skoku ka oblasti  $1,5400, ako Centralna banka nastavi da umiruje svoj havkish stav. Podsetimo da je nedavno predstavnik Banke Engleske, Holdejn  jasno stavio do znanja da još nisu svi faktori postrojeni u korist povećanja kamatnih stopa. Na tok današnjeg trgovanja mogu da utiu podaci o maloprodaji u Velikoj Britaniji u oktobru, za koje se očekuje da će odražavati pad od 0,5%. Važan otpor - $1.5400 (maksimum 5. novembra). Važna podrška - $1.5153 (minimum 17. novembra).





Par AUD/USD trguje sa umerenim porastom, blizu  maksimuma 6. novembra, koji je povezan sa smanjenjem američkog dolara u sredu, posle objavljivanja zapisnika sa sastanka Fed. Prema zapisniku, Federalne rezerve će početi da podižu kamatne stope u decembru. Međutim, centralna banka je uverila tržišta da će pooštravanje monetarne politike biti spor proces. Nedavni pad cena sirovina, posebno železne rude, nafte i bakra, ranije ove nedelje vrši pritisak na australijski dolar. Zatvaranje kratkih pozicija je takođe podržalo australijski dolar na azijskoj sesiji. Jak otpor - AUD0.7222 (maksimum 4. novembra). Važna podrška - AUD0.7068 (minimum 18 novembra).




Par USD/JPY je umereno opao, dostižući pri tom julerašnji minimum ubrzo nakon što je Banka Japana je odlučila da ostavi svoju monetarnu politiku nepromenjenu. Ova prilično umerena reakcija ukazuje na to da je mnogo manje spekulativnih učesnika na tržištu, ovaj put postavljeno u politici popuštanja od strane Banke Japana. Kao što se očekivalo, osam od devet članova odbora centralne banke je glasalo da se ciljani iznos kupovine sredstava ostavi na 80 triliona jena. Odluka Banke Japana da ne menja politiku je dovela do širenja kruga investitora koji su odlučili da zatvore pozicije, što je dovelo do pada vrednosti dolara u odnosu na jen. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - Y124.00 (psihološki nivo). Važna podrška - I122.22 (minimum 16. novembra).


 




Berza
 

IndeksVrednostIzmene
S&P2,083.58+1.62%
NASDAQ5,075.2+1.79%
Dow17,737.16+1.42%
Nikkei19,859.81+1.07%
Hang Seng22,500.08+1.41%
S&P/ASX5,242.6+2.13%
Shanghai3,589.62+0.59%

 

 

Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje na pozitivnoj teritoriji, podržani od strane zapisnika sa prethodnog sastanka FOMC, koji je istakao da  prvi porast za skoro deceniju kratkoročnih kamatnih stopa u decembru, može biti blagovremen. Od posljednjeg sastanka, objavljeni ekonomski podaci generalno podržaju  stav centralne banke koja smatra da se situacija na tržištu rada popravlja i pruža dokaze o postepenom jačanju plata i inflatornog pritiska. Akcije finansijskog sektora su porasle jer povećanje stopa može da dovede do povećanja bankarskih profita. Međutim, nisu svi investitori uvereni da u povećanje kamatniih stopa Fed u decembru. Fjučersi za kamatne stope su u sredu ukazali na 68% verovatnoće povećanja stopa sledećeg meseca. Pre objavljivanja zapisnika, verovatnoća je bila 72%.
 

Azijski berzanski indeksi u plusu, jer zapisnik sa poslednjeg sastanka američkih Federalnih rezervi ukazuje da su neki rukovodioci bili zabrinuti da nije poslat dovoljno snažan signal o podizanju kamatnih stopa Fed u decembru. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi rastu zbog objavljivanja statističkih podataka o izlasku trgovinskog bilansa zemlje iz deficita po prvi put za šest meseci. Takođe, u fokusu su rezultati Banke Japana. Kao što se očekivalo, na sastanku u četvrtak, Banka Japana je ostavila monetarnu politiku nepromenjenu, ali se u izjavi sa velikim oprezom izjasnila o inflacionim očekivanjima. Osam od devet članova odbora glasalo za očuvanje ciljanog iznosa kupovine sredstava na 80 triliona jena, jedan je glasao protiv. Ova odluka je doneta nakon što je vlada prijavila u ponedeljak da se u trećem kvartalu, japanska ekonomija smanjila za 0,8% godišnje, pri čemu je smanjenje zabeleženo drugi mesec za redom.



Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 




Tržište finansisjkih instrumenata
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,26% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,51% (-2 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,92% (-5 b.p.).
 

Tržište sirovina




 

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se decembarski fjučersi kotiraju po $40.91 po barelu (+1,01%). Nafta umereno poskupljuje zbog slabljenja američke valute, i julerašnjih podataka o zalihama goriva u Sjedinjenim Američkim Državama. Američko ministarstvo energetike je saopštilo da su u periodu od 6. novembra do 13. novembra, zalihe nafte porasle za 252.000 barela na 487,3 miliona barela, povećavajući se već 8. nedelju za redom. U proseku, očekuje se porast od 1,6 miliona barela dnevno. Fokus je i dalje zabrinutost zbog viška goriva na svetskom tržištu. Naredni sastanak OPEK-a, na kome će se diskutovati kvotama proizvodnje, biće održan 4. decembra u Beču. Istovremeno, prema izvorima, kartel  na predstojećem sastanku neće usvojiti strateški petogodišnji plan, i preneće ga u 2016.





Trenutno se cene zlata kotiraju po $1077.20 (+0,62%). Cene zlata rastu zbog slabljenja dolara u odnosu na glavne valute nakon objavljivanja zapiska sa oktobarskog sastanka Sistema federalnih rezervi. Zapisnici ukazuju članovi komiteta još nisu odobrili delovanja koja podržavaju meku monetarnu politiku. I ta neodlučnost dovodi do izvesne nestabilnosti u cenama zlata. Podsetimo, sa rastom troškova zaduživanja dragoceni metali su obično jeftiniji jer ne generišu prihode od kamata, i njihovo skladištenje košta. Sudeći po tržištu fjučersa, investitori računaju na 70% šanse da se povećaju troškovi zaduživanja u decembru.


 




IV Glavni dog (время GMT 0)ađaji I podaci današnje sesije
 

08:00ЕvrozonaGovor člana uprave ECB Jensa Vajdmana
09:00ЕvrozonaSaldo platnog bilansa, bez sezonskioh korekcija
09:30Velika BritanijaMaloprodaja
12:30ЕvrozonaIzveštaj sa sastanka ECB, posvećenog monetarnoj politici
13:30KanadaVeleprodaja
13:30SADPonovljeni zahtevi za pomoć nezaposlenima
13:30SADPrimarni zahtevi za pomoć nezaposlenima
15:00SADIndeks vodećih indikatora
15:00SADProizvodni indeks Fed Filadelfije
17:30SADGovor člana Komiteta za operacije na o tvorenom tržištu Fed, D. Lokharta
21:45SADGovor potpredsednika Fed Stenlija Fišera
teletrade
Number of messages : 67
Date of Entry : 2015-04-17

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Fri Nov 20, 2015 3:15 pm
Panorama tržišta. novembar 20, 2015

 Fokus tržišta:
 
Na početku sesije u petak, dolar nastavlja da se umereno koriguje u odnosu na druge valute. Prisutna je nesigurnost u vezi sa budućim planovima Fed u to da će u decembru biti podignuta stopa sada skoro niko ne sumnja, ali  šta ćeFed učiniti sledeće, nije sasvim jasno). Pošto su dolazeći događaji koji mogu baciti više svetla na izglede monetarne politike Fed planirani tek za početkam decembra (podaci o tržištu rada SAD za novembar, kao i govor Dženet Jelen pred Kongresom), onda teko da sledeće nedelje možemo očekivati ponovni rast dolara, nastavak korekcije je verovatniji.
Danas će fokusu biti u kanadski podaci: u 13:30 GMT će biti objavljeni statistički podac o indeksu potrošačkih cena za oktobar i maloprodaje u septembru. Najverovatnije će podaci o indeksima potrošačkih cena ukazati na određeno ublažavanje inflatornih pritisaka zbog niskih cena energenata (očekuje se pad osnovne vrednosti indeksa potrošačkih cena do 2,0% g/g sa 2,1% g/g u prethodnom mesecu). Pri tom treba napomenuti da problem slabih inflatornih pritisaka u Kanadi, u poređenju sa nekim drugim razvijenim zemljama, gotovo da ne postoji. Istovremeno prosečne prognoze ukazuju da će maloprodaja u septembru biti lošija nego u avgustu.
Tokom evropske sesije pažnju tržipta će privući govor prerdstavnika ECB Maria Dragija (08:00 GMT) I Jensa Vajdmana (10:15 GMT), koji će učestvovati na konferenciji Euro Finance Week.
 


II О čemu se govori na tržištu:
 
• «Federalne rezerve mogu da izaberu taktiku "sporih prelazaka" u procesu podizanja kamatnih stopa kada počne ciklus uatezanja po prvi put u desetak godina", - rekao je predsednik Banke federalnih rezervi u Atlanti Dennis Lockhart. Lokhart je rekao da on "mirno gleda na moguće povećanje stope u bliskoj budućnosti", uprkos neočekivanom padu u ekonomskoj perspektivi. Ali on je dodao da Fed moraju biti oprezne u toku rasprava o tome koliko brzo nastaviti sa radom na podizanju stope nakon "starta". "Tempo rasta može biti sporiji nego u prethodnim epizodama podizanja stopa," - rekao je Lokhart. - "Pri tom, krajnja tačka može da bude manja nego u prošlosti."
 
• Federalne rezerve SAD su učinile sve što je moguće da pripreme međunarodno tržište za prvo povećanje stopa od 2006. godine, izjavio je potpredsednik Centralne banke Stenli Fišer, ponavljajući dae odluka o tačnom vremenu zatezanja još nije donešena. "U relativno bliskoj budućnosti neke od glavnih centralnih banaka će verovatno početi da se postepeno udaljavaju od prakse kamatnih stopa blizu nule  - rekao je Fišer na konferenciji o ekonomskoj politici u Aziji, u Federalnim rezervama Banke San Francisko. - Uradili smo sve što je moguće kako bi se izbegla iznenađenja za tržišta i vlade kada krenemo u akciju, jer monetarne vlasti u nekim od zemalja urazvoju i drugim  zemljama u poslednje vreme govore da Fed 'just do it ".

• Stručnjaci američke banke Goldman Sachs smatraju da će blaga vremenske prilike u narednim mesecima doprineti manjoj potražnji za lož uljem u SAD i Evropi. Takva situacija može dovesti do pada svetskih cena nafte do "nivo troškova proizvodnje, koje procenjujemo na $20 po barelu", navodi se u istraživanju koje su pripremili stručnjaci iz Goldman Sachs. Pad cena nafte na ovaj nivo, prema mišljenju stručnjaka, će izazvati "brzo prilagođavanje" na tržištu. Kao što je nedavno u septembru, eksperti Goldman Sachs nisu isključili da višak nafte na tržištu može spustiti cenu na nivo od $20. Kako je tada izjavio analitičar Goldman Sachs Kurvalin, tržište nafte je zasićeno više nego što se očekivalo, a to će se nastaviti u 2016. godini. Sve u svemu, analitičari Goldman Sachs očekuju nastavak niskih cena sirovina za duži vremenski period, i ostavljaju preporuku "ispod tržišta" za sektor u narednih 12 meseci.
 
• Iran je spreman da poveća izvoz nafte duplo, do 2 miliona barela dnevnotokom tri meseca nakon ukidanja sankcija, izjavio je prvi zamenik ministra industrije, rudnika i trgovine Modžaba Hosroutadž. On je uveren da će naftni embargo biti ukinut Iranu sredinom decembra i početkom januara 2016. godine. "Mi ne prihvatamo opciju postepenog ukidanja sankcija, mi smo naveli da sve sankcije treba da budu ukinute u isto vreme. I kada kažem da će sredinom decembra - početkom januara, sankcije biti ukinute, ja ne govorim samo o bankarskim. Mi smo potpuno spremni za početak izvoza nafte čim sankcije budu ukinute, "- rekao je on. Hosroutadž je pojasnio da je Iran  član OPEK-a i da je pre uvođenja naftnog embarga zemlja imala kvotu od 4,3 miliona barela nafte. "Ranije, do sankcija smo proizvodili 1,8 miliona barela nafte dnevno za domaću potrošnju i 2.5 - za izvoz. Sada izvozimo skoro 1 milion barela dnevno, a mi smo u potpunosti pripremljeni da odmah nakon ukidanja sankcija dodamo još 500 hiljada barela nafte za izvoz. I u roku od nekoliko meseci, možda tri, mi ćemo biti u stanju da dodamo još 500 hiljada barela dnevno, "- dodao je on.

• Ukupni realni bruto domaći proizvod zemalja članica Organizacije za ekonomsku saradnju i razvoj je porastao sporijim tempom u trećem kvartalu u odnosu na prethodna tri meseca. Ovo je prijavljeno u preliminarnom izveštaju OECD. Podaci pokazuju da je realni BDP 34 zemlje OECD povećan za 0,4 odsto u trećem kvartalu, u poređenju sa rastom od 0,6 odsto u periodu od aprila do juna. Nedavno je tempo ekspanzije bio najslabiji od drugog kvartala 2014. godine, kada je BDP takođe je porastao za 0,4 odsto. Na godišnjem nivou, rast u zemljama OECD-a je usporen za 2,0 odsto u trećem kvartalu 2,2 odsto u odnosu na prethodni kvartal. Na kvartalnom nivou, realni rast BDP je usporen u većini velikih ekonomija sedam, osim Francuske. Japanski ekonomija se smanjila drugi put zaredom, i ušla u fazu recesije. U Sjedinjenim Državama, rast BDP-a je usporen na 0,4 odsto sa 1,0 odsto. U Evropskoj uniji, rast BDP-a u trećem kvartalu je iznosio 0,4 odsto, dok je u eurozoni blago usporen. Velika Britanija je takođe pokazala slabiju stopu rasta.
 
• Izveštaju koji je podnelo Društvo proizvođača i trgovaca automobila (SMMT), je pokazao je da je krajem prošlog meseca, obim proizvodnje automobila u Velikoj Britaniji neznatno pao, što je uglavnom zbog pogoršanja domaće tražnje. Prema podacima, broj automobila proizvedenih u zemlji je smanjen za 0,7 odsto na godišnjem nivou, u iznosu od 148.976 jedinica u isto vreme. U okviru toga, broj vozila proizvedenih za domaće tržište je smanjen za 8,3 odsto, dok je proizvodnja automobila za izvoz, povećana za 1,5 odsto. Međutim, uprkos nedavnoj recesiji, obim proizvodnje automobila u Velikoj Britaniji je sada na najvišem nivou od 2005. godine. Broj automobila proizvedenih u prvih deset meseci ove godine je povećan za 2,8 odsto na godišnjem nivou na 1,32 miliona jedinica.. Proizvodnja za domaće tržište je porala za 9,7 odsto, za izvozno tržište - za 0,9 odsto.

• Indeks vodećih indikatora (LEI) iz Conference Board u SAD je porastao za 0,6 odsto u oktobru na 124.1 (2010 = 100), posle pada 0,1 odsto u septembru i pada od 0,1 odsto u avgustu. "U SAD je LEI naglo porastao u oktobru, na čelu sa rastom širenja prinosa, cena akcija, i dozvola za gradnju - rekao je Ataman Oziildirim, direktor poslovnog ciklusa u Conference Board -. Uprkos slabom rastu u trećem kvartalu, ekonomski izgledi se sada izgleda poboljšavaju". Indeks sinhronih pokazatelja (CEI) u Sjedinjenim Američkim Državama je porastao za 0,2 odsto u oktobru na 119,3 (2010 = 100), nakon povećanja od 0,6 odsto u septembru i 0,2 odsto u avgustu. Indeks zaostalih indikatora (LAG) u Sjedinjenim Američkim Državama je porastao za 0,2 odsto u oktobru na 119,3 (2010 = 100), nakon povećanja od 0,6 odsto u septembru i 0,2 odsto u avgustu.
 
• U objavljenom mesečnom izveštaju Banke Japana se primećuje da ekonomija zemlje nastavlja da se oporavlja umerenim tempom, a na izvoz i proizvodnju je negativno uticalo usporavanje ekonomija u razvoju. "Proizvođačke cene padaju do nivoa 3 meseca starog, uglavnom zbog pada svetskih cena sirovina. Inflacija potrošačkih cena, isključujući svežu hranu, je iznosila na godišnjem nivou oko nule. U principu, dugoročna inflaciona očekivanja rastu, iako je poslednjih godina jedan broj indikatora odražava relativno slab trend. Očekuje se da će cene proizvođača i dalje da opadaju, što odražava trend svetskih cena sirovina, dok će godišnji IPC ostati neko vreme u regionu 0% zbog nižih cena energenata "- navodi se u izveštaju.
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD trguje u uskom opsegu blizu nivoa otvaranja. Stručnjaci ističu da investitori nastavljaju da analiziraju nedavne nastupe predstavnika Fed u pokušaju da razjasne rokove povećanja stopa Fed. Juče je guverner Federalnih Rezervi Banke Atlanta Denis Lokhart ponovio da nestabilnost na finansijskim tržištima jenjava dovoljno da će uskoro moći da se podignu kamatne stope. Pri tom je primetio zabrinutost stabilno niskom inflacijom. Prema podacima CME za fjučerse  na stopu  u ovom trenutku verovatnoća povećanja stopa na decembarskom sastanku Fed je 72 odsto. Danas će igrači čekati govore predstavnika ECB, koji mogu da nagoveste mogućnost ublažavanja u decembru. Danas će govoriti guverner Centralne banke Dragi, kao i Vajdman, Konstancio i Ker. Osim toga, trgovci će pratiti situaciju na berzi, jer je ekonomski kalendar u petak skoro prazan. Jak otpor - $1.0830 (maksimum 12. novembra). Podrška - $1.0600 (psihološki nivo).

 
Par GBP/USD se konsoliduje u blizini nivou otvaranja sesije, očekujući nove katalizatore i ravnajući se prema opštoj dinamici dolara. Blagi uticaj danas mogu da izvrše podaci o neto zaduživanju državnog sektora Britanije u oktobru. Prema prognozama, brojka je bila -5.5 milijardi funti u odnosu na -8.63 milijardi funti u prethodnom mesecu. Prema mišljenju analitičara, u kratkom roku par oklevati u skoku ka oblasti  $1,5400, ako Centralna banka nastavi da umiruje svoj havkish stav. Podsetimo da je nedavno predstavnik Banke Engleske, Holdejn  jasno stavio do znanja da još nisu svi faktori postrojeni u korist povećanja kamatnih stopa. Međutim, drugi predstavnik Centralne banke, Brodbent, je rekao da ne bi trebalo zasnivati svoje prognoze o vremenu povećanja kamatnih stopa od strane Banke Engleske na osnovu predviđanja centralne banke o inflaciji. Važan otpor - $1.5400 (maksimum 5. novembra). Važna podrška - $ 1.5153 (minimum 17. novembra).



Par AUD/USD trguje sa umerenim porastom, postepeno se približavajući dvonedeljnom maksimumu, ignorišući pri tom znake pogoršanja situacije na tržištu sirovina. Podrška paru daje rast australijskih akcija i nedavni komentari RBA u vezi opadanja australijskog dolara, koji je imao željeni pozitivan uticaj na sektore privrede, izvozno orijentisane. Trgovci takođe kažu da je jačanje australijske valute rezultat promena pozicija na tržištu zbog neočekivanog slabljenja američkog dolara nakon objavljivanja zapisnika sa poslednje sednice Sistema federalnih rezervi ove nedelje. Fed su signalizirale da će se podizanje kamatne stope  iduće godine odvijati prilično sporo, a to je pogoršalo raspoloženje investitora koji drže duge pozicije za američki dolar. Jak otpor - AUD0.7222 (maksimum 4. novembra). Važna podrška - AUD0.7068 (minimum 18. novembra).

 
Par USD/JPY je umereno opao, dostižući pri tom jučerašnji minimum. Stručnjaci ističu da se jučerašnji pad dolara u celom spektru tržišta može smatrati tehničkom korekcijom nakon energičnog mitinga prošle nedelje, zbog rastućih očekivanja u vezi sa stopama Fed. Dok je verovatnoća povećanja stopa Fed u decembru, skoro u potpunosti uračunata u cenu, investitori nemaju nove smernice. Istovremeno, očekivanja u vezi dodatnog omekšavanja politike Banke Japana su oslabila nakon što u četvrtak nisu počele promene. Pred prodnevni praznik u Japanu, par će kaok se očekuje da trguje pod uticajem korekcije položaja u odsustvu novih trgovinskih impulsa. Rast para je ograničen zbog prodaje od strane japanskih izvoznika. Najbliži otpor - I124.00 (psihološki nivo). Važna podrška - I122.22 (minimum 16. novembra).

 


Berza
IndeksVrednostIzmene
S&P2,081.24-0.11%
NASDAQ5,073.64-0.03%
Dow17,732.75-0.02%
Nikkei19,879.81+0.10%
Hang Seng22,516.93+0.07%
S&P/ASX5,256.14+0.26%
Shanghai3,626.63+0.26%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje skoro bez romene jer je pad akcija zdravstvenog sektorakompenzovan rastom u sektoru potrošača i komunalnom sektoru. Trgovanja su se odvijala suzdržano nakon što je u sredu tržište pokazalo najveći rast za skoro mesec dana. Investitori će takođe analizirati rezultate oktobarskog sastanka Federalnih rezervi, objavljene u sredu, koji su nagovestili mogućnost podizanja kamatnih stopa u decembru. Fjučersi za kamatne stope su u četvrtak ukazali na 72% verovatnoće povećanja stopa sledećeg meseca. "Najverovatnije će se neko vreme tržište kretati boćno, jer je oporavak posle korekcija bio previše brz", - rekao je analitičar GuideStone Capital Management Dejvid Spika.
 
Azijski berzanski indeksi trguju na pozitivnoj teritoriji. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi su se neznatno rastu. Pritisak vrši tendencija igrača da zabeleže profit nakon nekoliko dana rasta. Rast japanskog jena i takođe malo pokvario raspoloženje na tržištu. Pozitivan faktor koji je uticao na raspoloženje investitora je saopštenje Narodne banke Kine u četvrtak, koja je odlučna da smanji troškove kratkoročnih kredita za male banke, što je jedan od koraka za sprečavanje oscilacije na tržištu novca. "Cene akcija rastu zbog dovoljne likvidnosti. Kineske vlasti očajnički pokušavaju da zadrže cene akcija, a ECB je jasno ukazala na slabljenja u decembru.", rekao je Norihiro Fujito, stručnjak Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. "Investitori koji su prodali akcije u leto, zbog zabrinutosti oko usporavanja ekonomskog rasta, ih sada kupuju nazad, zatvarajući oči na lošu ekonomsku situaciju u Kini."
 
Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,26% (1 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,48% (-3 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,88% (-4b.p.).
 
 


Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se decembarski fjučersi kotiraju po $40.44 po barelu (-0.20%). Nafta malo pojeftinjuje zbog zabrinutosti u vezi viška goriva na svetskom tržištu. Naredni sastanak OPEK-a, na kome će se diskutovati kvotama proizvodnje, biće održan 4. decembra u Beču. Istovremeno, prema izvorima, kartel  na predstojećem sastanku neće usvojiti strateški petogodišnji plan, i preneće ga u 2016. Stručnjaci ističu da će cene nafte ostati iznad $40 po barelu, pre svega zbog tehničkih razloga. Ovo je veliki istorijski nivo, koji je nekada bio vrh tržišta. Međutim, mogući rast kamatnih stopa u SAD u decembru će najverovatnije dovesti do povećanja dolara, povećavajući pritisak na svetske cene nafte koje se obračunavaju u dolarima.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1083.50 (+0,13%). Cene zlata rastu, zbog aktivnosti trgovaca koji zatvaraju svoje kratke pozicije za zlato, kao i određene kupovine po sniženim cenama. Međutim, stručnjaci kažu da su fundamentalni faktori za ovaj metal i dalje slabi. Rast kamatnih stopa će dovesti do jačanja američkog dolara, što je nepovoljno za sirovinsku robu, koja je iskazana u dolarima, kao što je zlato. Zlatni ne donosi prihod od kamata, tako da je teško da se takmiči sa drugim sredstvima visokoprinosnim aktivima poput državnih obveznica, kada stope rastu. Sudeći po tržištu fjučersa, investitori računaju na 70% šanse da se povećaju troškovi zaduživanja u decembru.

 


IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 
09:30Velika BritanijaNeto zaduživanje državnog sektora
13:30KanadaMaloprodaja
13:30KanadaMaloprodaja bez automobila
 13:30KanadaIndeks potrošačkih cena
13:30KanadaOsnovni indek potrošačkihcena Banke Kanade
15:00EvrozonaIndeks poverenja potrošača
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Mon Jan 04, 2016 1:38 pm
Panorama tržišta. januar 4, 2016


I Fokus tržišta:
 
Početak prve trgovinske sesije 2016. su obeležila snažna kretanja na tržištima.
Na valutnom tržištu, dolar naglo oslabio u odnosu na većinu valuta, čeku su doprineli juče objavljeni komentari izrazili šefa Federalnih rezervi Banke Klivlenda Lorete Mester, koja je izjavila da su ove godine moguća i više od četiri povećanja stopa Fed.
Naglim padom su počeli trgovanja australijski i novozelandski dolar, na koje su pritisak izvršili slabi podaci o indeksu poslovne aktivnosti u industrijskom sektoru Kine Caixin/Markit, koji su se nakon dva meseca poboljšanja ponovo snizili, čime su ukazali na ubrzno smanjenje aktivnosti.
Krajnje negativno su počele sesiju azijske berze. U prvoj trgovanskoj sesiji u novoj godini, japanski Nikkei je izgubio 3%, a kineski Shanghai Composite skoro 7%. Dlimično su prodaje bile uslovljene slabim podacima o aktivnostima u industrijskom sektoru u Kini. Ali veći doprinos smanjenju kineskog indeksa je dalo oslobađanje akcija od strane investitora u očekivanju završetka moratorijuma na kratke prodaje, koji je uveden tokom pada indeksa u avgustu prošle godine.
Pad berzanskih indeksa u Kini se desio zbog daljeg slabljenja juana. Danas je Narodna banka Kine snizila procenjeni kurs juana odnosu na američki dolar na nivo CNY6.5032, slabeći nacionalnu valutu do novog petogodišnjeg minimuma. Međutim, akcije kineske centralne banke nisu uspele da stabilizuju situaciju na berzi.
Slabi podaci o aktivnostima u industrijskom sektoru u Kini, kao i rasprodaja na azijskim berzama danas će imati negativan uticaj na dinamiku evropskih i američkih berzanskih indeksa. Pad berzanskih indeksa bi, zauzvrat, trebalo da podrži zlato čije su cene jutros porasle značajno u svetlu povećane potražnje za relativno sigurnom imovinom, čak bez obzira na rast dolara.
Tokom evropske i američke sesije, uticaj na dinamiku valutnih parova će imati makroekonomski podaci, kojih će danas danas biti prilično mnogo. Ključni među njima će biti preliminarni podaci o nemačkom indeksu potrošačkih cena 13:00 GMT) i indeksa poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru američke privrede od ISM (15:00 GMT).
 


II О čemu se govori na tržištu:
 
• Analitičari predviđaju rast cena tokom 2016. godine, dok su trgovci povećali broj kratkih pozicija za fjučerse američke nafte do rekordnog obima početkom decembra. Analitičari i trgovci različito procenjuju posledice prevelike ponude na tržištu nafte, koja, prema nekim procenama, iznosi 2 miliona barela dnevno. Mnogi analitičari veruju da će smanjenje cena do kraja 2016. godine povećati prosečne cene nafte za  celu godinu, a da će proizvodnja - naročito u SAD - opasti zbog toga što će naftne kompanije podleći pritisku duga i niskih primanja. Ali trgovci kažu analitičari takođe zasnivaju svoje prognoze na 2015. godini i smatraju da su u pravu sada. Proizvođači nafte će smanjiti troškove za opstanak na duži rok, i nastavće proizvodnju nafte po niskim cenama kako bi servisirali dug. Većina analitičara se drži  ideje da će se smanjenje proizvodnje na tržištu vratiti u normalu naredne godine. Ali tržište očigledno ne veruje u oporavak, čak i do kraja 2016. godine.
 
• Banka Kine je do kraja marta zaustavila prekogranične transakcijeu juanima sa najmanje dve strane banke, rekao je izvor upoznat direktno sa situacijom. Odluka je doneta zbog povećanja raspona između ofšor i kontinenatalnog juana, što ie u korist učesnicima na tržištu koji zaobilaze ograničenja na kretanje kapitala, kupuju valutu u Hong Kongu sa popustom i prodaju ga u Šangaju. Kina eliminiše rupe u propisima u pokušaju da stabilizuje kurs juana posle avgustovske monetarne reforme koja je izazvala odliv kapitala, zbog čega je centralna banka morala da potroši $213 milijardi dolara deviznih rezervi da podrži nacionalnu valutu. Međutim, postoji opasnost da će ograničenja arbitražne transakcije dovesti do daljeg povećanja širenja valuta, što bi zakomplikovalo zadatak ujedinjenja dva tržišta. "Za tržište,ovo je pucanj upozorenja," - rekao je Daglas Borutik iz Chapdelaine. - Kineski regulatori ne žele da špekulativne ugovore sa kontinetalnim  juanom, a "u bliskoj budućnosti će verovatno dovesti do daljeg proširenja opsega."
 
• Indeks delatnosti u proizvodnom sektoru Kine Caixin/Markit Economics u decembru je iznosio 48,2 poena, što je ispod očekivanja ekonomista od 49.0 poena i prethodne vrednosti od 48.6. Radni uslovi sa kojima se suočavaju kineskih proizvođača su nastavili da se pogoršava u decembru, dok je proizvodnja pala sedmi put u poslednjih osam meseci, delom zbog daljeg pada novih porudžbina. Potražnja kupaca je bila slabija, kako u zemlji tako i u inostranstvu, izvoz je pao u decembru po prvi put u tri meseca. Kao rezultat toga, proizvođači su nastavili da smanjuju broj zaposlenih, u skladu sa nižim zahtevima proizvodnje, smanjenjujući kupovnu aktivnost. "Pokretačke sile ekonomskog oporavka se suočavaju sa ogromnim preprekama. Vlada bi trebalo da obrati više pažnje na faktore spoljnih rizika u kratkom roku, ispunjavajući makroekonomsku politiku, odnosno, i na taj način da privreda neće pasti sa litic." - rekao je ekonomista  Insight Group Caixin dr He Fana.
 
• Američka energetika je proizvela prvu isporuku nafte nakon uklanjanja 40-godišnjeg embarga. Prema izveštajima medija, tanker Theo T. je napustio luku Corpus Christi sa partijom teksaške nafte korporacijeConocoPhillips za švajcarsku trgovinsku grupu Vitol. U narednim danima će, kako se očekuje, još jednu partiju za Vitol isporučiti tanker iz luke Hjuston. 18. decembra, 2015 američki predsednik Barak Obama je stavio svoj potpis na nacrt budžeta za 2016. finansisjku godinu. Dokument odbacuje uvedenu 1975. zbog energetske krize, zabranu na izvoz nafte.
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD je umereno pao na početku sesije, ali je onda oporavio sve izgubljene pozicije i dostigao znak $1.0900, čemu je doprinelio bekstvo investitora od rizika. Pored toga, tržišta prebacuju pažnju na današnje podatke: evrozone će objaviti svoj proizvodni indeks PMI, Nemačka - preliminarni izveštaj o inflaciji u decembru, a SAD će objaviti podatke o poslovanju u proizvodnom sektoru od strane Markit i ISM. Uticaj na par će imati dinamika berzanskih indeksa. Ako na berzi počne averzija prema riziku, evro kao valuta fondiranja će imati koristi. U sredu će izaći zapisnik sa poslednjeg sastanka Fed, a učesnici na tržištu očekuju da će njihov ton signalizirati sklonost centralne banke ka oštrijoj politici i potrebe za daljim povećanjem kamatnih stopa, koje će podržati dolar u odnosu na većinu valuta. Jak otpor - $1.0993 (maksimum 28. decembra). Podrška - $1.0794 (minimum 7. decembra).

 
Par GBP/USD trguje blizu nivoa otvaranja sesije. Funta čuva medveđu pristrasnost nakon što su Federalne rezerve podigle stopu, a u vezi Banke Engleske su iskoristili glasine da regulator neće da se odluči na ovaj važan korak u 2016. Pored toga, investitore i dalje brine potencijalni referendum o povlačenju Velike Britanije iz EU. Neizvesnost ekonomskih posledica zbog izlazka  Britanije iz EU može oslabiti privredu i zahtevati mekšu monetarnu politiku. Treba istaći da tržišta sada očekuju da će Centralna banka da  poveća stopa u januaru 2017.  Međutim, čak i ako Banka Engleske počne da podiže kamatne stope naredne godine, stopa rasta će biti mnogo sporija nego u SAD. To će zauzvrat izvršiti pritisak na funtu. Važan otpor - $1.4950 (maksimum 18. decembra). Važna podrška - $1.4600 (psihološki nivo).



Par AUD/USD je pao više od 100 bodova, obnovivši pri tom mininmum 23 decembra. Pritisak na par je izvršila negativna ekonomska statistika za Kinu i slabiji od očekivanih australijski podaci. Kao što je postalo poznato, indeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru Kine Caixin je u decembru iznosio 48,2 poena, ispod očekivanja ekonomista 49.0 poena i prethodne vrednosti od 48.6. Prvog januara Kina je objavila zvanične podatke o indeksu poslovne aktivnosti za decembar. U proizvodnom sektoru, indeks je bio na nivou 49,7, što je nešto ispod prognoze analitičara od 49.8 i iznad prethodne vrednosti od 49.6. Indeks ne-proizvodnog sektora kineske privrede je 54,4, znatno veći u odnosu na prethodnu vrednost 53,6. U međuvremenu, indeks aktivnosti u proizvodnom sektoru Australije od AiG u decembru je iznosio 51.9 poena, što je niže u odnosu na prethodnu vrednost 52,5. Padu para takođe doprinosi tendencija RBA ka relativno mekoj monetarnoj politici Australije, zajedno sa pooštravanjem politike Fed. Jak otpor - AUD0.7332 (maksimum 10. decembra). Važna podrška - AUD0.7096 (minimum 17. decembra).


 
Par USD/JPY je značajno opao, dostižući  tako svoj najniži nivo još od 19. oktobra, jer su tenzije na Bliskom istoku i slabi ekonomski podaci iz Kine  povećali potražnju za jenom kao utočištem. Takođe danas će biti objavljeni podaci o poslovanju u Japanu. Kako je postalo poznato, indeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru u Japanu od Nikkei u decembru je iznosio 52.6 poena, dostižući 20-mesečni maksimum, nešto iznad prethodne vrednosti od 52,5. Sklonostnvestitora ka riziku je opala nakon što je Saudijska Arabija je u nedjelju prekinula veze sa Iranom. Analitičari kažu da rast jena u odnosu na dolar može biti privremen, jer će visoke cene nafte pružiti podršku američkoj ekonomiji u dugom roku,  koja je veliki izvoznik nafte. Američka valuta takođe može računati na rast  zbog odstupanja monetarne politike centralne banke. Najbliži otpor - Y120.66 (maksimum 30 decembra). Važna podrška - Y118.90 (minimum 16. oktobra).




 
Berza
 
IndeksVrednostIzmene
S&P2,043.94-0.94%
NASDAQ5,007.41-1.15%
Dow17,425.03-1.02%
Nikkei18,450.98-3.06%
Hang Seng21,341.8-2.61%
S&P/ASX5,270.5-0.48%
Shanghai3,296.66-6.85%
 
 
Glavni berzanski indeksi SAD su bili zatvoreni u petak zbog praznovanja Nove godine.

Azijski  berzanski  indeksi trguju u crvenoj zoni. Akcije na najvećoj u Aziji, na Tokijskoj berzi padaju zbog strahovanja investitora oko pogoršanja situacije na Bliskom istoku. U nedelju je Saudijska Arabija je najavila prekid diplomatskih odnosa sa Iranom. Ministar spoljnih poslova Kraljevine Adel Al-Džubeir je zahtevao da Iran obezbedi odlazak svojih diplomata iz Saudijske Arabije u roku od 48 sati. Akcije Kine padaju zbog slabih podataka o aktivnosti u industrijskom sektoru Kine. Pored toga, veći doprinos smanjenju kineskog indeksa je dalo oslobađanje akcija od strane investitora  u očekivanju završetka moratorijuma na kratke prodaje, koji je uveden tokom pada indeksa u avgustu prošle godine. Pad berzanskih indeksa u Kini se desio zbog daljeg slabljenja juana. Centralna banka Kine je snizila indikativni kurs juana u odnosu na dolar do novih petogodišnjih minimuma.

Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,24% (-3 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,63% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,96% (0 b.p.).
 
 
Tržište sirovina


Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se februarski fjučersi kotiraju $37.50 po barelu (+ 1,26%). Nafta umereno poskupljuje zbog političkih tenzija koje su nastale između Saudijske Arabije i Irana, kao i zabrinutosti oko mogućih kvarova u snabdevanju naftom. U kratkom roku, rastuća napetost će imati pozitivan efekat na cene nafte, ali tržište treba da pravi obnovu ravnoteže ponude i tražnje za održivi i dugoročni oporavak. Ako se konflikt nastavi i cene nafte će  da počnu stabilno da rastu, i to će služiti kao izgovor za  zemalje proizvođača sa visokim troškovima proizvodnje, kao SAD i Rusija da povećaju proizvodnju nafte.




Trenutno se cene zlata kotiraju po $1069.40 (+ 0.66%). Cene zlata rastu, dobijajući podršku od povećane potražnje za relativno sigurnom imovinom. Međutim, u srednjoročnom periodu, plemeniti metal će verovatno opasti u očekivanju daljih koraka Fed u smislu zatezanja. Iako su Fed govorile će se postepeno pristupiti podizanju stope nakon što su ih podigle ranije ovog meseca prvi put za skoro deceniju, jačanje ekonomije bi moglo izazvati centralnu banku da pooštri politiku bržim tempom.

 


IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 
08:30ŠvajcarskaIndeks poslovne aktivnosti SVME
08:50FrancuskaIndeks poslovne aktivnosti u porizvodnom sektoru
08:55NemačkaIndeks poslovne aktivnosti u porizvodnom sektoru
09:00EvrozonaIndeks poslovne aktivnosti u porizvodnom sektoru
09:30BritanijaNeto obim privatnog  kreditiranja
09:30BritanijaIndeks poslovne aktivnosti u porizvodnom sektoru
09:30BritanijaPotrošačko kreditiranje
09:30BritanijaBroj odobrenih zahteva za hipoteku
09:30BritanijaAgregat novčane mase  M4
13:00NemačkaIndeks potoršačkih cena
14:45SADIndeks poslovne aktivnosti u porizvodnom sektoru
15:00SADIndeks poslovne aktivnosti u porizvodnom sektoru ISM
15:00SADTroškovi izgradnje
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Tue Jan 12, 2016 1:59 pm
Panorama tržišta. januar 12, 2016

Na početku sesije u utorak u fokusu tržišta je ponovo Kina. Danas je centralna banka Kine intervenisala na tržištu offshore juana (kurs offshore juana se formira izvan kopna Kine, pa trguje slobodnije). Akcije kneske centralne banke imale su za cilj smanjenje jaza između kursa juana u Hong Kongu i Šangaju. Kao rezultat toga, u Hong Kongu je ofšor juan porastao 0,7% u odnosu na američki dolar, skoro zatvarajući jaz sa šangajskom berzom. Prošle nedelje je  jaz između dva kursa kineske valute dostigao skoro 3% (kurs juana u Hong Kongu je skoro 3% niži od kursa u Šangaju), što je bio uzrok straha od daljeg devalvacije. Akcije vlasti Kine su imale pozitivan uticaj na dinamiku berzanskih indeksa zemlje i trebalo bi da podrže berze u Evropi i SAD, pri čemu slabljenje negativnog raspoloženja na tržištima može dovesti do korekcije cene zlata.
Jutros nafta nastavlja da pojeftinjuje. U trenutnku pripreme materijala fjučersi za naftu WTI su trgovali po $30.53 za barel, nakon štosu pali za 2,8% od završetka sesije u ponedeljak, dok su fjčersi nafte Brent dostigli 30.54 $ za barel, izgubivši 3.2%. Negativni dinamika cena nafte će nastaviti da drži pod pritiskom rusku rublju i kanadski dolar.
Glavni događaj u utorak će biti podaci o industrijskoj proizvodnji u Velikoj Britaniji, statistika na nivou slobodnih radnih mesta i prometa rada u Sjedinjenim Američkim Državama, kao i govori predstavnika centralnih banaka - guvernera Banke Japana Haruhiko Kurode, zamenika predsednika Federalnih rezervi Stenlija Fišera, iguverner Banke Engleske Mark Karni.
 

• Predsednik Fed Atalanta Denis Lokhart je izjavio da ne vidi pretnju od previranja na tržištu i pogoršanja ekonomske situacije u inostranstvu. Njegove izjave su još jednom ukazale na mogućnost daljih povećanja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi ove godine. "Očekujem da će privreda obezbedi opravdanje za dalje povećanja stopa u 2016. godini," - rekao je Lokhart, dodajući da je tajming za pooštravanje monetarne politike teško predvideti. "Federalne rezerve nemaju "planirani kurs" za kamatne stope, monetarna politika je ručno kontrolisana," - rekao je predsednik Fed Atlanta. Prema njegovim rečima, "odluke će zavisiti od ulaznih podataka." On je rekao da očekuje da slabe pokazatelje rasta na kraju 2015. godine, ali u 2016. se očekuje da će američka ekonomija rasti od 2% - 2,5% ili više. Kao rezultat toga, biće obezbeđen povećan broja novih radnih mesta i smanjenje stope nezaposlenosti do prirodnog nivoa.
 

• Kompanija  Omni Partners čeka sniženje juana od 15% ili više u slučaju dublje kreditne krize. Prema mišljenju glavnog stratega kompanije Kris Morison, posle pada do prošlonedeljnog nivoa od 6,59 za dolar. Od  juana treba očekivati dodatno smanjenje na nivo 7 ili 7,5 za dolar. "Dokle god su kineske vlasti zainteresovane za razvoj para dolar-juan, oni ne mogu da se suprostave ekonomskim pokazateljima, jer je procena 7-7.5 juana za dolar je veoma konzervativna, s obzirom na kreditnu krizu u zemlji. Bolje je da ne isključiti scenario koji smo videli u Brazilu i Turskoj, to jest nivoe kao što su 8, 9 i čak 10 juana za dolar", - piše Morison. On je dodao da pad od 2% za juan ne izgleda suviše jak i daje razlog da se čeka ozbiljnije slabljenje u narednih 12 meseci.


• Iran planira da smanji proizvodnju nafte u 2016, rekao je portparol Ministarstva nafte zemlje Asem Džihad. "Naš obim proizvodnje iznosi 3,8 miliona barela dnevno. U novoj godini se planira proizvodnja od 3,6 miliona barela dnevno "- rekao je Džihad. Prema njegovim rečima, svi ključni igrači su koordinisali smanjenja proizvodnje potrebno da se zaustavi kolaps u cenama. "Neophodno je da se postigne dogovor između proizvođača u OPEK-a izvan organizacije. Postojanost jednog broja država u održavanju proizvodnje nafte na visokom nivou šteti svim državama proizvođača "- rekao je Džihad, dodavši da je za istrajnost u ovom slučaju potrebna "politička volja da se naudi" u određenim zemljama. Prema njegovim rečima, prihodi Iraka od izvoza nafte su pali za 70% - od $8 milijardi mesečno na manje od 3 milijarde.
 

• Indeks kretanja zaposlenosti u SAD-u, koji predstavljaju skup pokazatelja tržišta rada, u decembru je naglo porastao zbog povećanja sezonskog zapošljavanja tokom zimskih praznika.  Indeks tendencije zaposlenosti (ETI), koji obračunava Conference Board, porastao je u decembru za 0,8% na 129.33. U poređenju sa istim periodom prethodne godine, indeks je porastao za 2,6%. Indeks tendencije zaposlenosti Conference Board obuhvata osam indikatora stanja tržište rada SAD. U decembru, sedam od osam komponenti indeksa doprinelo povećanju ukupnog broja. Sve veći broj  privremeno zaposlenih je doveo do povećanja indeksa, kao i sve veći broj ispitanika koji su prijavili poteškoće u pronalaženju posla. "Indeks trendova u zapošljavanju u decembru je obeležen naglim porastom skoro kompenzujući pad u novembru," - rekao je Gad Levanon, stručnjak Conference Board. U isto vreme, stručnjaci su upozorili da će se "tempo rasta broja radnih mesta verovatno usporiti u narednih nekoliko meseci."


• Rezultati kvartalnog istraživanja kompanija koje je sprovela Banke Kanade, u periodu od 12. novembra do 8. decembra, su pokazali da je raspoloženje u poslovnim  krugovima Kanade u 4. kvartalu 2015. godine pogoršano a planirano kapitalnih izdataka, uz očekivanja zapošljavanja je palo do novog post-kriznog minimuma. Prema predstavljenim podacima, nedavno je primećen još jedan pad cena sirovina koji se negativno odrazio planove kompanije za 2016, što bi moglo da rezultira mogućnošću još jednog smanjenja stope centralne banke. U principu, preduzeća u 2016. očekuje blagi rast prodaje, pri čemu proizvođači koji pripadaju nesirovinskom sektoru, očekuje značajan porast. Pored toga, rezultati istraživanja pokazuju da pad cena sirovina nije uticao samo na sektor sirovina.
 

• Ministarstvo finansija Japana je saopštilo da je suficit tekućeg računa novembra iznosio 1,14 triliona jena (9,7 milijardi dolara), u poređenju sa 440.2 milijardi jena godinu dana ranije. Stručnjaci su prognozirali da je suficit od 858.5 milijardi jena. Podrška suficitu je dao rast prihoda investicija od strane japanskih kompanija u inostranstvu, kao i jačanje usluga zbog priliva turista nakon slabljenja jena. "Širenje suficita tekućeg računa sluti na dobro za japansku privredu," - rekao je Našioka Džanko, glavni ekonomista u Sumitomo Mitsui Banking Corp u Tokiju. - "Krećući se napred, Japan će verovatno d zadrži trend širenja."


• U 2015. godini BDP u Kini je porastao za oko 7%, što odgovara ciljnanom nivou vlasti. Ovo je prognoza Nacionalne komisije za razvoj i reformu Kine. Druga po veličini ekonomija u svetu, je saopštila da je u 3. kvartalu 2015. godine BDP porastao za 6,9%, što je najniži pokazatelj od vremena globalne finansijske krize. Godišnji rast BDP-a od 7% će biti najslabiji za četvrt veka. Objavljivanje podataka Zavod za statistiku Kine je zakazano za ponedeljak. Prema podacima Nacionalne komisije za razvoj i reformu Li Puminia, komisija je u 2015. godini odobrila 280 investicionih projekata u osnovna sredstva u ukupnom iznosu od 2,52 biliona juana. Prema rečima Lija, kineska ekonomija bi se mogla suočiti sa daljim poteškoćama u 2016. godini, a vlada će nastaviti aktivnijeu fiskalnu politiku i fleksibilniju monetarnu politiku za održavanje razumne nivoe ekonomskog rasta.
 

 

Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima
 

Par EUR/USD raste umereno, postepeno se približavajući nivou od $1.0900. Stručnjaci kažu da trgovci, generalno,  i dalje više vole sigurnu luku zbog nedostatka novih osnovnih drajvera. Par takođe podržava slabljenja indeksa dolara. Američka valuta je pod pritiskom usled pogoršavanja poverenja investitora u rizične aktive zbog kolapsa cena nafte. Drugi faktor rasta je uzlazna dinamika para EUR/GBP, uglavnom zbog slabljenja funte. Američki dolar dobija dalju podršku nakon objavljivanja u petak jačih nego što se očekivalo podataka o broju radnih mesta van poljoprivrede u SAD u decembru. Ovo povećava verovatnoću povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi SAD na svom sastanku u martu. Najverovatnije će par sada reagovati na ukupno raspoloženje na tržištu i promene cena nafte. Jak otpor - $1.0993 (mkasimum 28. decembra 2015.). Podrška - $1.0802 (minimum 8. januara).


Par GBP/USD je pao neznatno, približavajući se minimumu jučerašnje sesije. Stručnjaci kažu da se funta snizioola, zbog očekivanog objavljivanja podataka o proizvodnji u novembru. Očekuje se da je industrijska proizvodnja ostala nepromenjena, dok je proizvodnja u proizvodnom sektoru povećana za 0,1 odsto. Takođe će ove nedelje biti održan prvi ovogodišnji sastanak Banke Engleske. Prema prognozama, referentna kamatna stopa se neće menjati. Negativan uticaj na par takođe ima značajno smanjenje cena. U principu, funta čuva medveđu pristrasnost nakon što su Federalne rezerve podigle stopu, a u vezi Banke Engleske su iskoristili glasine da regulator neće da se odluči na ovaj važan korak u 2016. Pored toga, investitore i dalje brine potencijalni referendum o povlačenju Velike Britanije iz EU. Važan otpor - $1.4647 (maksimum 8. januara). Važna podrška - $1.4400 (psihološki nivo).





Par AUD/USD pokazuje blagi pad. Valutna tržišta su spokojna u očekivanju novih smernica. Promene u ponašanju investitora da preuzmu rizik su zaustavljena, jer takva zavisnost od raspoloženja investitora valuta poput australijske i novozelandske, kao i evra i jena su ostale bez jasnih smernica. U Australiji je biilo malo vesti. Konkretno, objavljeni su podaci, prema kojima je poverenje potrošača prošle nedelje, negativno uticalo na pad kineske berze, koji su doveli do nestabilnosti na drugim tržištima. Prema podacima ANZ Bank i Roy Morgan Research,  indeks potrošačkog poverenja pao je prošle nedelje za 1,9% nakon rasta od 0,8% prošle nedelje.  Glavni ekonomista ANZ Voren Hogan kaže da je zabrinutost o izgledima rasta kineske privrede i nestabilnost svetskim finansijskim tržištima izgleda da utiče na poverenje potrošača i ove nedelje. U srednjoročnom periodu par će verovatno da se nalazi pod pritiskom zbog sklonosti  RBA ka relativno mekoj monetarnoj politici Australije, zajedno sa pooštravanjem politike Fed. Jak otpor - AUD0.7073 (maksimum 8. januara). Važna podrška - AUD0.6905 (minimum 4 septembra 2015. godine).


 

Par USD/JPY trguje sa malim sniženjem. Podršku jenu daje bekstvo investitora od rizika u uslovima pada cena nafte. Kineske akcije su takođe počeli da gube bodove pre zatvaranja. U međuvremenu je japanska vlada izrazila svoju zabrinutost zbog usporavanja kineske ekonomije, i vezu sa spoljnim faktorima rizika koji su takođe imali negativan uticaj na raspoloženje tržišta. Pored toga, anketa, u kojoj je učestvovalo oko 4.000 japanskih domaćinstava, koja se sastoje od dve ili više osoba, pokazala je da 81,1% ispitanika očekuje rast cena u odnosu na isti period prošle godine, u odnosu na 82,1% u novembru. Razlika može biti mala, a oni koji očekuju rast cena, i dalje dominiraju, ali nedavno objavljeni kvartalnipodaci Banke Japana su pokazali slabljenje inflatornih očekivanja kompanija i potrošača. Takav razvoj može ojačati sumnje da su očekivanja Banke Japana u pogledu povećanja inflatornih očekivanja u dugoročnoj perspektivi osnovana. Najbliži otpor - Yi19.71 (maksimum 5. januara). Važno podrška - Y116.17 (minimum 24. avgusta, 2015).


 

Berza
IndeksVrednostIzmene
S&P1,923.67+0.09%
NASDAQ4,637.99-0.12%
Dow16,398.57+0.32%
Nikkei17,218.96-2.71%
Hang Seng19,728.2-0.81%
S&P/ASX4,925.13-0.14%
Shanghai3,033.83+0.57%
 

Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje u različitim pravcima, ali sa malim promenama usred povećava zabrinutosti u vezi kineske ekonomije i nestabilnosti na finansijskim tržištima i daljeg pada cena nafte. Mnogi investitori oklevaju da otvore velike pozicije pre objavljivanja izveštaja za 4. kvartal mnogih američkih kompanija u narednim nedeljama, rekli su trgovci. Nezvanični početak sezone izveštavanja za 4. kvartal je održan u ponedeljak, kada su objavljeni rezultati aluminijumskog giganta Alcoa nakon zatvaranja redovnog trgovanja. Očekivanja za mnoge kompanije su slab, jer su njihovi profiti ograničeni kombinacijom faktora kao što su pad cena nafte, jači dolar i usporavanje kineske privrede. Spisak faktora koji i dalje utiču na tržište: početak korporativnog izveštavanja sezone za 4. kvartal, koji verovatno neće ispuniti očekivanja; dalje fluktuacije cena sirove nafte i drugih resursa zbog jakog pada na tržištu roba i nestabilnosti na Bliskom istoku; ekonomski podaci o američkoj ekonomiji i Kini, od kojih su ovi drugi i dalje izvor zabrinutosti za investitore.
 

Azijski  berzanski  indeksi trguju mešoviti. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj  berzi su naglo pale prvi put ove nedelje u uslovima globalnog pada zabeleženog u posljednjih nekoliko dana na međunarodnim finansijskim tržištima. Jako jačanje jena, čiji je kurs porastao od početka godine za skoro 3 poena, takođe je imao negativan uticaj na raspoloženje investitora. Kote na berzi Kine rastu. Danas je centralna banka Kine intervenisala na tržištu offshore juana (kurs offshore juana se formira izvan kopna Kine, pa trguje slobodnije). Akcije kneske centralne banke imale su za cilj smanjenje jaza između kursa juana u Hong Kongu i Šangaju. Kao rezultat toga, u Hong Kongu je ofšor juan porastao 0,7% u odnosu na američki dolar, skoro zatvarajući jaz sa šangajskom berzom. "Takođe danas je na konferenciji za štampu zvanični predstavnik Državnog komiteta za razvoj i komisije za reformu Li Pumin izjavio da će godišnja stopa rasta BDP-a Kine u 2015. godini iznositi oko 7%. "Ekonomija funkcioniše prilično stabilno, rast BDP-a u protekla tri kvartala je iznosio 6,9%, preliminarna procena godišnje stope rasta iznosi oko 7%, što u osnovi odgovara ciljevima", - rekao je on.
Očekuje se mešovit početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 

Tržište finansisjkih instrumenata

 

Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,16% (-2 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,54% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,78% (0 b.p.).
 

 

Tržište sirovina

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend. Trenutno se februarski fjučersi kotiraju $ 30.69 po barelu (-2.31%). Nafta je znatno jeftinija zbog strahova u vezi potražnje za sirovinama od strane Kine. Podsetimo, Kina je drugi po veličini potrošač nafte u svetu, posle SAD, što značajno utiče na nivo potražnje. Investitori strahuju da će slabljenje kineske ekonomije i pada potražnje iz Kine za naftom otežati problem prevelike ponude na tržištu nafte. U američkoj investicionoj banci Morgan Stanley se pretpostavlja da će cena barela nafte pasti na $20-25 usled jačanja dolara, prema rečima stručnjaka, rast dolara za 5% bi doveo do pada cena nafte za 10-25%
 





Trenutno se cene zlata kotiraju po $1095.00 (+ 0,09%). Cene malo rastu jer investitori daju predsnot sigurnijoj imovini zbog nestabilnosti tržišta usred rastućeg straha za stanje kineske ekonomije i kontinuiranog pada cena nafte. "Zlato je sigurno utočište zbog krize na kineskom berzama i nižih cena nafte," - rekao je analitičar u OCBC Bank Barnabas Ganu. Na kraju 2015. analitičari su prognozirali pad cena ispod $1,000 dolara za uncu ranije ove godine, jer je dolar ojačao zbog rastućih kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama. Neke banke, uključujući i Barclais, se pridržavaju prognoze da će cena zlata pasti. Čak i oni koji ukazuju na veću verovatnoću rasta cene zlata sledeće nedelje, odbijaju mogućnost rasta u bliskoj budućnosti.


 

 

IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 

09:30Velika BritanijaIndustrijska proizvodnja
09:30Velika BritanijaProizvodnja u prerađivačkoj industrijskoj
10:30ЯпонияGovor guvernera Banke Japana Haruhiko Kurode
10:30SADGovor vice-predsednika Fed Stenlija Fišera
14:15Velika BritanijaGovor guvernera Banke Engleske Marka Karnija
15:00Velika BritanijaProcena promene BDP-a od NIESR
15:00SADNivo slobodnih radnih mesta I trenutne radne snage
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Wed Jan 13, 2016 1:27 pm
Panorama tržišta. januar 13, 2016





Sklonost ka riziku se vraća na tržišta, podstaknuta merama kineske vlade, preduzetim uoči kao i jutros objavljenim podacima o kineskom trgovinskom bilansu, koji je zabeležio povećanje suficita, pri čemu su bolji nego što se očekivalo  statistički podaci o izvozu i uvozu. Povećana sklonost ka riziku je podržava berzanske indekse i smanjuje potražnju za zlatom.
Jutros su zbog boljih od očekivanih kineskih podataka o trgovinskom bilansu,  pozitivan trend pokazali australijski i novozelandski dolar.
Kalendar za sredu nije opterećen makroekonomskim izveštajima i događajima. Podaci o industrijskoj proizvodnji u evrozoni (10:00 GMT), i izveštaj federalnih rezervi "Bež knjiga" (19:00 GMT), koji su pripremljeni za januarski sastanak FOMC, biće ključni događaji planirani za danas.
 


II О čemu se govori na tržištu:
 
• Vice-predsednik Federalnih rezervi, Stenli Fišer, je izjavio da je centralna banka dalje sprovodi stimulativnu monetarnu politiku, a nezaposlenosti u SAD je u blizini prirodnog nivoa. Komentari Fišera su došli posle nakon što su u decembru Fed podigle kamatne stope, iako je nivo inflacije u zemlji i dalje veoma nizak. Na konferenciji u Parizu, Fišer je odgovorio na kritike u vezi sa činjenicom da bi centralna banka mogla povećati inflaciju u SAD, smanjenjem stope nezaposlenosti ispod prirodnog nivoa. Za razliku od Evropske centralne banke, Federalne rezerve imaju dvostruki mandat - briga oko stabilnosti cena i podrška zaposlenosti "Mi i dalje da vodimo stimulativnu politiku, a stopa nezaposlenosti je veoma blizu prirodnog nivoa," - rekao je Fišer.
 
• Ministar finansija Kanade, Bil Morno je rekao da se privreda suočava sa značajnim preprekama zbog nastavka pada cena robe i ekonomskih problema u privredama u razvoju, posebno Kine. Istovremeno Morno je uveren da će plan liberalne vlade Kanade, prema kojem će se povećati potrošnja za infrastrukturu i smanjiti poresko opterećenje za ljude sa prosečnim primanjima, pomoći će da se postave temelji za dalji rast. "Nema sumnje da smo suočeni sa značajnim preprekama - rekao je Morno -. Vrlo je verovatno da će globalna ekonomija i dalje biti nepovoljna, a da će cene robe će ostati na niskom nivou."

• Guverner banke Francuske Fransoa Vilerua Galo je izjavio da je prostor za snižavanje kamatnih stopa od strane Evropske centralne banke ograničen, a ECB će morati da sledi primer drugih centralnih banaka i da bude "inovativna" kada dođe vreme za njihovo povećavanje. Prema njegovim rečima, mandat centralne banke, koji ukazuje na borbu sa niskom inflacijom je primorao  ECB da koristi izuzetno niske kamatne stope, uprkos rizicima formiranja "mehurića" na tržištu imovine. Vilerua Galo je upozorio da bi preduga primena takve politike mogla naškoditi ekonomiji. "Previše dug period niskih kamatnih stopa mogao bi da izazove novu finansijsku krizu, kao što je običaj, jer visoka likvidnost i preterano preuzimanje rizika na kraju dovodi do mehurića i finansijske nestabilnosti", - izjavio je Villerua Galo.
 
• Cene robe su pale do minimuma iz 1991. godine, sledi iz  Bloomberg Commodities Index, koji uključuje fjučerse 22 artikala. Dakle, Bloomberg Commodities Index je tokm utorka pao za 1,5%, na 74.02 poena. AU agenciji su objasnili da su razlog slabog svetskog ekonomskog rasta, prekomerne količine zaliha sirovina i jačanje dolara, što je umanjilo privlačnost sirovina kao alternativnih investicija. Pored toga, strahovima doprinosi nedavna panika na kineskom tržištu. "Čini se da smo ušli u fazu dugoročnog perioda niskih cena sirovina, - izjavio je ekspert Mint Partners Bil Blejn - Bilo kakvog kratkoročnog razloga za pad cena sirovina, nema." Strarteg u Prudential Financial Kuinsi M. Krosbi, je sa druge strane, dodao da sa "amortizacijom juana, vidimo jačanje dolara, što je negativno za robu. Takođe vidimo dokaze da je ekonomska pozadina u Kini  gora nego što smo očekivali."

• Kao što je postalo poznato, indeks ekonomskog optimizma u SAD, koji izračunavaju novine Investor's Business Daily i istraživačka firma TechnoMetrica Institute of Policy and Politics, povećan je u januaru za 0,1 poena, ili 0,2%, na 47,3 poena. Treba podvući da je poslednja vrednost za 0,2 bodova ispod 12 mesečnog proseka (47,5 poena) i za 1,8 poena ispod prosečnog pokazatelja od kad se vodi statistika (49,1 poena). Indeks ekonomskog optimizma se sastoji od tri glavne komponente. Ovog meseca, dve komponente su poboljšane. Pod-indeks šestomesečnih ekonomskih izgkeda je porastao za 1.1 poen, ili 2,6%, na 42,9, dok je pod-indeks ličnih finansijskhi izgleda za narednih šest meseci, pao za 1,4 poen, ili 2,3%, na 58.2. U međuvremenu, pod-indeks poverenja u federalnu ekonomsku politiku je porastao za 0,6 poena, ili 1,5%, na 40,7 poena.
 
• Izveštaju koji je predstavio Zavod za statistiku SAD je pokazao da je nivo slobodnih radnih mesta povećan na kraju novembra do 5.431 milion sa 5.349 miliona u oktobru (revidirano sa 5.383 miliona). Stručnjaci su očekivali povećanje pokazatelja do 5,41 miliona. Broj slobodnih radnih mesta se povećao u sektoru zdravstva i socijalne pomoći (57.000) i smanjen u trgovini na malo (-64.000). Međutim, postalo je poznato da je broj otpuštanja u novembru iznosilo 4,9 miliona. Stopa ostavki je bila 2,0%, a broj otpuštanja i drugih razdvajanja je iznosio 1,2%. Ukupan broj otpuštanja se malo promenio u privatnom sektoru i smanjen je u javnom sektoru (za 34,000). Ukupan broj otpuštanja se nije promenio u sva četiri regiona. Nivo zapošljavanja u novembru  je iznosio 5,2 miliona, a stopa -. 3,6%. Zapošljavanje se promenilo malo u privatnom sektoru u celini i u javnom sektoru.

• U trećem kvartalu 2015. godine realni BDP privredno najrazvijenijih zemalja je porastao za 0,5% u odnosu na prethodni kvartal, prema revidiranim podacima Organizacije za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD). Prethodne procene su govorile o rastu BDP-a u zemljama OECD u 3. kvartalu za 0,7%. U drugom kvartalu zabeležen je rast na nivou od 0,5%. Glavni pokretač rasta su i dalje potrošnja, investicije i državna potrošnja. Među zemljama G7  u periodu jul-septembar, BDP Kanade je porastao za 0,6%, nakon smanjenja od 0,1% u prethodna tri meseca, japanska ekonomija je porasla za 0,3%, nakon pada od 0,1%. Francuski rast BDP-a je ubrzan do 0,3% sa 0%. Istovremeno je usporen privredni rast u Nemačkoj (do 0,3% sa 0,4%), Italija (do 0,2% sa 0,3%), Velikoj Britaniji (do 0,4% sa 0,5%) i SAD (do 0.5% sa 1%).
 
• Obim izvoza Kine je u decembru porastao za 2,3% u juanima nakon pada za 3,7% u novembru, prema podacima Opšte uprave carina Kine. Izvoz je porastao prvi put za šest meseci. Istovremeno se pad uvoza u decembru nastavio 14. mesec za redom. Indeks je smanjen za 4%, nakon pada od 5,6% u novembru. Stručnjaci su u proseku očekivali pad izvoza u poslednjih mesec dana za 4,1%, a uvoza - za 7,9%. Suficit bilansa spoljne trgovine Kine u dolarima prošlog meseca je porastao na $60.09 milijardi u poređenju sa $54.1 milijardi dolara mesec dana ranije. Analitičari su prognozirali smanjenje do $53.0 milijardi dolara. Sve u svemu, u 2015. godini obim izvoza je smanjen za 1,8% i iznosio je 14,14 milijardi juana. Istovremeno je uvoz pao za 13,2% na 10.45 triliona juana. Trgovinski suficit je iznosio 3,69 biliona juana. U 2015, glavni razlog za pad izvoza je bila slaba eksterna tražnja. Uvoz nafte u Kinu porastao je u 2015. za 8,8% na 334 miliona tona, a železne rude - za 2,2% na 953 miliona tona.
 


Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD pokazuje blagi pad usred poboljšanja raspoloženja prema riziku i oporavka azijskih indeksa. Podaci za Kinu su ulili malo optimizma što je izvršilo pritisak na evro. U međuvremenu, stručnjaci kažu da investitori sada očekuju nove katalizatore,naročito  podatke o industrijskoj proizvodnji u evrozoni. Prema prognozama, industrijska proizvodnja je pala za 0,3% u novembru, nakon povećanja od 0,6% u oktobru. Na tok trgovanja će takođe uticati dinamika berzanskih indeksa Evrope, govori predstavnika Federalnih rezervi (Rosengrena i Evansa) i izveštaj Bež knjiga, u kojem će biti komentarisano nedavno jačanje dolara i situacija na tržištu rada. Američki dolar je nastavio da prima podršku nakon objavljivanja u petak jačih nego što se očekivalo podataka o broju radnih mesta van poljoprivrede u SAD u decembru, što povećava verovatnoću povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi SAD na svom sastanku u martu. Jak otpor - $1.0969 (maksimum 11 januara). Podrška - $1.0710 (minimum 5. januara).



Par GBP/USD trguje blizu nivoa otvaranja sesije. Jučerašnji izveštaj koji je pokazao da je proizvodnja u zemlji pala više nego što se očekivalo u novembru, i ojačao je očekivanja da će Banka Engleske pokazati pesimistično raspoloženje i neće razmatrati verovatnoću povećanja stope ove nedelje. Međutim, guverner Banke Engleske Karni je primetio da dug domaćinstva predstavlja određeni rizik za ekonomiju i pozvao da ostanu na oprezu. Negativan uticaj na par takođe ima značajno smanjenje cena. U principu, funta čuva medveđu pristrasnost nakon što su Federalne rezerve podigle stopu, a u vezi Banke Engleske su iskoristili glasine da regulator neće da se odluči na ovaj važan korak u 2016. Pored toga, investitore i dalje brine potencijalni referendum o povlačenju Velike Britanije iz EU. Važan otpor - $ 1.4647 (maksimum 8. januara). Važno podrška - $ 1.4300 (psihološki nivo).



Par AUD/USD je naglo porastao, obnovivši pri tom maksimum 11. januara čemu su pomogli jaki kineski podaci i poboljšanje raspoloženja na berzi. Pozitivnost je dodao rast cena bakra. Generalna Uprava carina Kine je saopštila da je obim izvoza Kine u decembru porastao za 2,3% u juanima nakon pada za 3,7% u novembru. Istovremeno je uvoz u decembru opao za 4%, nakon pada od 5,6% u novembru. Stručnjaci su u proseku očekivali pad izvoza u poslednjih mesec dana za 4,1%, uvoz - za 7,9%. Suficit bilansa spoljne trgovine Kine, izražen ju dolarima, prošlog meseca je porastao na $60.09 milijardi u poređenju sa $54.1 milijardi dolara pre mesec dana . Analitičari su prognozirali smanjenje do $53,0 milijardi dolara. U srednjoročnom periodu par će verovatno da se nalazi pod pritiskom zbog sklonosti  RBA ka relativno mekoj monetarnoj politici Australije, zajedno sa pooštravanjem politike Fed. Jak otpor - AUD0.7169 (maksimum 6. januara). Važna podrška - AUD0.6905 (minimum 4 septembra 2015. godine).

 
Par USD/JPY trguje sa povećanjem, u blizini maksimuma 8. januara, jer su pozitivniji nego što se očekivalo, podaci o spoljnoj trgovini Kine, kao i stabilnost na azijskim berzama izazvali pasprodaju jena, koji se smatra utočištem. Danas će u odsustvu važnih izveštaja dinamiku para odrediti Evropska berza. Stručnjaci ističu da, ako se nastavi  pad cena nafte i rasta vrednosti jena, negativan uticaj na japansku ekonomiju u viidu deflatornih pritisaka će biti ogromna. Japanski izvoznici i institucionalni investitori nisu skloni da prodaju dolar. Međutim, ako par padne ispod Y116,17, može da dotakne donju spiralu. A ako se pojavi signal pada para ispod Y115, vrlo je verovatno da će Banka Japana da ublaži monetarnu politiku na sastanku 28-29. januara. Najbliži otpor - Y19.71 (maksimum 5. januara). Važna podrška - Y116.17 (minimum 24. avgusta, 2015).

 


Berza
 
IndeksVrednostIzmene
S&P1,938.68+0.78%
NASDAQ4,685.92+1.03%
Dow16,516.22+0.72%
Nikkei17,715.63+2.88%
Hang Seng20,069.97+1.82%
S&P/ASX4,987.44+1.27%
Shanghai2,976.85-1.52%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje sa povećanjem zbog toga što su investitori kupovali akcije preduzeća u sektorima potrošnje, tehnologije i zdravlja. U uslovima pada cene nafte ispod $30 za barel, akcije mnogih naftnih i gasnih kompanija su pale čak i nakon obnove glavnih indeksa. Iako se pad cena nafte generalno smatra faktorom podrške za potrošače i privredu u celini, nedavni pad je izazvao rizik od bankrota u sektoru nafte i gasa, vršeći pritisak na glavne berzanske indekse. Promene na berzi u SAD se  javljaju u uslovima neizvesnosti za Fedralne rezerve SAD koje pažljivo prate ekonomske podatke, razmišljajući o narednom povećanju kamatnih stopa. Američka ekonomija će se verovatno boriti sa nestabilnošću finansijskog tržišta, a ako ona ne potraje predugo, to će omogućiti Fed da sprovede više povećanja stopa ove godine, rekao je Denis Lokhart guverner Fed Atlanta. Spisak faktora koji i dalje utiču na tržište: početak korporativnog izveštavanja sezone za 4. kvartal, koji verovatno neće ispuniti očekivanja; dalje fluktuacije cena sirove nafte i drugih resursa zbog jakog pada na tržištu roba i nestabilnosti na Bliskom istoku; ekonomski podaci o američkoj ekonomiji i Kini, od kojih su ovi drugi i dalje izvor zabrinutosti za investitore.

Azijski  berzanski  indeksi trguju uglavnom na pozitivnoj teritoriji. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj  berzi su porasle nakon šestodnevnog pada, koji se desio zbog 
globalnom smanjenja i jačanja jena u odnosu na dolar. Glavni faktor današnjeg rasta je porast, zabeležen je juče u Njujorku, kao i jačanje dolara u odnosu na jen. Kineska berza je opala, uprkos moćnoj intervenciji iz Pekinga i podacima o trgovinskom bilansu. Kako je postalo poznato, Centralna banka Kine je intervenisala na tržištu ofšor juana da se smanji razlika između kursa kineske valute u Hong Kongu i Šangaju. Pored toga, ove akcije su doprinele stabilizaciji berzi Kine. Pored toga, prema podacima Uprave carina Kine, trgovinski bilansž je bio bolji od tržišnih očekivanja. Bilans spoljne trgovine Kine u decembru je porastao na 382.05 milijardi juana, u poređenju sa 343.1 milijardi juana u novembru.

Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,13% (+3 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,53% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,75% (0 b.p.).
 
 
Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se februarski fjučersi kotiraju $30.77 po barelu (+ 1,10%). Nafta poskupljuje nakon pada ispod $30 za barel juče. Podršku cenama daaju podaci koji ukazuju na neočekivani pad američkih naftnih zaliha. Američki naftni institut je saopštio da su  američke zalihe nafte pale za 3,9 miliona barela prošle nedelje, dok je prognozirano povećanje od 2,6 miliona barela. Zalihe distributivnog centra Kušing, Oklahoma, opale su za 302.000 barela. Uprava za energetske informacije SAD je prognozirala rast viška nafte na svetskom tržištu do kraja 2017. godine. Investitori takođe čekaju objavljivanje svežih nedeljnih podataka o nafti i naftnim derivatima u SAD od strane Ministarstva energetike, koji će pomoći da se proceni snaga potražnje najvećeg potrošača na svetu. Stručnjaci očekuju da će američko ministarstvo energetike prijaviti povećanje zaliha od 2,6 miliona barela za nedelju koja se završava 8. januara.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1084.00 (-0,11%). Cene se malo snižavaju jer je stabilizacija stanja u kineskoj ekonomiji vratila investitorima interesovanje za rizične aktive. Na kraju 2015. analitičari su prognozirali pad cena ispod $1,000 dolara za uncu ranije ove godine, jer je dolar ojačao zbog rastućih kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama. Neke banke, uključujući i Barclais, se pridržavaju prognoze da će cena zlata pasti. Čak i oni koji ukazuju na veću verovatnoću rasta cene zlata sledeće nedelje, odbijaju mogućnost rasta u bliskoj budućnosti.


 
IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 
07:45FrancuskaIndeks potrošačkih cena
10:00EvrozonaIndustrijska proizvodnja
12:00SADIndeks hipotekarnog kreditiranja МВА
13:00ŠvajcarskaGovor člana uprave CB Švajcarske Frica Zurbruga
15:30SADPromene u zalihama nafte prema podacima Ministarstva energetike
19:00SADFederalni budžet
19:00SADBež knjiga Fed
23:50JapanNarudžbine mašina I opreme, osnovne vrednosti
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Thu Jan 14, 2016 4:06 pm
Panorama tržišta. januar 14, 2016


 

Pad glavnih berzanskih indeksa, koji su se juče preselili na područje korekcije, je imao negativan uticaj na tržišna raspoloženja u Aziji. Jutros su se na glavnom tržištu azijsko-pacifičkog regiona je dominirao silazni trend, pri čemu su gubici japanskog indeksa Nikkei izgubili 2,8%. Na kraju sesije, na pozitivnu teritoriju se preselio kineski indeks Shanghai Composite, kome su podršku ove nedelje dale vlasti Kine, usmerene na stabilizaciju situaciju na berzi.
Razlog za prodaju akcija u SAD su bila očekivanja slabe sezone tromesečnog izveštavanja, koje je počelo ove nedelje. Većina kompanija će početi da izveštava sledeće nedelje. Danas, pre početka trgovanja, kvartalni izveštaj JPMorgan Chase će objaviti JPMorgan Chase (JPM, prosečna prognoza: EPS $1.32, prihod $22395,97 miliona), a nakon završetka Intel (INTC, prosečna prognoza: EPS $0.63, prihod $14800,77 miliona).
Fokus danas na tržištu će biti objavljivanje rezultata zasedanja Banke Engleske. Očekuje se da Britanski regulator neće uneti bilo kakve promene u svoju monetarnu politiku. U decembru je osam od devet članova monetarne politike Banke Engleske glasalo da se zadrži referentna kamatna stopa na 0,5%, gde je bila od početka 2009. godine. Osim toga, svi članovi Odbora su jednoglasno podržali zadržavanje programa kupovine obveznica centralne banke u iznosu od 375 milijardi funti (565 milijardi dolara). U banci su takođe izjavili da će pad cena nafte i slab rasta plata na neko vreme da zadrži inflaciju. Najverovatnije će rezultati sa sastanka januara biti veoma slični rezultatima decembra, a biće ponovo objavljeni da izgledi za privredni rast i inflacija u Velikoj Britaniji još uvek ne opravdavaju povećanje kamatnih stopa od strane Centralne banke, čak i uprkos nedavnom poboljšanju stope inflacije. Za više informacija o očekivanjima januarskog sastanka Banke Engleske, pročitajte naš materijal.
 

 

II О čemu se govori na tržištu: 
 

• Regionalni pregled Bež knjiga Fed je pokazao da je privredna aktivnost u većini saveznih okruga u periodu od kraja novembra 2015. godine do početka januara 2016. godine nastavila uzdržano da raste zbog povećane potrošnje potrošača i poboljšanje na tržištu rada. Rast privredne aktivnosti u 9 od 12 okruga je opisan kao zauzeta ili umereno. Sve u svemu, pregled je ukazao na heterogenost ekonomskih uslova u Sjedinjenim Državama. Potrošnja u periodu božićnih praznika  se povećala se u većini okruga zemlje blagim do umerenim tedmpom, dok je u Mineapolisu zabeležen snažan rast. Među faktorima koji sadrže povećanje potrošačkih troškova, navedeno je neuobičajeno toplo vreme u nekim regionima SAD, što je ograničilo naročito potražnju za odećom. Dinamika prodaje automobila je "heterogena". Očuvanje niske cene benzina se pominje kao faktor koji podržava potražnju za automobilima, naročito za teretna vozila. Aktivnosti u oblasti stanovanja i komercijalnih nekretnina u celini se popravila. Konkretno, povećan je obim izgradnje stambenih zgrada i komercijalnih nekretnina.
 

• Predsednik Fed Dalas Robert Kaplan je rekao da je sklon da misli da će u tekućoj godini povećanje referentne kamatne stope biti nastavljeno. On je takođe istakao da će svaka odluka o stopi zavisiti od ekonomske situacije. Kada se, tokom intervjua, povela reč o novom povećanju  stopa 2016. godine, Kaplan je rekao: "Ja sam sklon da mislim da ako imamo priliku da normalizujemo referentnu kamatnu stopu, biće mnogo bolje da je iskoristimo." "Razuman scenario predstavlja tri ili četiri" povećanja stopa, međutim, "treba uzeti u obzir uslove i  postupati u skladu sa njima", dodao je on. "Svaki put kada povećavamo stope, moramo pratiti tržište i posmatrati kakav efekat je imalo podizanje stope," - rekao je Kaplan.



• Predsednik Fed Boston Erik Rozengren je izjavio da bi za Fed SAD bilo bolje da se kratkoročne kamatne stope podižu malim tempom. On je objasnio ovu potrebu činjenicom da se centralna banka suočava sa stalnim rizikom izazvanim problemima u svetskoj ekonomiji i suviše niskom inflacijom. "Dalja dinamika referentne kamatne stope će u velikoj meri zavisiti od naših očekivanja o ekonomiji, koja, naravno, zavisi od dolaznih ekonomskih podataka," - rekao je Rozengren. Nakon što su povećane stope u poslednjih mesec dana, "njihovo dalje povećanje će po mom mišljenju, verovatno biti postepeno" jer centralna banka neće žuriti da podigne stope do nivoa blizu nule, rekao je on. Kao meru pooštravanja monetarne politike Fed treba uzeti u obzir snage koje mogu da ometaju ekonomski rast i otvaranje novih radnih mesta, rekao je Rozengren
 

• Član Upravnog odbora ECB Fransoa Vileroj de Galhau je naveo nemogućnost ponavljanja finansijske krize iz 2008. godine. "Ono što se dešava u Kini, to nije ozbiljna prijetnja - rekao je Vileroj u intervjuu. - Ekonomski oporavak u Francuskoj i evrozoni je "nesporan" i "zavisi od nas." Podsetimo se da u decembru, ECB smanjila stopu depozita za -0,30%. ECB je prognozira rast BDP-a u 2015. za 1,5% u poređenju sa 1,4 u septembru, rast BDP-a u 2016. za 1,7% sa 1,7%; Rast BDP-a u 2017. za 1,9% sa 1,8%.
• Član Izvršnog odbora ECB Piter Part je govorio u odbranu programa kupovine aktiva i rekao da QE pomaže u sprečavanju deflacije i pruža podršku privredi. Prema rečima Preta, ECB bi trebalo da se drži svog ciljane inflacije od nešto ispod 2%, jer promena mandata može naškoditi kredibilitetu centralne banke. "Čekajući pad cena, dovodi do toga da ljudi odlaže kupovinu i investicije", - rekao je Pret. - "I centralna banka može izgubiti kontrolu nad realnim kamatnim stopama u slučaju deflacije." "Pad cena nafte ima negativan uticaj na izglede za inflaciju u poslednjih nekoliko godina, i nosi rizik od sekundarnih efekata, kao što su niže plate," - rekao je Pret. "Kupovina imovine ECB bi smanjila troškove kredita za preduzeća i domaćinstva," - rekao je političar. - "Kupovina sredstava utiče na dugoročne kamatne stope."
 

• Američko ministarstvo energetike je izvestilo da su u nedelji 2-8 januara zaliha nafte porasle za 234.000 barela na 482,6 miliona barela, što je i dalje blizu najviših ocena za ovo doba godine u poslednjih 80 godina. Analitičari su očekivali povećanje zaliha od 2,5 miliona barela dnevno. Rezerve nafte u terminalu Kušing su porasle za 97.000 barela na 64 miliona barela dnevno. Zalihe benzina su poraslae za 8,4 miliona barela na 240,4 miliona barela. Analitičari su očekivali rast od 1,9 miliona barela dnevno. Zalihe destilata su porasle za 6,1 miliona barela na 165,6 miliona barela. Analitičari su prognozirali porast od 1,3 miliona barela dnevno. Koeficijent iskorišćenosti rafinerija je opao za 1,3% na 91,2%. Analitičari su pretpostavljali da će ovaj pokazatelj pasti za 1%. Takođe, podaci su pokazali da je proizvodnja nafte u SAD u sedmici 2-8 januara  iznosila 9.227 miliona barela dnevno naspram 9.192 miliona barela pre godinu dana.



• U decembru je stopa nezaposlenosti u Australiji, sa sezonskim kolebanjima, ostala nepromenjena u odnosu na novembar i iznosila je 5,8%. Ovo potrvđuju podaci australijskog zavoda za statistiku. Ekonomisti su očekivali rast za 5,9%. Stopa zaposlenosti je opala za 1,0 hiljada, nakon rasta u novembru za 75,0 hiljada. Analitičari su očekivali pad zaposlenosti od 12,5 hiljada. Broj radnih mesta sa punim radnim vremenom u decembru je povećan za 17.600, a broj radnih mesta sa skraćenim radnim vremenom je opao za 18 500. Udeo radno aktivnog stanovništva u decembru je pao na 65,1% sa 65,3% u novembru, dok se očekivalo da će biti 65,2%.
 

• Vlada Japana je saopštila da su osnovni nalozi za mašine i opremu u Japanu u novembru oštro pali prvi put za tri meseca, jer je spor rast svetske privrede izvršio pritisak na poslovno raspoloženje u Japanu. Prema podacima, osnovne narudžbine za mašine i opremu, koji su vodeći indikator kapitalnih rashoda, u novembru su opali, sa sezonskim kolebanjima, za 14,4% u odnosu na prethodni mesec. U poređenju sa istim periodom prošle godine, narudžbine su porasle za 1,2%. Uprkos značajnom padu narudžbina u novembru, vlada je ostavila svoju procenu bez , rekavši dpromene, a postoje signali rasta u narudžbinama. Investicije u Japanu prošle godine su bile nestabilne jer su napori premijera Šinzo Abe za oživljavanje ekonomije naišli na prepreke od spoljnih faktora, posebno situacija u Kini i na drugim tržištima u razvoju, gde je ekonomski rast usporen. Banka Japana je prognozirala da će ulaganje u Japanu u fiskalnoj godini koja se završava u martu, porasti za 8%, ali najnoviji podaci su pokazali da su porasla za samo 1% -2% u periodu od aprila do septembra.
 

• Guverner Banka Japana Haruhiko Kuroda je ponovio svoju spremnost da prihvati, ako je potrebno, odlučnije mere da se postigne ciljana stopa inflacije postavljen od strane centralne banke. Dakle, on je nastavio da negira stav da je Banka Japana zafalilo sredstava za dalju relaksaciju, ili on pokazuje neodlučnost. "Ako je potrebno, mi smo spremni da preduzmemo drastične mere - rekao je Kuroda na sastanku sa predstavnicima regionalnih banaka -. Mi ćemo učiniti sve što je moguće da se postigne 2% inflacije." Međutim, Kuroda je rekao da se i dalje situacija sa baznom inflacijom u Japanu "stalno poboljšava".
 




Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima
 

Par EUR/USD pokazuje blagi pad usred poboljšanja raspoloženja prema riziku i oporavka azijskih indeksa. Kineski indeksi su uspeli da se vrate u zelenu zonu, a Nikkei je povratio neke gubitke. Pored toga, cene nafte su se neznatno povukle sa nivoa od $30, što takođe neznatno podržava sklonost ka riziku i povećava pritisak na jedinstvenu valutu. Mali uticaj takođe ima izveštaju objavljenom juče, Bež knjiga Fed. U njoj je primećeno da je ekonomski rast SAD bio skroman u većini okruga u periodu od kraja novembra do 4. januara, dobivši podršku od povećanja potrošnje i poboljšanje na tržištu rada. Verovatno  će se konsolidovati, čekajući nove katalizatora. Uticaj na par će imati dinamika berzanskih indeksa. Ako na berzi krene averzija prema riziku, evro kao valuta sredstava će imati koristi. U fokusu će takođe biti statistika: Evropa će objaviti izveštaj sa sastanka ECB posvećenog monetarnoj politici a SAD će predstaviti nedeljne podatke o nezaposlenosti. Takođe danas se očekuje govor predstavnika Fed Bularda. Jak otpor - $1.0969 (maksimum 11. januara). Podrška - $1.0710 (minimum 5. januara).





Par GBP/USD trguje blizu nivoa otvaranja sesije, jer investitori čekaju ishod sastanka Banke Engleske. U nedavno objavljenom izveštaju, koji je pokazao da je proizvodnja u zemlji pala više nego što se očekivalo u novembru, ojačana su očekivanja da će Banka Engleske ove nedelje pokazati pesimistično raspoloženje i neće razmatrati verovatnoću povećanja stopa. Negativan uticaj na par ima značajan pad cena nafte. U principu, funta čuva medveđu pristrasnost nakon što su Federalne rezerve podigle stopu, a u vezi Banke Engleske su iskoristili glasine da regulator neće da se odluči na ovaj važan korak u 2016. Pored toga, investitore i dalje brine potencijalni referendum o povlačenju Velike Britanije iz EU. Važan otpor - $1.4647 (maksimum 8. januara). Važna podrška - $1.4300 (psihološki nivo).





Par AUD/USD je neznatno pao na početku sesije, ali je onda povratio sve pozicije. Zbog trenutnog kolapsa cena nafte težnja ka riziku je izostala na celo tržištu, pa čak i jedno neutralno fiksiranje juana nije uspelo da smiri strahovanja investitora. Malu podršku je pružio izveštaj o tržištu rada u Australiji, koja je pokazao da je u decembru, stopa nezaposlenosti u Australiji, sa sezonskim kolebanjima, ostala nepromenjena u odnosu na novembar i iznosila je 5,8%. Ekonomisti su očekivali rast za 5,9%. Stopa zaposlenosti je opala za 1,0 hiljadu, nakon rasta u novembru od 75,0 hiljada. Analitičari su očekivali pad zaposlenosti od 12,5 hiljada. U srednjoročnom periodu par će verovatno da se nalazi pod pritiskom zbog sklonosti  RBA ka relativno mekoj monetarnoj politici Australije, zajedno sa pooštravanjem politike Fed. Jak otpor - AUD0.7073 (maksimum 8. januara). Važna podrška - AUD0.6905 (minimum 4. septembra, 2015. godine).


 

Par USD/JPY trguje sa blagim rastom, polako se oporavljajući posle jučerašnjeg pada. Međutim, par je još uvek osetljiva na pad zbog pogoršanja sklonosti investitora prema riziku izazvane strahom od Kine i pada cena nafte. Mali uticaj je imala izjava guvernera banke Japana Haruhiko Kurode, koji je ponovio svoju spremnost da preduzme, ako je potrebno, odlučnije mere da se postigne ciljanu stopu inflacije postavljenu od strane centralne banke. On je takođe negirao stav da Banci Japana nije ostalo sredstava za dalju relaksaciju, ili on pokazuje neodlučnost. Međutim, Kuroda je rekao da je i dalje situacija sa baznom inflacijom u Japanu u "stalnom poboljšanju". Prema nedavnoj anketi koju je sproveo Reuters, Banka Japana će pauzirati, a zatim nastaviti da omekšava politiku - prema mnogim ekonomistima, to će se desiti u aprilu. U međuvremenu, stručnjaci Morgan Stanley su izjavili danas da je "ublažavanje monetarne politike u bliskoj budućnosti malo verovatno." Najbliži otpor - Y119.71 (maksimum 5. januara). Važna podrška - Y116.17 (minimum 24. avgusta, 2015).





Berza
 

IndeksVrednostIzmene
S&P1,890.28-2.50%
NASDAQ4,526.07-3.41%
Dow16,151.41-2.21%
Nikkei17,240.95-2.68%
Hang Seng19,873.88-0.31%
S&P/ASX4,909.38-1.57%
Shanghai2,987.16+1.27%

 

 

Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje u minusu, dok je indeks Dow Jones Industrial Average dostigao svoj najniži nivo još od kraja septembra. Od početka ove godine, DJIA je pao za 7,3%, dok je S&P500 - za 7,5% zbog povećane zabrinutosti oko globalnog privrednog rasta i daljeg pada cena nafte. Pad diskrecionog sektora potrošačke tražnje, koji je bio vođa rasta prošle godine, proširio se na celo tržište. Akcije su se kolebale u poslednjih nekoliko sesija jer su investitori i dalje preosetljivi na promene cena nafte i podatke o svetskom ekonomskom rastu. Na toku trgovanja  su takođe uticale izjave predstaavnika Fed. Predsednik Fed Boston Erik Rozengren je Rozengren je izjavio da bi za Fed SAD bilo bolje da se kratkoročne kamatne stope podižu malim tempom. U međuvremenu, predsednik Fed Dalas Robert Kaplan je rekao da  je sklon da misli da će u tekućoj godini povećanje referentne kamatne stope biti nastavljeno. On je takođe istakao da će svaka odluka o stopi zavisiti od ekonomske situacije. U fokusu se takođe nalazi Bež knjiga Fed. U njoj je zabeleženo da je ekonomski rast SAD bio skroman u većini okruga u periodu od kraja novembra do 4. januara, dobivši podršku od povećanja potrošnje i poboljšanje na tržištu rada.
Azijski  berzanski  indeksi trguju uglavnom na u crvenoj zoni u uslovima naglog pada berzanskih indeksa u Sjedinjenim Državama. Ukupan pad akcija u SAD je ubrzan, zbog povećane zabrinutosti oko globalnog privrednog rasta i daljeg pada cena nafte. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj  berzi su pale u uslovima naglog pada američkih berzanskih indeksa, kao i negativnih domaćih ekonomskih podataka. Pre otvaranja trgovanja, objavljeni su podaci o broju naloga u teškoj inženjerskoj industriji u Japanu u novembru, prema kojima su osnovne narudžbine inženjering proizvoda, sa sezonskim kolebanjima, pale za 14,4% u odnosu na rast u prethodnom mesecu od 10,7%. Analitičari su očekivali pad na -7,9%. Na godišnjem nivou, narudžbine mašina su porasle za 1,2%, iako je rast bio ispod očekivanja ekonomista od 6,3%
Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 

Tržište finansisjkih instrumenata

 

Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,09% (-1 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,50% (-1 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,75% (0 b.p.).
 

 

 

Tržište sirovina

 

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se februarski fjučersi kotiraju $ 30.90 po barelu (+1,38%). Nafta poskupljuje, nakon jučerašnjeg pada zbog izveštaja o američkim naftnim zalihama. Američko ministarstvo energetike je saopštilo da su u nedelju 2-8. januara, zalihe nafte porasle za 234.000 barela na 482,6 miliona barela, što je i dalje blizu najviših ocena za ovo doba godine u poslednjih 80 godina. AAnalitičari su očekivali povećanje zaliha od 2,5 miliona barela dnevno. Rezerve nafte u terminalu Kušing su porasle za 97.000 barela na 64 miliona barela dnevno. Zalihe benzina su poraslae za 8,4 miliona barela na 240,4 miliona barela. Analitičari su očekivali rast od 1,9 miliona barela dnevno. Zalihe destilata su porasle za 6,1 miliona barela na 165,6 miliona barela. Analitičari su prognozirali porast od 1,3 miliona barela dnevno.  Takođe, na tržište nafte utiče zabrinutost za američku ekonomiju, koja se izrazila u padu S&P 500 ispod 1.900 bodova prvi put od početka oktobra.




Trenutno se cene zlata kotiraju po $1090.40 (+0.30%). Cene malo rastu, jer je pada na svetskim berzama zbog niske cene nafte i slabljenja američke valuta vratio investitore ka kupovini zlata kao sigurne imovine. Na kraju 2015. analitičari su prognozirali pad cena ispod $1,000 dolara za uncu ranije ove godine, jer je dolar ojačao zbog rastućih kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama. Neke banke, uključujući i Barclais, se pridržavaju prognoze da će cena zlata pasti. Čak i oni koji ukazuju na veću verovatnoću rasta cene zlata sledeće nedelje, odbijaju mogućnost rasta u bliskoj budućnosti.




 

IV Glavni događaji i podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 



12:00Velika BritanijaOdluka Banke Enleske o kamatnoj stopi
12:00Velika BritanijaZapisnik sa sedniice Banke Engleske
12:00Velika BritanijaOdluka Banke Engleske o obimu kupovine programa aktiva
12:30ЕvrozonaIzveštaj ECB sa zasedanja, posvećenog monetarnoj politici
13:30SADPonovljeni zahtevi za pomoć nezaposlenima
13:30SADIndeks cena uvoza
13:30SADInicijalni zahtevi za pomoć nezaposlenima
13:30SADGovor člana Komiteta za otvoreno tržište Fed, D. Bularda
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Fri Jan 22, 2016 1:35 pm
Panorama tržišta. januar 22, 2016


U fokusu tržišta se nalaze saopštenja da Banka Japana ozbiljno razmatra mogućnost proširenja mera monetarnog podsticaja. Ovo je objavilo japansko izdanje Nikkei pozivajući se na zvanične predstavnike regulatora. Prema informaciji izdanja, promeni mišljenja u vezi daljeg omekšavanja monetarnog stimulisanja je doprineo pad cena nafte. Prema rečima neimenovanog zvaničnika Banke Japana: "Ako kao smanjenje potrošačkih cena, kao rezultat pada cena nafte, doprinese smanjenju inflatornih očekivanja, onda moramo da preduzmemo dodatne mere." Takođe je primećeno da će sledeći korak regulatora biti da smanji prognozu inflacije za 2016. od 1,4% g/g do 1,0% g/g. Spuštanje prognoze bi moglo biti objavljeno već sledeće nedelje, kada će japanska centralna banka održati svoju sastanak posvećen monetarnoj politici. Prema rečima zvaničnika, takođe je vrlo verovatno da će sledeće nedelje, zajedno sa smanjenjem prognoze za inflaciju  biti produženi rokovi za postizanje ciljanog nivoa inflacije od 2%.

Saopštenja o mogućem proširenju monetarnih podsticaja je pružilo značajnu podršku japanskoj berzi (po rezultatima današnjeg zasedanja, indeks Nikkei 225 je porastao za više od 6%) a takođe je izvršilo blagi pritisak na jen, koji se vratio u oblast nedeljnog minimuma u odnosu na američki dolar.

U prvoj polovini današnjeg dana  pažnju učesnika na tržištu će privući preliminarne procene evropskih indeksa poslovne aktivnosti, kao i podaci o maloprodaji u Velikoj Britaniji. U popodnevnim satima, treba obratiti pažnju na kanadske podatke o maloprodaji i indeksu potrošačkih cena, kao i statistici o stambenoj prodaji na sekundarnom tržištu u SAD.

Na berzi će se danas u fokusu  biti akcije American Express (AXP), Starbucks (SBUX) i General Electric (GE). Prve dve kompanije su izvestile juče (podaci AXP, podaci SBUX). General Electric će objaviti svoj izveštaj pre početka današnje regularne sesije. Prosečna prognoza: EPS $0.49, prihod $36008.63 mln.


II O čemu se govori na tržištu:

• Kineska vlada će nastaviti da uliva na berzu u zemlji, izjavio je zamenik predsednika Li Juanćao. "Nestabilnost na tržištu koristi malom broju špekulanata a trpi ostatak tržišta" - rekao je Li. - Kineske vlasti će delovati u interesu većine. Do fluktuacija deviznog kursa juana je dovelo delovanje tržišnih sila, to jest, to da liće kineske vlasti da sprovedu namernu ili koordinirajuću politika da se smanji juan. " Li je istakao da je "nestabilnost na deviznom tržištu izazvana odlukom Federalnih rezervi da podigne stope." "Verujemo da ćemo se izboriti, i da ćemo biti u stanju da održimo srednje visok privredni rast kroz reforme kako bi dobili novi podsticaj za kvalitetan, efikasan i održiv rast", - rekao je Li.


• «Tempo pada cene nafte je "apsolutni šok ", ali svetska ekonomija i dalje izgleda prilično dobro," - rekao je Džejms Gorman šef Morgan Stanley. "Američka ekonomija nije pod stresom," - rekao je on. - Neka ona i nije idealna, ali ne može biti izvor previranja na tržištima." Gorman je istakao da za njega bila neočekivana odluka da Fed odustanu od daljeg povećanja kamatnih stopa ove godine. On je priznao da niko u protekle dve godine nije očekivao takav pad cena nafte. Ali on tvrdi da neki mogu dobro da zarade na stabilizaciji cena. "Ponuda i potražnja će na kraju doći u ravnotežu. Videli smo to opet i opet i opet "- rekao je on. - "Pitanje je da li možete da svarite trenutni pad."

• Milijarder Džordž Soroš je izjavio se kineska ekonomija kreće ka teškom prizemljavanju i da će da doprinose globalnoj deflaciji. "Hard Landing je skoro neizbežan - rekao je Soroš. - Nisam očekivao da ću ga videti. Kina može da se izbori sa tim. Ona ima resurse i veću slobodu delovanja, kao i $3 triliona rezervi. " Prema rečima Soroša, još nije došlo vreme da se kupe akcije, i on se kladi na pad indeksa Standard&Poors 500, koji je od početka godine izgubio oko 8,5 odsto. Soroš je takođe rekao se kladi na rast američkih državnih obveznica. On je rekao i da bi bio iznenađen ako Fed sistem ponovo podigne kamatne stope nakon povećanja u decembru. Prema Sorošu, usporavanje kineske ekonomije izaziva probleme u celomsvetu. Kina, kao i pad cena nafte i drugih cena sirovina su glavni uzroci deflacije.

• "Grčka ekonomija se smanjila za oko 0,5 odsto prošle godine, što je manje nego što se očekivalo. Ipak, ove godine će zemlja verovatno i dalje biti u recesiji, čemu je razlog nedostatak snažnog skoka investicija,." - istaknuto je u kvartalnom izveštaju analitičkog centra u zemlji IOBE. Podsetimo da je u oktobarskom izveštaju, organizacija prognozirala da će se u 2015. godini BDP smanjiti za 1.5-2.0 odsto. Slabije smanjenje prošle godine je bilo zbog povećanja turističkog protoka, niske cene energije i depresijacije evropske valute, što je zauzvrat pomoglo da se poboljšaju pokazatelji platnog bilansa. Ali investicija ostaje slaba karika. Ovo sugeriše da će ekonomija ostati u recesiji ove godine. U IOBE očekuju da će pad BDP-a ove godine biti nešto veći nego u 2015. godini.

• Preliminarni podaci koje je objavila Evropska komisija su pokazali da se poverenje potrošača u evrozoni pogoršalo u januaru, nakon dostizanja šestomesečnog maksimuma prošlog meseca. U izveštaju se navodi da je indeks poverenja potrošača pao ovog meseca do -6.3 bodova u odnosu na -5.7 poena u decembru. Ekonomisti su očekivali da će pokazatelj da ostane nepromenjen. Treba naglasiti da je poslednja vrednost je najniži nivo od oktobra, kada je indeks iznosio -7.7 poena. On je takođe izvestio da je indeks poverenja potrošača za 28 zemalja Evropske unije u januaru smanjen za 0,3 poena, i da je dostigao nivo od -4.2 poena.

• Američko ministarstvo energetike je saopštilo da su u nedelji 9-15. januara zalihe nafte porasle za 4 miliona barela na 486.5 miliona barela. Ovo je blizu najvišeg nivoa za više od 80 godina. Stručnjaci su očekivali rast zaliha na 2,75 miliona barela dnevno. Rezerve nafte u terminalu Cushing su porasle za 191.000 barela na 64,2 miliona barela dnevno. Zalihe benzina  su porasle za 4,6 miliona barela na 245 miliona barela dnevno. Analitičari su očekivali daq će se zalihe povećati za 1,1 milion barela dnevno. Zalihe destilata su pale za 1 milion barela na 164,5 miliona barela. Analitičari su očekivali da će se zalihe destilata povećati za 600.000 barela. Iskorišćenost kapaciteta prerade je pala za 0,6% na 90,6%. Analitičari su pretpostavljali da će se stopa smanjiti za 1,1%. Proizvodnja nafte u SAD je ponovo porasla - od 8000 barela dnevno do 9.235 miliona barela dnevno. Međutim, ceo porast je obezbedila Aljaska. Proizvodnja u 48 država, isključujući Aljasku - čiji se indikator uračunava u projekte škriljaca - je pala za prvih 8 nedelja - 3 hiljade barela dnevno do 8.703 miliona barela dnevno.

• Indeks proizvodne delatnostiu Japanu je u januaru iznosio 52.4 poena, što je neznatno niže u odnosu na prethodnu vrednost 52,6. Analitičari su prognozirali da će se indeks poboljšati na 52.8 poena. Proizvodnja je porasla na 21-jednomesečni maksimum, dok je rast u indeksu novih narudžbina pao na šestomesečni minimum. Podaci ukazuju da je usporavanje uglavnom vezano za domaće tržište, dok je međunarodna potražnja porasla bržim tempom. U međuvremenu, uvozne cene su pale prvi put za tri godine, zbog nižih cena sirovina, posebno nafte i obojenih metala. "Početak 2016. godine je bio uglavnom pozitivan za japanski proizvodni sektor, jer najnoviji podaci ukazuju na značajno poboljšanje u uslovima poslovanja", - rekla je Ejmi Braunbil, ekonomista u Markit.


III Situacija na tržištima

Deizno tržište

Par EUR/USD je pao umereno, gubeći oko polovine juče osvojenih pozicija. Nagli skok para dod juče, može dovesti do konfuzije investitore koji se klade pad evra, jer on svedoči o jakim kupovinama para u padu. Međutim, medvedast signal na graficima  para može učesnike na tržištu da ubedi da je evro sklon smanjenju u kratkoročnoj perspektivi. Stručnjaci ističu da je danas američka valuta podržana od strane jačanja sklonosti investitora ka riziku nakon što je Evropska centralna banka signalizirala mogućnost širenja stimulisanja ekonomije i oštar oporavak japanske berze. Postepeno, pažnja investitora se takođe prebacuje na sastanku FOMC u sredu, što može imati uticaj na dolar. I tržišta i ekonomisti ne očekuju nikakve promene, što potvrđuju komentari iz Federalnih rezervi u poslednjih nekoliko nedelja. Najverovatnije će se sastanak održati na uobičajen način, a Centralna banka ponavlja tezu o postepenoj normalizaciji politike. Međutim, postoji mogućnost da će sumnja u vezi razvoja  dešavanja na finansijskim tržištima i svetu ponovo biti pomenuta u tekstu izjave, zbog čega može više pažnje biti dodeljeno negativnim rizicima za inflaciju. Jak otpor - $1.0921 (maksimum 21. januara). Podrška - $1.0710 (minimum  5 januara).



Par GBP/USD trguje sa blagim povećanjem, iznad $1.4200. Podršku funti pruža jačanje težnje ka riziku usred rastućih cena nafte i berzanskih indeksa u Aziji. Takođe, učesnici na tržištu čekaju objavljivanje britanskih podataka o maloprodaji i neto zaduživanju državenog sektora u decembru. Očekuje se da je prodaja je opala za 0,3% na mesečnom nivou i porasla je za 4,3% na godišnjem nivou. Podsetimo se da je u novembru zabeležen rast od 1,7% i 5,0%,. Takođe danas će govoriti zamenik guvernera  Banke Engleske za finansijsku stabilnost Džon Kanlif. U principu, funta čuva medveđu pristrasnost nakon što su Federalne rezerve podigle stopu, a u vezi Banke Engleske su iskoristili glasine da regulator neće da se odluči na ovaj važan korak. Ranije ove nedelje, guverner Centralne banke Karni je rekao da on nema "jasan raspored" za podizanje kamatnih stopa. Važan otpor - $1.4342 (maksimum 19. januara). Važna podrška - $1.4078 (minimum 21.  januara).



Par AUD/USD je blago porastao i dstigao maksimum 13. januara. Australijski dolar je podržan od strane rasta cena robe i pozitivne dinamike azijskih akcija. Ove nedelje su ključne centralne banke signalizirale svoju spremnost da podrže privredu koja se usporava, što je dalo robnim tržištima rastući zamah. Tokom svog jučerašnjeg sastanka ECB nije korigovala svoju meku politiku. Međutim, zamenik predsednika Kine Li Juanćao je izjavio da će Kina preduzeti mere protiv ekonomske krize. On je takođe rekao da je zemlji potrebna zdrava berza, koja bi radila u interesu većine stanovništva, a da vlasti ne budu usmerene na devalviranje juana. Pored toga, sve češće se čuje pretpostavka da Banka Japana može uskoro objaviti jačanje ekonomskog podsticaja. Jak otpor - AUD0.7073 (maksimum 8. januara). Važna podrška - AUD0.6824 (minimum 15. januara).



Par USD/JPY je umereno porastao, dostigavši maksimum 15. januara. Razlog za to je novi talas averzije prema riziku zbog rasta spekulacija da Banka Japana razmatra nove mere popuštanja, koje bi mogle biti lansirane već sledeće nedelje. Podršku paru takođe daje rast japanske berze. Dodatni pritisak na jen je pogoršanje indeksa proizvodne delatnost PMI Nikkei-Markit u januaru do 52,4 bodova u odnosu na 52,6 u decembru. Analitičari su prognozirali poboljšanje indeksa na 52.8 poena. Proizvodnja je porasla na 21-mesečni maksimum, dok je rast u indeksu novih narudžbina pao na šestomesečni minimum. Najbliži otpor - Y118.39 (maksimum 13 januara). Važna podrška - Y115.84 (minimum 16. januara, 2015).




Berza

Indeks      Vrednost           Izmene

S&P         1,868.99         +0.52%

NASDAQ   4,472.06         +0.01%

Dow          15,882.68       +0.74%

Nikkei       16,958.53       +5.88%

Hang Seng 19,018.91       +2.57%

S&P/ASX    4,915.95        +1.07%

Shanghai     2,911.92       +1.09%


Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje sa povećanjem, uz pomoć oštrog rasta cena nafte i u nadi za dodatnim podsticajem evropske privrede, nakon izjave predsednika ECB Maria Draghi. Ovaj miting je bio predah nakon nedavnih prodaja, koje su dovele do pada na berzama širom sveta. DJIA je od početka godine opao za 9%. Na konferenciji za novinare, predsednik ECB Mario Dragi je rekao da banka mora preispitati svoju politiku na prvoj narednoj sednici. Ovo ukazuje na to da centralna banka može biti otvorena za uvođenje daljih mera podsticaja. U četvrtak je ECB ostavila svoje ključne kamatne stope nepromenjene, kao što se i očekivalo. U međuvremenu, Ministarstvo rada Sjedinjenih Američkih Država je saopštilo da je broj početnih zahteva za naknadu za nezaposlene za nedelju koja se završava 16. januara povećan za 10 hiljada, dok su analitičari očekivali smanjenje stope za 5 hiljada. Prosečan broj početnih zahteva za 4 nedelje zaključno sa 16. januarom je povećan za 6,5 hiljada na 285 hiljada.

Azijski  berzanski  indeksi trguju u zelenoj zoni zbog povećanja svetskih cena nafte na. Kote na Tokijskoj berzi su snažno porasle kao investitori kupuju  hartije od vrednosti koje su pojeftinile juče i aktivno deluju u očekivanju koordinirane akcije između centralnih banaka zemalja. U fokusu tržišta se nalaze saopštenja da Banka Japana ozbiljno razmatra mogućnost proširenja mera monetarnog podsticaja. Ovo je objavilo japansko izdanje Nikkei pozivajući se na zvanične predstavnike regulatora. Prema informaciji izdanja, promeni mišljenja u vezi daljeg omekšavanja monetarnog stimulisanja je doprineo pad cena nafte. Zbog opšteg trenda na tržištu, jen je oslabio u odnosu na dolar, uoči sastanka Banke Japana, koja je zakazan za 28-29.  januar. Akcije u Kini trguju na pozitivnom području nakon značajnog pada u poslednjih nekoliko godina. Potpredsednik NRK, Li Juanćao je izjavio u Davosu da Kina može da održi srednje visoke stope privrednog rasta u budućnosti.

Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,05% ( 0 b.p.).

Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,40% (0 b.p.).

Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,67% (0 b.p.).


Tržište sirovina

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend. Trenutno se martovski fjučersi kotiraju  $30.85 po barelu (+ 4.49%). Nafta primetno poskupljuje nakon što je juče guverner ECB nagovestio dalji ekonomski podsticaj u martu. Pored toga, miting na berzi je i dalje odvraća prodavce, ali tržište je još uvek prezasićeno ponudom, tako da bi nafta mogla uskoro da se vrati pod pritisak. Na toku trgovine su takođe uticali jučerašnji podaci iz američkog Ministarstva energetike, koji su pokazali da su u nedelji 9-15. januara zalihe nafte porasle za 4 miliona barela na 486.5 miliona barela. Ovo je blizu najvišeg nivoa za više od 80 godina. Stručnjaci su očekivali povećanje od 2,75 miliona barela dnevno. Rezerve nafte u terminalu Cushing su porasle za 191.000 barela na 64,2 miliona barela dnevno. Proizvodnja nafte u SAD je porasla - od 8000 barela dnevno do 9.235 miliona barela dnevno. Međutim, ceo porast je obezbedila Aljaska. Proizvodnja u 48 država, isključujući Aljasku - čiji se indikator uračunava u projekte škriljaca - je pala za prvih 8 nedelja - 3 hiljade barela dnevno do 8.703 miliona barela dnevno.



Trenutno se cene zlata kotiraju po $1097.20 (-0,09%). Troškovi plemenitog metala su nešto niži zbog jačanja američke valute, što čini kupovinu zlata jeftinijom za nosioce stranih valuta, nakon što je Evropska centralna banka signalizirala želju da razmatra nove mere podsticaja. Ove godine je cena zlata porasla zbog nestabilnosti na globalnim berzama, jer mnogi investitori smatraju ovaj plemeniti metal utočištem. Tržište očekuje da će zlato nastaviti da dobija podršku od posmatrane nestabilnosti koj može naterati američku centralnu banku da odloži sledeće povećanje stope. Rast vrednosti pozajmljivanja čini zlato manje konkurentnim u odnosu na one hartije od vrednosti, kao  što su trezorske obveznice, jer dovodi do jačanja američkog dolara.




IV Glavni događaji i podaci današnje sesije (vreme GMT 0)

08:00     Francuska                 Indeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru

08:00     Francuska                 Indeks poslovne aktivnosti u sektoru usluga

08:30     Nemačka                  Indeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru

08:30     Nemačka                  Indeks poslovne aktivnosti u sektoru usluga
 
09:00     Evrozona                  Indeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru

09:00     Evrozona                   Indeks poslovne aktivnosti u sektoru usluga

09:30    Velika Britanija           Neto zaduživanaj državnog sektora

09:30     Velika Britanija           Maloprodaja

13:30     Kanada                     Malorpodaja

13:30     Kanada                     Maloprodaja bez automobila

13:30     Kanada                    Indeks potrošačkih cena

13:30     Kanada                    Osnovni indeks potropačkih cena Banke Kanade

13:30     SAD                        Indeks ekonomske aktivnosti Fed Čikago

14:00     SAD                        Indeks cena kuća

14:45     SAD                        Indeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru

15:00     SAD                        Stambena prodaja na sekundarnom tržištu
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Wed Jan 27, 2016 11:42 am
Panorama tržišta. januar 27, 2016




 

Raspoloženje na tržištima i dalje određuje dinamika cjena nafte, čija je nestabilnost dalje veoma visoka: nagli rast cena nafte jednog dana se smenjuje ne manje naglim padom sledećeg. Zbog nedostatka dodatnih pritisaka, u bliskoj budućnosti je moguće smanjenje nestabilnost i stabilizacija cena nafte na $30 po barelu. Ali razlozi za faktori silazoporavak cena nafte još uvek  dalje onedostaju, jer su faktori koji su u osnovi silaznog trenda cena nafte,  i dalje na snazi.
Jutros se u fokusu tržišta nalazi, objavljen nakon završetka jučerašnje redovne sesije na glavnim berzama SAD, kvartalni izvještaj Apple (AAPL). Kompanija je objavila neutralni izveštaj: profit je bolji nego što se očekivalo, prihod manji. Međutim, u izveštaju je sadržan jedan vrlo negativan momenat, naime u Apple-u su signalizirali približavanje završetka ere rasta prodaje pametnih telefona iPhone - glavnog pokretača njihovog prihoda. Očekuje se da će do kraja tekućeg kvartala, koji se završava u martu, biti zabeležen prvi pad prodaje u istoriji iPhone. U tom kontekstu, akcije AAPL u toku današnje sesije mogu biti pod značajnim pritiskom.
Azijska sesija na tržištu valuta je obeleženapovećanjem jursa australijskog dolara, kome su podršku dali bolji nego što se očekivalo podaci o inflaciji u Australiji.
Ključni događaj  sesije u sredu će biti objavljivanje rezultata sastanka Komiteta za otvoreno tržište (Federal Open Market Committee, FOMC) Federalnih rezervi u 19:00 GMT. Kako trenutna sednica regulatora nije produžena, malo je verovatno da se očekuju bilo kakve promene u monetarnoj politici. Ali ovaj sastanak zbog toga nije manje zanimljiv i važan. Za početak treba napomenuti da će se održati u novoj postavi (u okviru godišnje rekonstrukcijr predsednika Federalnih rezervi Čikago, Ričmond, Atlanta i San Francisko su zamenili predsednici Fed Klivlend, Boston, St. Luis i Kansas Siti). U pratećoj izjavi FOMC treba obratiti pažnju na procenu situacije u globalnoj ekonomiji (u decembru su Fed istakle smanjenje rizika od strane događaja u svetu, koji su zabeleženi na septembarskom i oktobarskom zasedanju). Važna će biti i procena trenutne ekonomske situacije kao i izgledi za inflaciju u Sjedinjenim Američkim Državama, i da li će biti smanjeni u odnosu na decembar. Bilo kakvo pogoršanje procene situacije u globalnoj ili nacionalnoj ekonomiji će se videti kao signal da u martu neće biti porasta stopa. U tom kontekstu, dolar može da oslabi. Očuvanje procene bez promene, sa druge strane ukazuje da Fed ostaje posvećena prethodno objavljenom planu, koji podrazumeva  blago povećavanje stopa federalnih fondova u tekućoj godini. U ovom slučaju, dolar će dobiti podršku. Šta se tačno ne treba očekivati od današnjeg sastanka, je dobijanje konkretnih signala u vezi sledećeg povećanja stopa.
Takođe će danas biti objavljeni rezultati sastanka RBNZ (20:00 GMT) . Uprkos veoma slabim podacima inflacije za četvrti kvartal, RBNZ će verovatno da se uzdrže od popuštanja monetarne politike na ovom sastanku. Pri tom će propratna izjava regulatora verovatno biti vrlo mekana i ukazaće na mogućće smanjenje stope na sledećem sastanka. Rezultata januarskog sastanka će verovatno biti negativan za novozelandski dolar.
Na berzi će investitori nastaviti da prate tromesečne izveštaje kompanija. Osim akcija Apple, danas će u centru pažnje učesnika na tržištu biti i akcije AT&T (T), koja je takođe juče objavila izveštaj. Osim toga, pre početka današnje redovne sesije, svoje izveštaje će objaviti Boeing (BA; prosečna prognoza: EPS $1.24, prihod $23580.35 mln.), United Tech (UTX; prosečna prognoza: EPS $1.52, prihod $15238.30 mln.), а posle zatvaranja Facebook (FB; prosečna prognoza: EPS $0.68, prihod $5373.16 mln.).
 

 

II О čemu se govori na tržištu:
 

• Pema procenama Kineske nacionalne naftogasne korporacije (CNPC), potražnja za naftom u Kini će ove godine porasti za 4,3 odsto, što prelazi 11 miliona barela dnevno. Treba istaći da je na kraju od 2015. potražnja porasla za 4,8 odsto. U CNPC očekuju da će se potražnja za naftom u zemlji povećati u 2016. do 566 miliona tona, ili do 11.32 miliona barela dnevno, što je za 460.000 barela dnevno više nego prošle godine. U godišnjem izveštaju je takođe zabeleženo da će neto uvoz sirove nafte prema procenama da poraste za 7,3 odsto, na 7.14 miliona barela dnevno. Kina, drugi po veličini potrošač nafte, je povećala uvoz sirove nafte za skoro 9 odsto prošle godine, odnosno za dodatnih 540.000 barela dnevno, uglavnom za unapređenje državnih i komercijalnih rezervi. U CNPC takođe predviđaju da će se potrošnja prirodnog gasa takođe povećati u 2016. za 7,3 odsto, na 205 milijardi kubnih metara, u poređenju sa rastom od 5,7 odsto u 2015. godini.



• Svetska banka je revidirala naniže prognozu za cenu nafte. Dakle, ove godine bi prosečna cena za Brent sirovu naftu trebalo da dostigne 37 dolara po barelu, a ne $51 za barel kako je ranije očekivano. Razlog za smanjenje izgleda za cene nafte je bio povratak Irana na svetsko tržište nafte. Pored toga, razlog za reviziju je dovoljna stabilnost proizvođača nafte iz Sjedinjenih Država ka nižim cenama nafte, kao  i relativno toploa zima u mnogim razvijenim zemljama. Džon Baf, glavni ekonomista Svetske banke smatra da će se niske niske nafte zadržati još neko vreme. "I mada je moguće primetiti određene izglede blagog oporavka cena u naredne dve godine, negativni rizici i dalje ostaju," - rekao je Buff.



• Cena zlata će se u 2016. oporaviti zbog potražnje za sigurnom imovinom, ekonomskog usporavanja u Kini i prvog za osam godina smanjenja proizvodnje. Na to ukazuje istraživanje preduzeća GFMS, koja je član Thomson Reuters. Prema izveštaju, u 2016. će cena u proseku iznositi 1,164 američkih dolara za trojansku uncu, a do kraja godine će dostići 1,200 dolara. "U 2016, cena zlata bi trebalo da se postepeno oporavi, posebno u drugoj polovini godine - prema GFMS - usporavanje rasta u Kini i negativni izgledi za juan bi trebalo u srednjoročnoj perspektivi da se pozitivno odraze na cene zlata, i tada bi se pojavili jasni znaci oporavka cena ili barem stabilizacije, investitori će se vratiti na tržište. " Prema istraživanju GFMS, u 4. kvartalu 2015. godine ponuda zlata je pala za 7%, dok je obim svetske proizvodnje, prema proceni, opao za 4%.
 

• Odliv kapitala iz Kine u 2016. bi mogao da dostigne $500 milijardi dolara, predviđa analitičar u JPMorgan Chase Adrian Movat. "Dok centralna banka Kine pokušava da kontroliše devalvaciju juana, nosioci imovine izražene u juanima pokušavaju da se otarase nacionalne valute kako bi se izbegli gubici," - rekao je stručnjak. Prema njegovim procenama, odliv kapitala iz zemlje je prošle godine dostigao $650 milijardi dolara. Međutim, prema procenama Bloomberga, odliv kapitala iz Kine u 2015. je porastao više od sedam puta - do $1 trilion. Istovremeno su se devizne rezerve zemlje u 2015. smanjile prvi put od 1992. godine - do $513 milijardi dolara sa $ 3.33 trlni. "Odliv kapitala će verovatno da ostane veliki jer Centralna banka još uvek nije u mogućnosti da stekne poverenje investitora, iako je ono što ona radi u stanju da ispuni dodeljene zadatke," - rekao je ekonomista Capital Economics Mark Villiams.
• Međunarodna rejting agencija Standard&Poor's vidi potencijal za defolt na tržištu korporativnih kredita u Sjedinjenim Državama, zbog povećanja stope od strane Fed. U izveštaju se navodi da je od 2017-2023. godine, kompanije mogu objavti default na obaveze u iznosu od 186 milijardi dolara. "Delatnost preduzeća za refinansiranje kredita je povećana od druge polovine 2012. godine. To je zbog niskih kamatnih stopa. Ali troškovi pozajmljivanja  počinju da rastu, što dovodi do povećanja rizika od defolta za problematične obveznice"- kaže se u izveštaju. Trenutno je u opticaju na tržištu je oko 258 milijardi dolara problematičnih obveznica, čiji je rok dospeća u rasponu od 2017 do 2023.
 

• Indeks američkog potrošačkog poverenja Conference Board je porastao u januaru na 98,1 poena, sa 96,3 poena u decembru. Analitičari su očekivali povećanje stope na 96,5 poena. Indikator odnosa američkih potrošača prema trenutnoj finansijskoj situaciji u januaru je ostao na nivou prethodnog meseca - 116.4 poena. Pod-indeks potrošačkih očekivanja za narednih šest meseci je porastao na 85,9 bodova naspram 83 poena u decembru. Procenat Amerikanaca koji veruju da će se tržišni uslovi poboljšati u narednih šest meseci, je porastao na 16,2% sa 14,5%. Procenat američkih građana koji smatraju da će se broj radnih mesta povećati u narednih šest meseci, porastao je u januaru na 13,2% sa 12,4%. Procenat Amerikanaca koji očekuju da će se povećati prihode u narednih šest meseci porastao je na 18,1% u odnosu na 16,3% krajem prošle godine.



• Aktivnost u sektoru usluga SAD u januaru je nastavila da gubi zamah i rasla je najsporijim tempom za više od godinu dana. Prema podacima Markit-a, preliminarni PMI indeks za uslužni sektor SAD u januaru je pao na 53,7 u odnosu na konačne vrednosti 54,3 u decembru. Ekonomisti su očekivali pad na 54,0. Mada su mnoge kompanije u sektoru usluga zabeležile poboljšanje u domaćim ekonomskim uslovima, neki ispitanici su rekli da je smanjenje troškova u energetskom sektoru imalo negativan uticaj na poslovne aktivnosti, saopštili su u Markit. Rast novih naloga se oporavio u januaru, sa vrednosti decembra (najniže za 11 meseci), ali je ostao ispod proseka prošle godine. Neke kompanije su izjavile da je neizvesnost u vezi ekonomije usporila rast novih narudžbina u januaru, navodi se u izveštaju Markit. Iako je optimizam rukovodstva pao na najniži nivo za šest meseci, većina kompanija u sektoru usluga je još uvek relativno optimistično procenjuje izglede.
 

• Podaci dobijeni od australijskog zavoda za statistiku su pokazali je da je indeks potrošačkih cena u 4. kvartalu porastao za 0,4% u odnosu na prethodni kvartal, a za 1,7% na godišnjem nivou. Ekonomisti su očekivali da će indeks da poraste 0,3% i 1,6%, respektivno. Bazna inflacija u ovom kvartalu iznosi 0,6% u odnosu na prognoze od 0,5%. Godišnja bazna inflacija je iznosila 2,0%. Tokom četvrtog kvartala povećanje potrošačkih cena je bilo uslovljeno porastaom cena duvanskih proizvoda, kao i povećanjem troškova putovanja u zemlji i inostranstvu. Ovi faktori kompenzuju pad cene benzina i telekomunikacionih usluga. Budući da je inflacija daleko od uspostavljenog ciljanog opsega RBA od 2% -3%, ekonomisti veruju da centralna banka ima mogućnost da snizi kamatne stope. Od maja, RBA zadržava referentnu kamatnu stopu na nivou od 2%. U drugoj polovini, ona se uzdržala od njenog smanjenja zbog manje nezaposlenosti.
 




Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima
 

Par EUR / USD trguje u uskom rasponu blizu nivoa otvaranja sednice. Stručnjaci primećuju da mali pritisak na par vrši rast cena nafte i pozitivna dinamika na berzama u Aziji, što povećava težnju ka riziku i smanjuje tražnju za evrom, kao valutom finansiranja. Evropski kalendar događaja je prazan danas, i postepeno se pažnja investitora prebacuje na sastanak FOMC u sredu, što može imati uticaj na dolar. I tržišta i ekonomisti ne očekuju nikakve promene, što potvrđuju komentari iz Federalnih rezervi u poslednjih nekoliko nedelja. Najverovatnije će se sastanak održati na uobičajen način, a Centralna banka ponavlja tezu o postepenoj normalizaciji politike. Signali mogućeg povećanja kamatnih stopa u martu, podržavaju dolar i, samim tim, negativno utiču na par. Međutim, postoji mogućnost da će sumnja u vezi razvoja  dešavanja na finansijskim tržištima i svetu ponovo biti pomenuta u tekstu izjave, zbog čega može više pažnje biti dodeljeno negativnim rizicima za inflaciju. Jak otpor  - $1.0921 (maksimum 21. januara). Podrška - $1.0770 (minimum 7. januara).


 

Par GBP/USD se konsoliduje u blizini nivoa otvaranja sesije nakon jučerašnjeg povećanja za od više od 100 poena, što je uzrokovano oporavkom cena nafte i rastom berzanskih indeksa. Blagi pritisak na funtu će imati izjava guvernera Banke Engleske Marka Karnija. On je potvrdio da nema uslova za povećanje kamatne stope, dodajući da ako je potrebno, Banka može čak i da snizi stope. Pored toga, pažnja investitora se prebacuje na odluku u vezi sa kamatnim stopama, koja će biti objavljen danas. Glavni događaj za funtu ove nedelje će biti podaci preliminarni BDP-a u Velikoj Britaniji, objavljeni četvrtak. Očekuje se da je privredni rast usporen na 1,9% na godišnjem nivou sa 2,1% u 3. kvartalu. U principu, funta čuva medveđu pristrasnost nakon što su Federalne rezerve podigle stopu, a u vezi Banke Engleske su iskoristili glasine da regulator neće da se odluči na ovaj važan korak. Važan otpor- $1.4476 (maksimum 13. januara). Važna podrška - $1.4078 (minimum 21. januara).





Par AUD/USD je porastao umereno, dostigavši maksimum 13. januara. Podrška za australijski dolar je poboljšano raspoloženje na globalnim tržištima akcija i robe, kao i jaki podaci inflacije za 4. kvartal. Kao što je postalo poznato, indeks potrošačkih cena je porastao za 0,4% u odnosu na prethodni kvartal, i za 1,7% na godišnjem nivou. Ekonomisti su očekivali da će indeks da poraste 0,3% i 1,6%, respektivno. Bazna inflacija u ovom kvartalu iznosi 0,6% u odnosu na prognoze od 0,5%. Godišnja bazna inflacija je iznosila 2,0%. Pošto je inflacija daleko ustanovljenog ciljanog raspona RBA od 2% -3%, ekonomisti veruju da Centralna banka ima mogućnost da snizi kamatne stope. Od maja, RRA zadržava referentnu kamatnu stopu na nivou od 2%. U srednjoročnom periodu, par će verovatno da se nalazi pod  pritiskom zbog sklonosti RBA ka relativno labavoj monetarnoj politici, uz pooštravanje politike Fed. Jak otpor - AUD0.7100 (psihološki nivo). Važna podrška - AUD0.6824 (minimum 15. januara).





Par USD/JPY je neznatno opao na početku sesije, ali onda se vratio na nivo otvaranja. Stručnjaci ističu da je averzija prema riziku izbledela zbog oporavka cena nafte, što je podržalo potražnju za dolarom. Pored toga, investitori uglavnom nerado otvaraju velike pozicije pred sastanak centralnih banaka: danas će Fed objaviti svoju odluku o monetarnoj politici a u petak ćemo znati odluku Banke Japana. Oni očekuju da će Fed ostaviti svoju monetarnu politiku nepromenjenu, ali ih interesuje procena rukovodstva centralne banke u vezi rizičnih faktoira kao što su svetske cene nafte i ekonomska situaciji u Kini. U međuvremenu, mnogi učesnici na tržištu očekuju da će Banka Japana da odluči da dodatno povećapodsticaje, s obzirom na usporavanje inflacije u Japanu i kolebanja na globalnim berzama, koja traju od početka godine. Međutim, ukoliko Banka Japana ne promeniti stope, par će verovatno doživeti negativni pritisak jer će japanski korporativni ulagači  prodavati par u rastu u periodu do kraja meseca. Najbliži otpor - Y119.71 (maksimum 5. januara). Važna podrška - Y115.96 (minimum 20. januara).


 

Berza
 

IndeksVrednostIzmene
S&P1,903.63+1.41%
NASDAQ4,567.67+1.09%
Dow16,167.23+1.78%
Nikkei17,163.92+2.72%
Hang Seng19,133.96+1.45%
S&P/ASX4,946.4-1.20%
Shanghai2,710.61-1.42%

 

Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje u zelenoj zoni, uz podršku viših cena nafte i velikog broja jačih od očekivanih izvještaja o profitu. Cene nafte su porasle iznad $3 za barel zbog očekivanja da će se ujediniti proizvođači OPEK-a i izvan OPEK-a  u rešavanju problema ogromnog viška ponude. Pored toga, prijavljeno je da je indeks poverenja potrošača u SAD Conference Board u januaru porastao na najviši nivo od oktobra, uprkos tržišnoj nestabilnosti. Indeks je porastao na 98,1 poena, sa 96,3 poena u decembru. Analitičari su očekivali povećanje stope na 96,5 poena. Indikator odnosa američkih potrošača prema trenutnoj finansijskoj situaciji u januaru je ostao na nivou prethodnog meseca - 116.4 poena. Postepeno, pažnja investitora se prebacuje na sastanak FOMC. I tržišta i ekonomisti ne očekuju nikakve promene, što potvrđuju komentari iz Federalnih rezervi u poslednjih nekoliko nedelja. Najverovatnije će Centralna banka ponovo potvrditi postepenu normalizaciju politike.
Azijski  berzanski  indeksi trguju mešovito. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi su porasle prateći rezultate trgovanja u SAD, kao i u očekivanju donošenja odluke Banke Japana o dodatnim merama za ublažavanje monetarne politike. Mnogi učesnici na tržištu prognoziraju da će Banka Japana da odluči da dodatno poveća podsticaje, s obzirom na usporavanje inflacije u Japanu i kolebanja na globalnim berzama, koja traju od početka godine. Trgovanje na kineskoj berzi je počelo sa blagim porastom cena akcija, koje su onda naglo pale Investitori su oprezni u očekivanju ishoda sastanka monetarne politike Fed zbog napetosti finansijskog tržišta i slabljenja globalnog rasta.
Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 




Tržište finansisjkih instrumenata

 

Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 2,00% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,38% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,69% (0 b.p.).
 

 

Tržište sirovina

 

Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend. Trenutno se martovski fjučersi kotiraju $30.91 po barelu (+ 1,28%). Nafta poskupljuje, uprkos jučerašnjim podacima Američkog instituta za naftu (API). Prema izveštaju, zalihe nafte u SAD su prošle nedelje značajno povećane - na 11,4 miliona barela dnevno. Analitičari su očekivali rast od 3,5 miliona barela. U fokusu tržišta su i podaci o zalihama sirove nafte u SAD-u iz Ministarstva energetike, koja će biti objavljena danas. Prema analitičarima, komercijalne zalihe nafte za nedelju koja se završila 22. januara su porasle za 3,3 miliona barela - do 489.8 miliona barela. Prošle nedelje su rezerve nafte u zemlji povećane za 4 miliona barela, ili 0,8%.







Trenutno se cene zlata kotiraju po $1119.00 (-0,07%). Vrednost plemenitog metala je neznatno smanjena, ali se i dalje blizu 3-mesečnog maksimuma. Investitori čekaju ishod dvodnevnog sastanka za utvrđivanje politike sistema federalnih rezervi. Kako se očekuje, Fed će zadržati kamatne stope posle prvog povećanja za skoro jednu deceniju u decembru. Investitori će se fokusirati na izjave, da bi naši bilo kakve  naznake da centralna banka može usporiti stopu rasta kamatnih stopa ove godine, nakon nedavnih previranja na globalnom finansijskom tržištu. Postepeno povećanje stope nosi manje pretnje za cene zlata nego serija oštrih uspona. U međuvremenu, indeks dolara se uglavnom konsoliduje, ne nudeći bilo kakvu sugestiju zlatu.


 




IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 

07:45FrancuskaIndikator poverenja potrošača
09:30Velika BritanijaOdobreni zahtevi za kreditiranje prema BBA
12:00SADIndeks hipotekarnog kreditiranja МВА
15:00SADProdaja novogradnje
15:30SADPromene u zalihama nafte prema podacima Ministarstva energetike
19:00SADOdluka Fed o stopama
19:00SADPrateća izjava Komiteta za operacije na otvorenom tržištu Fed
20:00Novi ZelandOdluka CB o kamatnim stopama
20:00Novi ZelandPratećaa izjava RBNZ
21:45Novi ZelandTrgovinski bilans
23:50JapanMalorpodaja
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Tue Feb 09, 2016 11:48 am
Panorama tržišta. februar 9, 2016
 
Jučerašnje rasprodaje na evropskim i američkim berzama su se proširile i na Aziju, gde finansijska tržišta većine zemalja ostaju zatvorena zbog proslave Nove godine po lunarnom kalendaru. Japanska tržišta su otvorena danas, a prema rezultatima redovne sesije, indeks Nikkei je izgubio više od 5%. Prodaja na tržištima je uslovljena zabrinutošću u vezi početka nove bankarske krize, u čijem se centru može naći nemačka Deutsche Bank. Interesovanje za banku je naglo poraslo od kraja januara kada je prijavila rekordne gubitke, koji su dostigli 7 milijardi dolara evra. Iako zabrinutost zbog situacije u najvećoj banci u Nemačkoj traje već duže vreme zbog ogromnog portfolia derivata, čiji tačan obim analitičare ne mogu navesti (pre par godina se pominjala suma od $75 triliona). Zabrinutost dovelo do povećanja troškova kreditno-defaultnih svopova (derivata, koji osiguravaju od defaulta) Deutsche Bank, koji su se udvostručili u poslednjih mesec dana.
Na valutnom tržištu u  fokusu ostaje polugodišnji izveštaj predsednika Federalnih rezervi, Janet Iellen, čije će se predstavljanje u Kongresu održati danas i sutra. Komentari Iellen mogu baciti više svetla na budućime planove Fed, što u uslovima slabljenja očekivanja u pogledu pooštravanje monetarne politike Fed u martu može imati značajan uticaj na dinamiku tržišta. Među makroekonomskim izveštajima u utorak treba napomenuti podatke o nivou slobodnih radnih mjesta i prometa radne snage(izveštaj JOLTs) u Sjedinjenim Američkim Državama. Indikator će biti objavljen u 15:00 GMT, a očekuje se njegov blagi pad u decembru u odnosu na novembar.
Na berzi će investitori nastaviti da prate tromesečne izveštaje kompanija. Danas će u centru pažnje učesnika na tržištu biti akcije Coca-Cola (KO) i Walt Disney (DIS). Prva će izvestiti pre početka redovne sesije, druga – posle njenog završetka. Prosečne prognoze:
KO: EPS $0.37, prihod $9910.48 mln.
DIS: EPS $1.46, prihod $14795.57 mln.
 
 
II О čemu se govori na tržištu:
 
• Izveštaj, koji su objavile Fed Njujork, je pokazao da su inflaciona očekivanja potrošača u Sjedinjenim Američkim Državama nastavila da opadaju u januaru, što je jedan od faktora koje treba da uzmu u obzir predstavnici američkih Federalnih rezervi u proceni mogućnost podizanja kamatnih stopa sledećeg meseca. Prema podacima, nivo očekivane, u naredne tri godine, inflacije je u januaru iznosio 2,5% u odnosu 2,8% prošlog meseca. Nivo očekivane inflacije kroz godinu dana je pao na 2,4% sa 2,5% u decembru. Inflacija se već više od tri godine nalazi ispod ciljnog nivoa Fed od 2%, a predstavnici centralne banke očekuju da će porasti na ovu vrednost do 2018. godine. Anketa o inflacionim očekivanjima, sprovedena u januaru, takođe je pokazala da domaćinstva očekuju rast cena benzina u godini po stopi od 2,8%, dok se u decembru prognozirao rast od 4,2%. Domaćinstva, dakle, očekuju godine je porasla na oko 13%, što je najviša stopa od jula da će se niske cene benzina zadržati duže.
 
• Svetske centralne banke su otvorile vrata za uvođenje negativnih kamatnih stopa u SAD, smatraju stručnjaci na Wall Street-u. Nakon što je prošlog meseca Banka Japana smanjila stope ispod nule da se stimuliše rast i inflacije, stratezi su počeli da razmotraju različite opcije delovanja Fed u slučaju krize. Tako stručnjaci iz Bank of America Corp. i JPMorgan Chase & Co smatraju da ako se američka ekonomija uspori do te mere da tradicionalne mere politike prestanu da pomažu, Fed mogu da smanje stope ispod nule. U 2012. godini, istraživači iz Banke federalnih rezervi u Njujorku su došli do zaključka da negativne stope mogu učiniti da ljudi počnu da povlače novac iz banaka, potencijalno slabljeći finansijski sistem. Verovatnoća uvođenja negativnih kamatnih stopa u SAD ispod nule do kraja 2017.

• Podaci koje je predstavio Conference Board, su pokazali je da je indeks stanja na tržištu rada u SAD, koja predstavlja skup indikatora tržišta rada ponovo porastao u januaru. Prema podacima, januarski indeks uslova na tržištu rada je povećan na 128.93 odnosu na 127,71 u decembru. Na godišnjem nivou, indeks je porastao za 1,9%. U januaru, pet od osam komponenti indeksa je doprinelo povećanju ukupnog pokazatelja. "Indeks tendencije zapošljavanja je porastao drugi mesec zaredom, čime se smanjuje mogućnost daljeg usporavanja rasta zaposlenosti, - rekao je Gad Levanon, generalni direktor za makroekonomska istraživanja Conference Board -. Međutim, komponenta povremenog posla u sektoru industrije je naglo pala u januaru, a kako je to jedan od najboljih vodećih pokazatelja rasta zaposlenosti, mi ćemo ga pažljivo pratiti u narednim mesecima."
 
• U Velikoj Britaniji bi rast potrošačkih cena mogao da skoči na 3-4% i da ostane na ovom nivou nekoliko godina, ako Britanci za izlazak zemlje iz Evropske unije, predviđaju stručnjaci Citi. Ako zemlja napusti Evropsku uniju, funta može pasti za 15-20%, saopštila je banka. Ranije su istu prognozu dali analitičari Goldman Sachs. "Ako pogledate poslednjih nekoliko godina, postaje jasno da inflacija u Velikoj Britaniji veoma zavisi od oscilacije kursa", - primetilisu  ekonomisti Citi-ja, dodajući da "teoretski, posledice mogu biti i mnogo gore." Rast inflacija bi mogao da natera Banku Engleske da poveća referentnu kamatnu stopu, što će negativno uticati na ekonomiju zemlje, koja ionako doživljava probleme. Ako se to desi, rast britanskog BDP-a u 2017-2019. godini može da se smanji za 1-1,5 procentnih poena, saopštila je banka u izveštaju.
 
• Šef jedne od vodećih rudarskih grupa Anglo American, Mark Kiutifani smatra da rudarska industrija treba da krivi samo sebe za višak ponude na tržištu, a da ne treba da se ooslanja na oporavak cena u bliskoj budućnosti. On je rekao da za neke proizvođače smanjenje ponude nema smisla, jer nastoje da održe udeo na tržištu i izbace konkurente iz posla. "Ova strategija se obično završava gubitkom - rekao je Kjtifani. Osim toga, u bliskoj budućnosti, ne možemo računati na preokret posle ovog pada cena. 2016 već obećava da će biti najteža. Mišljenja su podeljena oko toga da li smo dostigli dno ciklusa. Stvari se mogu postati još gore pre nego što počnu da se poboljšavaju. "
 
• Prema podacima National Australia Bank, uslovi poslovanja u Australiji u januaru su se malo pogoršali, ali, generalno su ostali stabilni, uprkos oštrom padu svetskih akcija i cena sirovina. Indeks uslovi poslovanja u januaru  je pao na +5 sa +6 u decembru. Indeks poverenja u poslovnoj zajednici je ostao nepromenjen - 2. "S obzirom na nestabilnost na berzama i finansijskim tržištima, ovo je još uvek je prilično dobar rezultat," - rekao je Alan Oster, glavni ekonomista u NAB. NAB očekuje da će Rezerve Banke Australije nastaviti da se uzdržavaju od bilo kakvog delovanja i da će nastaviti da prate situaciju, i dalje se fokusirajući na signale u vezi aktivnosti izvan oblasti rudarstva, rekao je Oster.
• Japanski ministar finansija Taro Aso je izjavio da je rast japanskog jena, koji je primećen pre je definitivno oštar. ,U poslednje vreme se vide oštra kolebanja tržištu. To je evidentno." - rekao je Aso. - Ja ću nastaviti  pažljivo da pratim promene deviznog kursa".Jačanje jena čini japanske izvoznike manje konkurentnim i smanjuje profit. Ovo je loša perspektiva za vlast, koja se nada da će japanska ekonomija izbeći recesiju zahvaljujući visokim profitima. Aso je takođe odgovoran za monetarnu politiku i odlučuje da li će banka Japana da interveniše na deviznom tržištu da bi uticala na kurs jena. Centralna banka je poslednji put intervenisala krajem 2011. godine.
 
 
Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima

Par EUR/USD trguje sa neznatnim povećanjem, blizu maksimuma 5. februara. Averzija prema riziku i dalje dominira na "tankom" tržištu. Trgovci ignorišu pokušaje nafte da se oporavi, i dalje pokazujući zabrinutost zbog izgleda za svetsku privredu. Blede nade za podizanje stopa Fed  i režim negativnih kamatnih stopa takođe negativno utiču na raspoloženje igrača. Danas će u fokusu i dalje biti dinamika nafte i akcija, dok su u ekonomskom kalendaru prijavljeni samo drugostepeni događaji. Pored toga, investitori će se postepeno prebaciti na govora guvernerke Fed, Iellen, koji je zakazan za 10. februar. Analitičari smatraju da će govor Iellen da bude neutralan i  da će potvrditi poziciju iščekivanja Fed. Ipak, ona će najverovatnije da se još jednom pokaže optimistički pogled na ekonomiju i inflaciju, mada i podvući pojačanu nesigurnost prognoze. U principu, ton govora Iellen će verovatno biti "dovish" što će potvrditi smanjenu verovatnoću povećanja stopa u martu. Jak otpor - $1.1300 (psihološki nivo). Podrška - $1.0903 (minimum 3 februara).



Par GBP/USD se konsoliduje blizu nivoa otvaranja sesije. Stručnjaci primećuju da  nepovoljni uslovi i averzija prema riziku vrše pritisak na par. Međutim, pad para je ograničen u vidu pada vrednosti dolara u odnosu na velike rivale zbog gašenja nade za povećanja stope Fed. Sada, mnogi stručnjaci smatraju da je malo verovatno povećanje stopa na sastanku u martu, imajući u vidu nastavak previranja na tržištu i strah od globalnog ekonomskog usporavanja. Prema podacima CME, fjučersi za kamatne stope Fed pokazuju samo 2% šansi za povećanje stopa u martu. Danas će učesnici na tržištu pratiti podatke o trgovinskom bilansu u Velikoj Britaniji  i govor predstavnika Banke  Engleske, Kanlifa. Očekuje se da je trgovinski deficit je pao u decembru na 3,0 milijarde funti u odnosu na 3,17 milijardi funti u novembru. Važan otpor - $1.4667 (maksimum 4. februara). Značajna podrška - $1.4149 (minimum 29. januara).



Par AUD/USD je naglo pao na početku sesije, ažurirajući jučerašnji mininum. Dinamika svetskih berzi i cene sirovina i dalje utiče na australijsku valutu. Pritisak su  takođe izvršili podaci iz National Australia Bank, koji su pokazali da su uslovi poslovanja u Australiji u januaru malo lošiji, ali su generalno ostali stabilni. Indeks uslova poslovanja u januaru je pao na +5 sa +6 u decembru. Indeks poverenja u spolovnim krugovima se nije promenio, i ostao je na 2. NAB očekuje da će Rezerve Banke Australije nastaviti da se uzdržavaju od bilo kakvog delovanja i da će nastaviti da prate situaciju, i dalje se fokusirajući na signale u vezi aktivnosti izvan oblasti rudarstva. U srednjoročnom periodu, par će verovatno da se nalazi pod  pritiskom zbog sklonosti RBA ka relativno labavoj monetarnoj politici, uz pooštravanje politike Fed. Jak otpor - AUD0.7242 (maksimum 4. februara). Značajna podrška - AUD0.6916 (minimum 26. januara).



Par USD/JPY je nastavio jučerašnji pad, dostižući svoj najniži nivo od 10. novembra 2014. godine. Stručnjaci ističu da je novi talas averzije prema riziku podržao japansku valutu, koja ima status utočišta. Situaciju nisu uspele da pormene čak ni verbalne intervencije ministra finansija Japana Taro Asoa, koji je rekao da je rast japanskog jena, primećena pre, definitivno oštar. Zamenik ministra finansija Japana, Masatsugu Asakava, takođe je upozorio na opasnost od jačanja jena. Ova izjava ukazuje na zabrinutost oko rasta valute među japanskim liderima. Analitičari smatraju da će Banka Japana verovatno da ojača stimulisanje ekonomije i inflacije, ako par padne ispod Y110. Druga mera bi mogla biti dodatno smanjenje kamatne stope na slobodne rezerve, koje će od 16. februara i tako biti -0,1%. Uzrok trenutne turbulencije na svetskim tržištima je  zabrinutost zbog globalne ekonomske perspektive, tako da će uticaj delovanja jedne centralne banke biti kratkog daha. Pažnja investitora će biti usmerena na govor Iellen, koji će se održati u sredu i četvrtak. Najbliži otpor - Y117.54 (maksimum 8. februara). Značajna podrška - Y113.82 (minimum 10. novembra, 2014).

 
Berza
 
IndeksVrednostIzmene
S&P1,853.44-1.42%
NASDAQ4,283.75 -1.82%
Dow16,027.05-1.10%
Nikkei16,085.44-5.40%
S&P/ASX4,832.1-2.88%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje sa sniženjem zbog jačanja nespremnost investitora da drže rizične aktive. Jedan od lidera pada je bio finansijski sektor, jer su akcije velikih banaka u SAD i Evropi pale usled zadržavanja zabrinutost zbog tempa globalnog ekonomskog rasta. Investitori vole relativno sigurne aktive i kupovali su državne obveznice. Prinos na 10-godišnje američke državne obveznice je pao tokom jučerašnjeg trgovanja za4,6% do 1.747%. U međuvremenu, najnoviji podaci o deviznim rezervama u Kini su izazvali zabrinutost u vez toga da vlasto mpgu biti primorane da sprovedu dalje slabljenje juana, što bi moglo da isprovocira dalju devalvaciju na drugim tržištima u razvoju. Investitori takođe čekaju govor predsednika Federalnih rezervi SAD, Janet Iellen, pred Kongresom u sredu i četvrtak, tokom kojeg se mogu čuti signali za perspektivu politike američkog regulatora.

Azijski  berzanski  indeksi trguju u crvenoj zoni. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi su pale posle pada indeksa u Evropi i Sjedinjenim Američkim Državama. Pored toga, na tržište vrši pritisak naglo jačanje kursa japanske valute, što nije profitabilno za japanske proizvođači, izvozno orijentisane. Japanski ministar finansija Taro Aso je izjavio danas da je rast japanskog jena, definitivno, oštar, i ukazao na nezadovoljstvo vlade izazvanog jačanjem nacionalne valute, što bi moglo da ugrozi ekonomiju Japana. Tržišta Kine i Hong Kong su danas zatvorena, povodom Nove godine po lunarnom kalendaru.

Očekuje se negativan početak trgovanja naglavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 1,70% (5b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,22% (0b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,42% (0 b.p.).
 
 
Tržište sirovina
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend.Trenutno se martovski fjučersi kotiraju $29.97 po barelu (-0,50%). Nafta pojeftinjuje zbog straha od rastućeg viška ponude na tržištu. Prema procenama analitičara Barclays, najnoviji statistički podaci pokazuju pogoršanje situacije sa potražnjom za gorivom u SAD i Kini. U januaru 2016 potražnja za naftnim derivatima u SAD je pala za 3,9% u odnosu na isti period 2015. godine. U Kini je potražnja u decembru bila stabilna, ali na relativno niskom nivou. Za sada nema znakova napretka u razgovorima između zemalja OPEK. Tržišta takođe očekuju govor predsedniceFederalnih rezervi SAD, Janet Iellen u sredu. Investitori se nadaju da će da čuju  redovne savete o daljim akcijama regulatora monetarne politike, koji mogu uticati na dinamiku dolara i naftne kote.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1194.00 (-0.33%). Cene plemenitih metala se značajno smanjuju nakon rasta prethodnog dana, koji je bio povezan sa potražnjom za sigurnom imovinom investitora u uslovima pada cena akcija kompanije na mnogim berzama. Analitičari Goldman Sachs primećuju da ne veruju u reli cenu na tržištu zlata i predviđaju gubitke za investitore u ovom sektoru u tekućoj godini. "Naš tim ekonomista očekuje da će Fed podići stope za 25 baznih poena, tri puta u toku ove godine, na 1,3%", - izjavili su u Goldman Sachs. Prema rečima stručnjaka, unca zlata će koštati oko $1.000 na kraju 2016. godine. d početka godine, cene zlata su rasle zbog zabrinutosti u vezi sa geopolitičkom situacijom, nestabilnosti tržišta, a od nedavno - i zbog slabljenja američkog dolara. Svi ovi faktori su podržali potražnju za sigurnim sredstavima.

 


IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 
09:30Velika BritanijaUkupan saldo trgovinskog bilansa
15:00SADRobne zalihe u skladištima veleprodaje
15:00SADNivo slobodnih radnih mesta i trenutne radne snage
23:30AustralijaIndeks poverenja potrošača od Westpac
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Wed Feb 10, 2016 10:55 am
Panorama tržišta. februar 10, 2016


 
U fokusu tržišta se nalazi polugodišnji izveštaj o monetarnoj politici predsednice Fed Janet Iellen, čije će predstavljanje pred Kongresom biti održano danas (pred Komitetom za finansijske usluge) i sutra (pred Odborom za bankarstvo). Važniji  će biti prvi dan njenog izlaganja, drugog dana će se u govoru predsednice Fed u velikoj meri ponoviti izjave prethodnog dana, jedino što mogu biti postavljena drugačija pitanja.
Ključno pitanje, koje će učesnici na tržištu tražiti u govoru Iellen, će naravno biti vreme sledećeg povećanja stope. U poslednje vreme su značajno oslabljena očekivanje u vezi podizanja stopa Fed na sastanku u martu. U poslednjoj izjavi o monetarnoj politici je konstatovano da regulator nastavlja da prati preti li američkoj ekonomiji opasnosti zbog procesa, uočenih u ovom trenutku, u globalnoj ekonomiji i finansijskim tržištima. Čaa i ako u svom govorug Jelen ne bude rekla ništa o ovome, članovi Odbora za finansijske usluge će joj najverovatnije postaviti jedno takvo pitanje. Potvrda takvog uticaja će značajno smanjiti šanse za povećanje stopa sledećeg meseca, što će imati negativan uticaj na dolar. Izgledi za inflaciju su takođe veoma važno pitanje, od koga zavise dalje aktivnosti Fed. Bilo kakvi komentari od strane šefa Federalnih rezervi u tom pogledu će takođe biti veoma važni.
Pre govora Jelen, koji počinje u 15:00 GMT, volatilnost na tržištu mogu izazvati britanski podaci o industrijskoj proizvodnji, koji će izaći u 09:30 GMT.
Na berzi će investitori nastaviti da prate tromesečne izveštaje kompanija. Danas će u centru pažnje učesnika na tržištu biti akcije Walt Disney (DIS), koja je juče predstavila veoma jak izveštaj, kao I akcije Cisco Systems (CSCO), Tesla Motors (TSLA) i Twitter (TWTR), koje će izvestiti nakon završetka današnje sesije. Prosečne prognoze:
CSCO: EPS $0.54, prihod $11768.22 mln.
TSLA: EPS $0.09, prihod $1807.34 mln.
TWTR: EPS $0.12, prihod $709.97 mln.
 
 
II О čemu se govori na tržištu:
 
• Bela kuća je smanjila prognoze rasta, inflacije i nezaposlenosti u Sjedinjenim Američkim Državama. Tako je prognoza rasta BDP-a u SAD za 2016. snižena na 2,6% sa 3,0% ranije, za 2017 - na 2,6% sa 2,8%, a dugoročni privredni rast će biti na ninvou 2.3 %. Što se tiče indeksa potrošačkih cena, on će u 2016. iznositi 1,5%, a ne 1,9% kako je ranije očekivano, a u 2017. i 2018. će porasti za 2,1%. Prognoza deficita za 2016. je podignuta na 3,3% BDP-a sa 2,3% BDP-a ranije, a za 2017. - do 2,6% BDP-a sa 2,2% BDP-a. U 2016, stopa nezaposlenosti će da padne na 4,7%, u 2017 - na 4,5%, a u 2018. - 4,6%
 
• Međunarodna agencija za energiju (IEA) je revidirala naniže svoju globalnu prognozu potrošnje nafte za ovu godinu. IEA smatra da će kao rezultata smanjenja potražnje za naftom OPEK, potrošnja iznoisti 1,17 miliona barela dnevno u poređenju sa 1,6 miliona barela prošle godine. U januaru se očekivalo 100 hiljada više. IEA je takođe smanjila prognozu potražnje za naftom OPEK za 100 hiljada barela dnevno do 31,7 miliona barela. "Glasine o tome da OPEK i proizvođači van organizacije mogu zaključiti sporazum o smanjenju proizvodnje, su  izgleda samo glasine. Smatramo da je malo verovatna mogućnost zajedničkog smanjenja proizvodnje - kaže se u mesečnom izveštaju IEA o tržištu nafte. - Ne treba se nadati znatnom porastu cena nafte u kratkom roku. Pri trenutnim uslovima, povećani su kratkoročni rizici za cene.

• Iranska strana je spremna da razgovara sa Saudijskom Arabijom o situaciji međunarodnom tržištu nafte. Ovo je izjavio iranski ministar za naftu Bidžan Zangane. "Podržavamo svaki oblik dijaloga i saradnje sa zemljama članicama OPEK, uključujući Saudijsku Arabiju," - rekao je on. Prema njegovim rečima, neke države Persijskog zaliva su najavile pokušaje da se postigne ekonomska korist od podrške sniženju cena. Međutim, ministar je rekao da "ono što žele da postignu, nije zbog ekonomske koristi." "Ako postoji jaka politička volja, cene nafte će se izbalansirati za jednu sedmicu", - rekao je Zangane. Prema rečima ministra, niko od proizvođača nafte nije oduševljen trenutnim cenama sirovina, jer će to naškoditi dobavljačima  u dugoročnoj perspektivi.
 
• Šef stručnjaka za robna tržišta Goldman Sachs, Džef Kari smatra da nestabilnost na svetskim tržištima nafte ostaje povišena dok se ne izbalansira obim ponude i potražnje na svetskom tržištu nafte. Prema rečima Karija, prepuunjavanje objekata za skladištenje nafte, koja je na raspolaganju proizvođačima, može dovesti do pada cena ispod cene koštanja, i on se ne bi iznenadio ako cena barela padne ispod $20. Juče je glavni strateg za robna tržišta holandske banke ING, Hamze Kan, priznao da  cena nafte Brent može pasti na $22.5 po barelu u 2016. u slučaju realizacije većeg broja negativnih faktora. U skladu sa scenariom rizika ING, u 2016. će vrednost Brent iznositi oko $22,5 po barelu, cena WTI - $21.25 po barelu. U 2017, Brent će koštati $31.25 po barelu, a WTI - $26.25 po barelu.

• Zalihe u veleprodajnim skladištima SAD su opale u decembru treći mesec za redom, što je još jedan znak da su kompanije smanjile popunjavanje zaliha krajem 2015. godine zbog slabe prodaje. Sa sezonskim kolebanjima, zalihe su pale za 0,1%, na $582 milijardi. Na godišnjem nivou, rast zaliha je usporen do1,9% sa 6% na početku prošle godine. Prodaja na veliko u decembru je pala za 0,3%. Od decembra 2014. godine do decembra 2015. godine veleprodaja je opala za 4,5%, uglavnom zbog manje potražnje za metalima. Odnos zaliha uprema prodaji je nepromenjen, i iznosi 1.32 meseca.
 
• Obim nekvalitetnih kredita u portfolijima italijanskih banaka u decembru 2015. godine je povećan za 9% na godišnjem nivou i iznosio je 201 milijardi evra, pokazali su podaci Centralne banke Italije. Ovaj iznos iznosi oko jedne trećine svih "loših" kredita u bilansu stanja banaka evrozone. Pored toga, iznos depozita privatnih licana računima finansijskih kompanija u zemlji u decembru porastao je za 4% na godišnjem nivou. Krajem januara, italijanska vlada je postigla sporazum sa Evropskom komisijom, prema kome će vlada pružiti državne garancije  bankama u zemlji za loše kredite za njihovu kasniju prodaju. Akcije italijanskih banaka su pale za oko 40% od početka godine.
 
• Indeks raspoloženja potrošača u Australiji od Westpac i instituta Melburn je porastao na 101,3 u februaru sa 97,3 u januaru. Vrednost iznad 100 znači da je broj optimista premašuje broj pesimista. Kao što je navedeno u saopštenju, Westpac, ovo je dobra vest, jer je indeks bio na teritoriji iznad 100 samo pet meseci za poslednje dve godine. U proteklih mesec dana se pad od 3,5% tumači kao strah potrošača u vezi sa naglim padom na berzama i cena nafte od početka godine. Iako pad cena nafte pogoršava izglede za tržište, domaćinstva koriste prednost sniženja cene za benzin. Prema anketi u januaru, prosečna cena benzina je pala za 8,5%, što ostavlja domaćinstvima više raspoloživog prihoda. Komponenta koja meri procenu ispitanika njihove finansijske situacije u narednih 12 meseci je porasla do 3,8%. Pokazatelj očekivanja za stanje ekonomije je pao za 0,6% , indeks očekivanja stanja ekonomije u narednih 5 godina je porastao za 4,0%. Pokazatelj procene da li je sada dobro vreme za velike kupovine, porastao je za 3,1%.
 
• Jpanski premijer Šinzo Abe izrazio uverenje da guverner Banke Japana, Haruhiko Kuroda, pravilno vodi monetarnu politiku. Abe odbacio je kritiku, zasnovanu na tome da investitori ne podržavaju politiku negativnih kamatnih stopa, koju centralna banka sprovodi. Abe rekao da će pažljivo pratiti situaciju na berzama u Japanu, gde su akcije nedavno pale na najniži nivo zaviše od godinu dana. Ali, Abe je dodao da  japanska ekonomija čvrsto stoji na nogama i ​​da mnogi ekonomisti objašnjavaju pad na berzi više spoljnom nego unutrašnjim faktorima.
 
 
Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD se konsoliduje blizu nivoa otvaranja sesije, čekajući nove značajne katalizatore. Analitičari primećuju da je rast para sasvim moguć u budućnosti izgleda, s obzirom da tržišta skoro ne veruju u novo povećanje stopa Fed ove godine. Očekuje se da turbulencije na globalnim tržištima i negativne stope svetskih CB u celini neće dozvoliti Fed da nastavi zatezanje u 2016. PPrema podacima CME, šanse za povećanje stope Fed su ravne 0% u martu, u aprilu oni čine 2%, u junu - 5%, i na kraju godine - 21%. Danas pažnju igrača privlači govor Jelen, u kojem šef Federalnih rezervi može da nagovesti dalje korake u Fed u pogledu monetarne politike. Ako Jelen izrazi optimizam u pogledu podizanja kamatnih stopa ove godine, par može pasti na $1,1162. Kupovina američkog dolara može biti ubrzana s obzirom da su početkom ovog meseca komentari predsednika Fed Njujork, Dadlija dali razlog za sumnju u dalje zatezanje politike ove godine. S druge strane, prodaja američkog dolara se može povećati ako Jelen izrazi duboku zabrinutost zbog nestabilnosti u svetu i napravi prilično pesimistične izjave na račun dinamike povećanja stopa ove godine. Jak otpor - $1.1385 (maksimum 20. oktobra, 2015). Podrška - $1.1087 (minimum 8. februara).

 
Par GBP/USD pokazuje blagi porast. Stručnjaci ističu da averzija prema riziku vrši pritisak na par. Međutim, pad para je ograničen u vidu pada vrednosti dolara u odnosu na velike rivale zbog gašenja nade za povećanja stope Fed. Pažnja investitora je takođe uključena na govor Iellen. Danas će učesnici na tržištu pratiti  podatke o industrijskoj proizvodnji Velike Britanije i proceni promene BDP-a od NIESR. Ekonomisti očekuju da će podaci ukazati na dalji pad industrijske proizvodnje u decembru, ali ne tako brzo kao prethodnog meseca. Prema prognozama, proizvodnja je opala za 0,1% u odnosu na -0,7% u novembru. Neki stručnjaci strahuju da bi previše slabi podaci o industrijskoj proizvodnji u zemlji za decembar mogli dovesti do revizije ekonomskog rasta u stranu sniženja, ali većina veruje da je aktivnost u sektoru porasla krajem prošle godine. Važan otpor - $1.4667 (maksimum 4. februara). Značajna podrška - $1.4149 (minimum 29. januara).



Par AUD/USD je naglo pao na početku sesije, a onda se vratio na nivo otvaranja. Dinamika svetskih berzi i cene sirovina i dalje utiče na australijsku valutu. Učesnici na tržištu su oprezni uoči današnjeg govora guvernera RBA Stevensa i Fed Jelen. Ranije su investitori obratili pažnju na podatke o potrošačkom raspoloženju u Australiji. U izveštaju Westpac i instituta Melburn je saopšteno da je indeks raspoloženja u februaru porastao na 101,3 sa 97,3 u januaru. Vrednost iznad 100 znači da je broj optimista premašuje broj pesimista. Kao što je navedeno u saopštenju, Westpac, ovo je dobra vest, jer je indeks bio na teritoriji iznad 100 samo pet meseci za poslednje dve godine.  Komponenta koja meri procenu ispitanika njihove finansijske situacije u narednih 12 meseci je porasla do 3,8%. Pokazatelj očekivanja za stanje ekonomije je pao za 0,6% , indeks očekivanja stanja ekonomije u narednih 5 godina je porastao za 4,0%. Pokazatelj procene da li je sada dobro vreme za velike kupovine, porastao je za 3,1%. Jak otpor - AUD0.7242 (maksimum 4. februara). Značajna podrška - AUD0.6916 (minimum 26. januara).



Par USD/JPY trguje sa umerenim smanjenjem, u blizini jučerašnjeg minimuma. Stručnjaci primećuju da je jen ojačao jer su još jedan pad berze u Japanu i zabrinutosti investitora zbog daljeg pada cena nafte uslovili kupovinu japanske sigurne valute, Dalji pad u paru ograničavaju komentari japanskog premijera Shinzo Abe, koji je rekao da će Banka Japana preduzeti mere ako bude potrebno. Abe je takođe odbacio kritike zasnovane na tome da investitori ne podržavaju politiku negativnih kamatnih stopa, koju centralna banka sprovodi. Abe rekao da će pažljivo pratiti situaciju na berzama u Japanu, gde su akcije nedavno pale na najniži nivo za više od godinu dana. Ali, Abe je dodao da je japanska ekonomija na čvrstim nogama i ​​da mnogi ekonomisti objašnjavaju pad na berzi više spoljnom nego unutrašnjim faktorima. Investitori takođe čekaju govor predsednice Fed Iellen. Verovatno će govoriti o dvosmislenoj ekonomskoj situaciji, koja je naterala lidere Federalnih rezervi da budu oprezniji u stavu o daljem povećanju stope u martu. Najbliži otpor - Y117.54 (maksimum 8. februara). Značajna podrška - Y113.82 (minimum 10. novembra 2014).

 


Berza
 
IndeksVrednostIzmene
S&P1,852.21-0.07%
NASDAQ4,268.76-0.35%
Dow16,014.38-0.08%
Nikkei15,713.39-2.31%
S&P/ASX4,775.68-1.17%
 


Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje sa sniženjem zbog značajnog pada cena nafte. Neki investitori se oslobađaju akcija u korist sigurnijih investicija, kao što su američke državne obveznice. Investitori su takođe oklevaju da kupe akcije kompanija koje su zabeležile jake rezultate profita. To govori o dominaciji opreza, koji sprečava obnovu zaliha. Pored toga, učesnici na tržištu čekaju govor predsednice Federalnih rezervi SAD, Jelen. Neki analitičari veruju da će Fed podići stope u 2016, samo 2 puta umesto prethodno očekivaqnih 4 puta. Međutim, neki učesnici na tržištu veruju da Centralna banka uopšte neće podići stope u 2016. zbog ekonomske nestabilnosti.
Blagi uticaj na tok trgovanja su imali američki podaci. Kao što je postalo poznato, zalihe u velepordajnim skaldištima su pale u decembru za treći mesec za redom, što je još jedan znak da su kompanije smanjile popunu zaliha krajem 2015. godine zbog slabe prodaje. Zalihe su pale 0,1% sa sezonskim kolebanjima do $582 milijardi dolara. Istovremeno se poverenje malih preduzeća u SAD pogoršalo u januaru, na najniži nivo u gotovo dve godine, zbog zabrinutosti za kratkoročne perspektive poslovnog okruženja i povećanog obima prodaje, s obzirom na nedavno ekonomsko usporavanje. NFIB  je saopštio da je indeks poslovnog optimizma među malim preduzećima pao u januaru za 1,3 poena, na 93,9 poena (minimum februara 2014.).

Azijski  berzanski  indeksi trguju u crvenoj zoni. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi su nastavile da opadaju. Na raspoloženje investitora utiče potencijalno usporavanje globalnog rasta i moguće povećanje kamatnih stopa u SAD, kao i situaciju sa ekonomijom Kine i pad svetskih cena nafte. Takođe, na dinamiku trgovanja utičea nastavak jačanja jena, što je nepovoljno za japanski proizvođače, izvozno orijentisane. Tržišta Kine i Hong Kong su danas zatvorena, povodom Nove godine po lunarnom kalendaru.

Očekuje se negativan početak trgovanja na naglavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 1,71% (-2 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,24% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,42% (0 b.p.).
 
 
Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju pozitivan trend.Trenutno se martovski fjučersi kotiraju $ 28.47 po barelu (+ 0,56%). Nafta poskupljuje nakon jučerašnjeg pada zbog prognoze Međunarodne agencije za energiju (IEA). Podršku pruđaju izjave ministra za naftu Irana, Bidžan Zangane, o tome da je Iran spreman da razgovara sa Saudijskom Arabijom o situaciji na međunarodnim tržištima nafte. Rast cena nafte ograničavaju podaci Amričkog instituta za naftu (API), objavljeni tokom trgovanja ranije, prema kojem su nedeljene zalihe sirove nafte SAD povećane - za 2,4 miliona barela. Tržišta takođe očekuju govor guvernerke Fed Jelen. Investitori se nadaju da će da čuju  redovne savete o daljim akcijama regulatora monetarne politike, koji mogu uticati na dinamiku dolara i naftne kote.



Trenutno se cene zlata kotiraju po $1190.10 (-0.08%). Cene plemenitih metala neznatno smanjene, jer su investitori čekaju govor američkog predsednika Federalnih rezervi, Janet Iellen. Prema mišljenju analitičara, koje je anketirao Bloomberg, zlato može da pojeftinii tokom tekućeg meseca. Kao razlog za ovo stručnjaci navode smanjenje potražnje iz Kine. Stručnjaci veruju da zbog ovoga cena može pasti na nivo od $1100 za trojansku uncu. Od d početka godine, cene zlata su rasle zbog zabrinutosti u vezi sa geopolitičkom situacijom, nestabilnosti tržišta, a od nedavno - i zbog slabljenja američkog dolara. Svi ovi faktori su podržali potražnju za sigurnim sredstavima.

 


IV Glavni događaji I podaci današnje sesije  (vreme GMT 0)
 
09:30Velika BritanijaIndustrijska proizvodnja
09:30Velika BritanijaProizvodnja u prerađivačkoj indtriji
12:00SADIndeks hipotekarnog kreditiranja МВА
15:00Velika BritanijaProcena promene BDP-a od NIESR
15:00SADPolugodišnji izveštaj o monetarnoj politici guvernerke Fed, Dženet Jelen
15:30SADPromene u zalihama nafte prema podacima Ministarstva energetike
19:00SADFederalni budžet
21:30Novi ZelandIndeks poslovne aktivnosti u proizvodnom sektoru
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Thu Feb 25, 2016 12:39 pm
Panorama tržišta. februar 25, 2016





Na početku sesije u četvrtak na finansijskim tržištima se vidi mešovita dinamika: cene nafte se konsolidujui nakon jučerašnjeg umerenog rasta, berzanski indeksi pokazuju mešovito kretanje, dolar trguje prilično neutralno u odnosu na druge valute.
U centru pažnje je sastanak ministara finansija G20, koji će se održati 26-27. februara u Šangaju i mogao bi biti jedan od katalizatora za tržišta. MMF je predložio da članovi samita G-20 iskoriste sastanak da naprave izkoordiniran fiskalni izveštaj. Prema rečimašefa MMF-a, Christine Lagarde, glavne svetske ekonomije moraju da se dogovore o koordiniranom povećanju javne potrošnje da se suprotstave sve većoj opasnosti od pogoršanja globalne ekonomske krize. Takođe, MMF je primetio slabljenje aktivnosti na kraju 2015. godine i naglo se snizila procena rizičnih aktiva, posebno u razvijenim ekonomijama, što povećava verovatnoću daljeg pogoršanja izgleda.
Ključni podaci četvrtka će biti пересмотренная revizija procene BDP-a Velike Britanije za četvrti kvartal (09:30 GMT), izveštaj o narudžbinama dugotrajne robe u SAD (13:30 GMT), kao I sstatstika o indeksima potrošačkih cena za Japan (23:30 GMT).
 




II О čemu se govori na tržištu:
 

Međunarodni monetarni fond je upozorio da globalna ekonomija nastavlja da slabi i postaje izuzetno ranjiva pred iznenadnim šokovima. Kako objašnjavaju stručnjaci MMF-a, pad dolazi u trenutku sve veće nestabilnost i i pada cena aktiva. Prema izveštaju Fonda, rast  glavnih ekonomija sveta se usporava, a pad tražnje u nekim zemljama otežava da se obnovi ekonomski rast. MMF je upozorio da se sve prognoze ekonomskog rasta mogu biti urušene usled nestabilnosti na tržištima, pada cena nafte i geopolitičkih sukoba. Ranije je MMF sniziio prognozu za globalni privredni rast. Prema novoj prognozi, njegov rast će iznositi 3,4% do kraja ove godine,  u 2017 će biti na 3,6%.
 

Jačanje tržišta rada SAD može postati razlog nekoliko etapa povećanja stopa saveznih fondova ove godine, izjavio je šef Federalnih rezervi banke Richmond, Jeffrei Lacker. "I dalje mislim da je logično da se očekuje povećanje stope ove godine" - kaže se u prezentaciji Lackera. On je dodao da ekonomski podaci ne ukazuju da je neizbežan pad u Sjedinjenim Američkim Državama. Leker, koji ne glasa u Komitetu za operacije otvorenom tržištuFed ove godine, ali je uključena u diskuse, je izjavio je da nedavni snažan rast radnih mesta sugeriše da je američka ekonomija još uvek na putu stabilnog rasta. Leker ne podržava stav da će u narednim godinama, kako se očekuje, inflacija značajno zaostati od ciljnog nivoa Fed od 2 odsto. On smatra da analiza cena na finansijskim tržištima ukazuje na to da će u narednih 5 - 10 godina, inflacija biti u proseku 1,9 odsto.



Predsednik Federalnih rezervi banke Sent Luis, Džejms  Bulard je ponovio da je pritisak na centralnu banku u stranu podizanja kamatnih stopa oslabio. Pošto je politika Fed određena ulaznim podacima, pad inflatornih očekivanja i finansijskih tržišta znači da centralna banka "ima više prostora za manevrisanje u okviru programa normalizacije monetarne politike", rekao je Bulard. "Tržišni pokazatelji zasnovani na inflacionim očekivanjima su se previše snizili. Srednjoročni rizici od pregrevanja cena imovine su izgleda oslabili, -. rekao je Bulard -.Smatram da je nerazumno da se nastavi sa vođenjem strategije za normalizaciju u kontekstu slabljenja inflatornih očekivanja, koje je utvrdilo tržište." Međutim, on je rekao da je došlo vreme za jačanje ekonomskih podsticaja kao sredstvo u borbi protiv slabljenja inflatornih očekivanja. Važno je "ne nastaviti sa sprovođenjem programa za normalizaciju u kontekstu slabljenja očekivanja", rekao je Bulard, dodajući da se ne sme dozvoliti inflacionim očekivanjima da se snižavaju nekontrolisano.



Preliminarni podaci predstavljeni u Markit, su pokazali da se aktivnost u uslužnom sektoru SAD naglo pogoršala u februaru, dostigavši 28-mesečni minimum i završivši svoju  27-mesečnu seriju stabilne ekspanzije. Preliminarni indeks menadžera za snabdevanje (PMI) za sektor usluga je pao u februaru na 49,8 bodova u odnosu na 53.2 poena u januaru. Ekonomisti su očekivali da će indeks porasti na 53,5. Ispitanici su saopštili da su slab rast novih narudžbina i neizvesnost bili glavni uzrok pogoršanja aktivnosti ekonomskih izgleda u februaru. Negativan uticaj takođe imali prekidi u radu, povezani sa mnogo snežnih padavina na istočnoj obali zemlje. 
Podaci pokazuju da je rast novih narudžbina usporen treći put zaredom. U međuvremenu, indeks zaposlenost je pao na najniži nivo od kraja 2009. godine. Kompanije su primetile da se neki klijenti nerado odlučuju za nove projekte, navodeći nesigurnost u vezi ekonomskih izgleda. Ovo je dovelo do najbržeg pada neispunjenih naloga od aprila, 2014. godine. Sa sezonskim kolebanjima, kompozitni indeks PMI je iznosio 50,1 poena naspram 53,2 u januaru.



Prodaja novih američkih kuća  je pala u januaru za 9,2% u odnosu na prethodni mesec -. do 494 hiljada kuća na godišnjem nivou, prema podacima Ministarstva trgovine. U decembru je prodato 544 hiljada zgrada, a analitičari su uproseku očekivali smanjenja prodaje u januaru, do 520 hiljada. "Na duže staze, ako tržišta rada nastae da se poboljšavaju, troškovi Amerikanaca će se takođe povećati  - .. kaže viši ekonomista u High Frequency Economics, Jim O'Sullivan . - Pod pretpostavkom da će američki BDP nastaviti da raste, tržište nekretnina će rasti bržim tempom". Prosečna prodajna cena novih stanova je pala u januaru za 4,5% na godišnjem nivou - do $278.8 miliona dolara sa januar. Pri januarskom tempu prodaje, za realizaciju novih zgrada će biti potrebno 5,8 meseci u Sjedinjenim Američkim Državama u poređenju sa 5.1 meseci u decembru . Broj novih zgrada na kraju januara  je bio 238 hiljada, što je rekord od oktobra 2009. godine.



Analitičari Oksfordskog instituta za energetske studije smatarju da stvarna stabilizacija sirovina nije moguća do aprila, čak i ako se ključne zemlje OPEK-a i proizvođači izvan kartela dogovore o zamrzavanju ulje. Kompanije su, prema mišljenju analitičara, objavile planove za isporuku sirovina u martu. U tom slučaju, podaci o stvarnom obimu isporuke za april će biti dostupni u maju, a mogu poslužiti kao osnova za razmatranje daljih aktivnosti na sastanku OPEK-a, zakazanom za 2. jun. Međutim, odluku o smanjenju proizvodnju ne treba očekivati na junskom sastanku OPEK-a. "Mnogo su realnija očekivanja da će se tokom sastanka u junu,  strane dogovoriti da nastave da prate tržište", - kaže se u izveštaju. Odluka o smanjenju proizvodnje je moguća na sastanku OPEK u decembru, kažu analitičari.



Američko ministarstvo energetike je saopštilo da su zalihe nafte za nedelju 13-19. februara su povećane za 3,5 miliona barela na 507.6 miliona barela, beležeći 6. rast za poslednjih 7 nedelja. Analitičari su očekivali povećanje zaliha na 3.165 miliona barela. Rezerve nafte u  terminalu Kušing su porasle za 333.000 barela na 65 miliona barela. Zalihe benzina su pale za 2,2 miliona barela na 256,5 miliona barela. Analitičari su očekivali da će se zalihe benzina smanjiti za 300.000 barela. Zalihe destilata su pale za 1,7 miliona barela na 160,7 miliona barela. Analitičari su očekivali da će zalihe destilata pasti za 700.000 barela. Iskorišćenost kapaciteta prerade je pala za 1% na 87,3%. Analitičari su pretpostavljali da će stopa opasti za 0,5%.
 




Devizno tržište
 

III Situacija na tržištima



Par EUR/USD umerenim porastom, blizu jučerašnjeg maksimuma. Investitori su sada fokusirani na sastanak G-20, koji može delovati kao jedan od potencijalnih katalizatora tržišta. MMF je predložio da članovi samita G-20 iskoriste sastanak da naprave izkoordiniran fiskalni izveštaj. Prema rečimašefa MMF-a, Christine Lagarde, glavne svetske ekonomije moraju da se dogovore o koordiniranom povećanju javne potrošnje da se suprotstave sve većoj opasnosti od pogoršanja globalne ekonomske krize. Na tok trgovanja takođe utiču mešoviti podaci o američkoj ekonomiji. Preliminarni PMI za sektor usluga SAD u februaru je pao na 49.8 sa 53,2 u januaru, što ukazuje na smanjenje aktivnosti. Ovi podaci su dopunili objavljen u utorak slab PMI za proizvodni sektor. Znaci usporavanja stope rasta američke privrede mogu uzrokovati smanjenje vrednosti dolara, što će imati pozitivan uticaj na par, kao i očekivanja da Fed neće podići kamatne stope u skorije vreme. Ista očekivanja podržavaju jačanje apetita rizika, stepen koji u velikoj meri određuje dinamiku para. Jak otpor - $1.1139 (maksimum 19. februara). Podrška - $1.0903 (minimum 3. februara).





Par GBP/USD se konsoliduje blizu nivoa otvaranja. Zabrinutost zbog izlaska Britanije iz EU i dalje vršiti pritisak na raspoloženje investitora, iako prema rezultatima najnovijih anketa vode zemlje koje su protiv izlaska zemlje iz EU. Tehnički grafikoni pokazuju preprodanost funte, ali su sada jedini faktor podrške za nju. Danas će pažnja biti usmerena na podatke o BDP-u Velike Britanije. Očekuje se da će podaci za 4. kvartal, prema kojem je britanska ekonomija porasla za 0,5% u odnosu na prethodni kvartal, biti potvrđeni. Međutim, pokazatelji industrijske proizvodnje i građevinskog sektora u decembru su znatno lošiji od prognoze zavoda za statistiku. To je povećalo rizik od revizije ka smanjenju za 0,4%. Izveštaj će obuhvatiti podatke o potrošnji. S obzirom da je u poslednjih nekoliko kvartala aktivnost u ovoj kategoriji porasla zahvaljujući snažnoj unutrašnjoj tražnji, očekuje se da će doprinos sektora potrošača biti veoma uočljiv. Važan otpor - $1.4394 (maksimum 18. februara). Značajna podrška - $1.3800 (psihološki nivo).





Par AUD/USD je naglo pao na početku sesije, približavajući se jučerašnjem najnižem nivou. Stručnjaci ističu da su razlog za takvu dinamiku bilu tehnički faktori. Iako su osnovni ekonomski pokazatelji negativni za australijsku valutu, ona se drži iznenađujuće dobro, verovatno zbog nade da malo verovatno da će uskoro porasti kamate u SAD. Međutim, rezultati najnovijee ankete Reuters su pokazali da će prema rezultatima zasedanja sledeće nedelje, RBA zadržati cene stabilnimi na 2,0%, što je rekordni minimum. Tako smatra 39 od 40 anketiranih ekonomista. Većina ekonomista smatra da Centralna banka neće dirati stope do juna 2016. godine, ali da ih po tom može jednom smanjiti. Najverovatnije će australijski dolar će se trgovati u skladu sa raspoloženjem svetskih investitora, pri čemu postoji mogućnost daljeg rasta valute. Mali uticaj su imali podaci o kapitalnim troškovima u privatnom sektoru u Australiji. Kao što je postalo poznato, u 4. kvartalu, privatni kapitalni troškovi su porasli  0,8%, što je više od očekivanja na nivou -3%, i bolje nego prethodne vrednosti od -8,4% (revidirane sa -9,2%). Jak otpor - AUD0.7257 (maksimum 23. februara). Značajna podrška - AUD0.7063 (minimum 12. februara).





Par USD/JPY je neznatno porastao na početku sednice i dostigao liniju otpora, koja je naterala par da se odvija. Tržišta nastavljaju da analiziraju nedavne komentare šefa Banke Japana Kurode, o otme da politika negativnih kamatnih stopa Centralne banke može da destabilizuje finansijska tržišta. Par će verovatno da trguje bez jasnog pravca, s obzirom na nedostatak novih prodajnih ciljeva pre sastanka Velikih dvadeset, koji će biti održan krajem ove nedelje. Investitori trguju parom, čekajući sastanak Velikih dvadeset, koja je zakazan za 26-27. februar u Šangaju, jer se oni više fokusiraju na situaciju u Kini i cene nafte, a ne politiku razlika stopa u Sjedinjenim Američkim Državama i Japanu. Ako ministri finansija Veliki Dvadeset ponovo pozovu na definiciju tržišta deviznog kursa, to može izvršiti pritisak na sklonost ka riziku, kao i smanjenje verovatnoćeintervencija sa ciljem ograničavanja rasta jena. Pored toga, razlike između kamatnih stopa u SAD i Japanu, nove zabrinutosti o mogućem povlačenju Velike Britanije iz EU i uticaj negativnih kamatnih stopa u Japanu postepeno pomažu da se postave temelji za snagu nivoa dolara na 110. Najbliži otpor - Y114.89 (maksimum 16. februara). Značajna podrška - Y111.00 (minimum 11. februara).


 




Berza
 

Indeks
Vrednost
Izmene
S&P1,929.8+0.44%
NASDAQ4,542.61+0.87%
Dow16,484.99+0.32%
Nikkei16,140.34+1.41%
Hang Seng18,919.57-1.42%
S&P/ASX4,881.2+0.13%
Shanghai2,788.5-4.79%

 




Glavni američki berzanski indeksi su završili jučerašnje trgovanje sa umerenim porastom, uprkos negativnom početku. Obim trgovanja se na poslednjim sesijama smanjio, što bi moglo dovesti do preteranih promena na tržištu. Podršku tržištu pružio obnovljeni rast cena nafte. Dalji rast je bio zadržan padom kota u finansijskom sektoru. Stručnjaci ističu da je finansijski sektor, najgori po dinamici sektor S&P500 u 2016, pogođena strahovima u vezi stanja američke privrede i izgleda nastavka niskih kamatnih stopa na duži vremenski period. Pritisak su takođe dodali, ranije ove nedelje, objavljeni komentari J.P. Morgan Chase zbog rizika od defolta za kredite naftogasnog sektora. Na tok trgovanja su takođe uticali američki podaci. Kao što je postalo poznato danas, prodaja novih zgrada u SAD je pala u januaru za 9,2% i sa sezonskim korekcijama je dostigla 494.000 jedinica, nakon naglog porasta u decembru. Decembarske prodaje nisu revidirani (544,000 jedinica). Ekonomisti su prognozirali da će se prodaja novih kuća, koju čine oko 8,3%  stambenog tržišta sniziti do 520 000 prošlog meseca. Međutim, preliminarni podaci predstavljeni u Markit, su pokazali da se aktivnost u uslužnom sektoru SAD naglo pogoršala u februaru, dostigavši 28-mesečni minimum. Indeks menadžera za snabdevanje (PMI) za sektor usluga je pao u februaru na 49,8 bodova u odnosu na 53.2 poena u januaru. Ekonomisti su očekivali da će indeks porasti na 53,5.



Azijski  berzanski  indeksi trguju mešovito. Kote na najvećoj u Aziji, Tokijskoj berzi rastu. Glavni faktor rasta je porast kota u Njujorku i slabljenje jena u odnosu na dolar, što koristi velikim nacionalnim kompanijama koje se fokusiraju na strana tržišta. Kineski berza pada nakon porasta troškova pozajmljivanja na međubankarskom tržištu, što poveća strah od pogoršanja situacije u pogledu likvidnosti. Stopa za kredite sa rokom overnight je skočila za 16 baznih poena - na 2,12%. "Signali pooštravanja pristupa likvidnost utiču na raspoloženje učesnika na tržištu", - rekao je analitičar Northeast Securities, Šen Čženjan.



Očekuje se pozitivan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 




Tržište finansisjkih instrumenata

 

Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 1,73% (-2 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,16% (0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,36% (0 b.p.).
 

 

Tržište sirovina



Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend. Trenutno se aprilski fjučersi kotiraju po $31.88 po barelu (-0.84%). Nafta pojeftinjuje u okviru korekcije nakon značajnog povećanja prethodnog dana. Investitori nastavljaju pobeđuju zbog podataka Ministarstva energetike SAD o zalihama sirovie nafte u zemlji. Kako prenosi agencija, komercijalne zalihe sirove nafte u SAD za nedelju koja se završava 19. februar je porasla za 3,5 miliona barela - do 507.6 miliona barela. Analitičari su pretpostavljali da se pokazatelj povećao na 3.165 miliona barela. Rezerve nafte u najvećem terminalu u zemlji, u Kušingu, su porasle za 0,4 miliona barela - do 65.1 miliona barela. Istovremeno, proizvodnja nafte u SAD je ove nedelje, prema ministarstvu, opale za 0,36%, odnosno 33 hiljada barela dnevno - do 9.102 miliona barela dnevno. Zalihe benzina u SAD su pale za 2,2 miliona barela, ili 0,9% - do 256,5 miliona barela. Analitičari su očekivali da će indeks da opadne do 1.033 miliona barela. Zalihe destilata su pale za 1,7 miliona barela, ili 1% - do 160,7 miliona barela. Analitičari su prognozirali da će se pvaj pokazatelj smanjiti za 0.711 miliona barela.  Investitori takođe čekaju pojavljivanje ministra nafte Saudijske Arabije, Ali al-Naimi u četvrtak u Hjustonu, u nadi da će rasvetliti izglede za prvih 15 godina sporazuma između zemalja - članica OPEK-a i proizvođači nafte izvan kartela.





Trenutno se cene zlata kotiraju po $1236.50 (+ 0,65%). Cena plemenitog metala raste, oporavljajući se nakon jučerašnjeg oštrog pada. Podršku zlatu pruža slab dolar. Pored toga, trgovci se sve više okreću zlatu sa smanjenjem verovatnoće podizanja  kamatnih stopa Fed u kratkom roku. Treba napomenuti, da su Fed planirale da podignu stopu četiri puta u 2016. Postepeno povećanje stope nosi manje opasnosti po cene zlata od niza oštrih uspona. Od početka 2016. cena zlata je porasla za 16% nakon tri uzastopne godine smanjenja cena. Analitičari smatraju da cena plemenitog metala može ostati iznad $1.200 u ovom kvartalu, sa izgledom zadržavanja ove pozicije i u narednom kvartalu. Istovremeno, pri najoptimističnijem scenariju za zlato, njegova cena može dostići $1,400.


 




IV Glavni događaji I podaci današnje sesije (vreme GMT 0)
 



09:00
EvrozonaNovčani agregat М3
09:30Velika BritanijaPromena obima komercijalnih investicija
09:30Velika BritanijaBDP
10:00Evrozona
Indeks potrošačkih cena
10:00Evrozona
Indeks potrošačkih cena, osnovna vrednost
13:30SADInicijalni zahtevi zapomoć nezaposlenima
13:30SAD
Narudžbine dugotrajne robe
13:30SAD
Narudžbine dugotrajne robe, bez transporta
13:30SAD
Narudžbine dugotrajne robe, bez odbambene industrije
21:45Novi ZelandTrgovinski bilans
23:30JapanIndeks potrošačkih cena u regionu Tokio
23:30Japan
IPC bez cena sveže hrane, za region Tokio
teletrade
Number of messages : 67
Points : 1055
Date of Entry : 2015-04-17
Year : 35

Re: Tele Trade Fokus Tržišta

on Mon Feb 29, 2016 1:51 pm
Panorama tržišta. februar 29, 2016

Nova nedelja počela sa padom berzanskih indeksa u Kini, koji su na ovakav način odreagovali na slabljenja juana. Danas je Narodna Banka Kine spustila peti uzastopni dan kurs juana u odnosu na dolar: kursu USD/CNY je ustanovljen na 6.5452 naspram 6.5338 u petak. Kineska centralna banka je snizila stopu nacionalne valute neposredno nakon završetka sastanka G20, na kojem su kineske vlasti pokušale da ublaže strahovanja oko ekonomske strategije zemlje.
Posle jakih amderičkih podataka, koji su objavljeni u petak, očekivanja na tržištu su porasla u pogledu nastavka ciklusa podizanja kamatnih stopa Federalnih rezervi koji je počeo u decembru 2015, što je podržalo dolar. Na kraju sesije u petak, fjučersi federalnih fondova su procenjeni na 12,4% verovatnoća povećanja stopa do 0,75% na martrovskom sastanku FOMC, dok je pre nedelju dana, ova verovatnoća bila nula. Ove nedelje je objavljen veliki broj važnih američkih podataka koji bi mogli značajno uticati na tržišna očekivanja u vezi daljuih akcija Fed. Glavni izveštaj će, naravno, bit statistika tržišta rada koja izlazi u petak.
U fokusu investitora se takođe nalazi procesodabira kandidata za američkog predsednika. Sutra je u SAD "Super utorak" - dan kada se u većini država održavaju preliminrarni izbori (tzv. "prajmeriz"). Na ovim izborima biraju se delegati iz zemalja koji su pobedili među predsedničkim kandidatima iz svojih stranaka. U Super utorak se bira više delegata nego bilo koji drugi dan izborne trke, tako da je za sve kandidate za predsednika veoma važna pobeda tog dana, jer će rezultati u velikoj meri odrediti pobednika. Trenutno je vodeći kandidat za američkog predsednika Demokratske stranke bivši američki državni sekretar Hilari Klinton, dok je među republikancima favorit Donald Tramp.
 
 
II О čemu se govori na tržištu:
 
Zemlje G20 su obećale da će koristiti sve svoje raspoložive insturmente, uključujući mere monetarne i fiskalne politike, za sprovođenje strukturnih reformi kako bi se osigurao dalji rast globalne ekonomije, uprkos sve većem riziku od njegovog usporavanja. U poređenju sa prethodnim, novembarsli sastanak ministara finansija i šefova Centralnih banaka, njihova zabrinutost oko globalnog privrednog rasta je  značajno povećana. "Rizici smanjenja (ekonomije) su povećani u uslovima nestabilnih tokova kapitala, značajnog pada cena na robnim tržištima, eskalacije političkih tenzija, šok mogućeg izlaska Velike Britanije iz Evropske unije i velikog broja izbeglica u nekim oblastima", - navodi se u završnom saopštenju sa sastanka. Globalni ekonomski oporavak se nastavlja, ali je i dalje neujednačen, sa povećanim rizikom od daljeg silazne revizije prognoze rasta za svetsku ekonomiju, konstatovali su učesnici sastanka. Zemlje G20 su potvrdile da će se uzdržati od konkurentske devalvacije i da će se suprotstaviti svim oblicima protekcionizma. G20 su se takođe složile da će ojačati borbu protiv finansiranja terorizma.
 
Portparol Federalnih rezervi, Džerom Pauel, je izjavio da u određivanju kursa monetarne politike Centralna banka namerava da se osloni na ulazne podatke i ponovo analizira situaciju na svakom sastanku, jer odluke "mogu s vremena na vreme da iznenade tržišta." "Neki članovi Odbora za operacije na otvorenom tržištu su naveli da Komisija namerava da se fokusira na ekonomske podatke i neće se kretati previše predvidivim, neprijemčivim za podatke kursom - izjavio je Pauel -. Niža predviljivost, znači više iznenađenja." On je takođe rekao da su prognoze menadžera Fed uglavnom korisne za tržište i za komisije. Pored toga, u Fed razmatraju dodavanje gornjih grafikona svojim kvartalnim predviđanjima, što će prema mišljenju Pauela, pomoći da se naglasi značajan stepen nesigurnosti u prognozirane podatke i značajan stepen neizvesnosti u izglede monetarne politike."

Niska inflacija i visoka neutralna kamatna stopa u Sjedinjenim Američkim Državama i drugim razvijenim ekonomijama "može da dovede do većeg smanjenja nego što se očekivalo putanje kamatnih stopa u SAD." Ovo je izjavio predstavnik Federalnih rezervi Breinrad Lael. Istovremeno je osnovna ekonomska situacija u razvijenim zemljama, otprilike, ista, kaže Brainard. Inflacija, isključujući nestabilne cene hrane i energije, ne dostiže do ciljnih nivoa ECB, Banke Engleske, Banke Japana i Federalnih rezervi. Očekivanja inflacije su u tim ekonomijama takođe snižena. Brainard je takođe ukazao na "uglačavanje" takozvane "krive Filipsa", koja je grafički prikaz obrnute zavisnosti među inflacije i nezaposlenosti. To znači da bi za to "da se nivoai inflacije značajno razlikuju jedan od drugog, korišćenja resursa u različitim zemljama treba da se razlikuju od jasnije."

Član Upravnog odbora Evropske centralne banke, Petar Pret je upozorio da je evropska ekonomija dalje ranjiva na nove šokove. Pret je izjavio da proces prilagođavanja bilansa u Evropi još nije završen i da zaostaje za onim što što se desilo u SAD, i znači da bilo kakvi novi  štetni događaji mogu dovesti do velikih problema u evropskoj ekonomiji. Pored toga, predstavnik ECB je istakao da "ekonomski rast gubi zamah širom sveta." On je dodao da je nestabilnost na finansijskim tržištima i oštar pad cena akcija, "treba shvatiti ozbiljno."

Ministarstvo trgovine je izvestilo da su lični dohodak i potrošnja u SAD-u porasli više nego što se očekivalo. Prihodi fizičkih lica su povećani za 0,5 odsto u januaru nakon rasta 0,3 odsto u decembru. Ekonomisti su očekivali da će prihod porasti za 0,4 odsto. Jednokratni lični prihodi, ili lična primanja za manji lični tekući porezi, takođe su porasli za 0,5 odsto u januaru, nakon rastea od 0,3 odsto prethodnog meseca. Pored toga, lična potrošnja je porasla za 0,5 odsto u januaru nakon  0,1 odsto u decembru. Troškovi će, kako se očekuje povećati za 0,3 odsto. Stvarni troškovi koji se koriguju da bi se uklonile promene cena, povećani su za 0,4 odsto nakon rasta 0,2 odsto u decembru. lični rashodi potrošnje indeks cena porasla 0,1 odsto u januaru, nakon 0,1 odsto pada u decembru. Godišnja stopa rasta indeksa cena JKP je pokazao značajno ubrzanje - do 1,3 procenata u odnosu na 0,7 odsto u decembru.

Konačni rezultati istraživanja koje je predstavio Thomson-Reuters i Mičigenski Institut, su pokazali: u februaru su se američki potrošači osećali malo pesimističnije ou vezi ekonomije nego prošlog meseca. Prema izveštajima, ovog meseca je indeks potrošačkih osećanja pao na 91,7 poena u poređenju sa konačnim obračunom za januar 92 poena i preliminarnom vrijednosti 90,7 bodova u februaru. Prema rečima stručnjaka prosečni indeks je trebalo da iznosi 91,0 poena. Takođe su u izveštaju predstavljeni rezultati istraživanja koji su pokazali da je indeks 5-godipnjih inflacijskih  očekivanja u februaru iznosio + 2,5% a 12-mesečnih nflacijaskih očekivanja +2.5%. Konačni indeks očekivanja u februaru je bio 81,9, krajnji indeks trenutnih uslova  je iznosio 106.8
 
Izveštaj naftnoservisne kompanije Baker Hjuz je pokazao da je krajem prošle nedelje, broj aktivnih bušotins za proizvodnju nafte u SAD smanjen za 13 jedinica - do 400 jedinica, do 75% manje u odnosu na rekordni nivo zabeležen u oktobru 2014. godine (1.609 jedinica). Broj proizvodnih postrojenja gasa je porastao na 102 jedinica od 101 jedinica. U međuvremenu, ukupan broj za bušenje (nafta i gas) pao je za 12 jedinica na 514 jedinica, beležeći deseti uzastopni sedmični pad. Podsetimo, u nedelju od 15. februara do 19. februara ukupan broj bušotina je smanjen sa 541 jedinica do 514 jedinica. Broj bušotina za proizvodnju gasa je opao za nedelju dana od 102 do 101. Broj opreme za bušenje i proizvodnje nafte je pao  za 26 jedinica za 413.

Industrijska proizvodnja u Japanu je porasla u januaru za 3,7% u odnosu na prethodni mesec, nakon pada od 1,7% u decembru, prema preliminarnim podacima 
Ministarstva ekonomije, trgovine i industrije Japana. Analitičari su u proseku prognozirali rast indeksa od 3,3%. Pad industrijske proizvodnje u odnosu na januar 2015. je bio 3,8% (1,9% u decembru),  u skladu sa tržišnim očekivanjima. "Podaci o industrijskoj proizvodnji su bili bolji nego što se očekivalo, međutim ipak je rano pravimo dobre prognoze, - primećuju ekonomisti Credit Agricole (Kazuhito Ogata - Japanska privreda se suočava sa dvostrukim izazovom: slabost u potrošnje u zemlji i u svetskoj ekonomiji. Sumnje u efikasnost postojeće vladine politikese povećava." . Maloprodaja se u Japanu smanjila u januaru za 1,1% u odnosu na prethodni mesec i umanjila 0,1% na godišnjem nivou. Stručnjaci očekuju prosečno povećanje obe stope od 0,1%. Pokazatelj za prethodni mesec je smanjen za 0,3 odnosno % odnosno 1,1%.
 
 
Devizno tržište
 
III Situacija na tržištima
 
Par EUR/USD pokazuje blagi porast. Stručnjaci ističu da podršku paru daje rastuća averzija prema riziku zbog pada azijskih berzanskih indeksa. Još jedan povoljan faktor za par je generalno slabljenje dolara, dok su tržišta odlučila da zabeleže profit nakon nedavnog rasta Danas će investitori će pratiti podatke o inflacijei za evro zonu, kao i statističke podatke o Sjedinjenim Američkim Državama, odnosno o toku nerealizovanih transakcija prodaje kuća kao i o indeksu i PMI Čikago. Glavni događaj u nedelji će biti izveštaj o zaposlenosti unepoljoprivrednom sektoru, koji će biti objavljen u petak. Znaci usporavanja rasta američke privrede mogu uzrokovati smanjenje vrednosti dolara, što bi moglo imati pozitivan uticaj na par, kao i očekivanja da Fed neće podići kamatne stope u skorije vreme. Podsetimo će sledeći sastanak FOMC biti održan 15-16 marta. Tržišta u porseku procenjuje šanse za povećanje stopa u martu na samo 12%. U principu, šanse za povećanje u 2016. se procenjuju na manje od 50%. Jak otpor - $1.1068 (maksimum 26. februara). Podrška - $1.0809 (minimum 29. januara).

 
Par GBP/USD trguje sa neznatnim povećanjem, ali ipak blizu višegodišnjih minimuma. Pritisak na investitore i dalje zabrinutost zbog izlaska Britanije iz EU. Tehnički grafikoni pokazuju preprodanost funte. Danas će na tok trgovanja uticati promena težnje ka riziku, kao i podaci za Veliku Britaniju, a posebno u pogledu potrošačkih kredita i odobrenih zahteva za stambene kredite. Kasnije ove nedelje će biti objavljivan  indeksa menadžera nabavke (PMI). Ekonomisti smatraju da će doprineti određenom poboljšanju u ekonomiji Velike Britanije, uprkos povećanoj zabrinutosti oko globalnog ekonomskog usporavanja i neizvesnosti u pogledu mogućeg izlaska zemlje iz EU. Trenutno, investitori pomno prate podatke da da bi razumeli u kojoj meri se nestabilnost tržišta odražava na pad realne ekonomske aktivnosti. Važan otpor - $1.4394 (maksimum 18 februara). Značajna podrška - $1.3800 (psihološki nivo).



Par AUD/USD je značajno opao na početku sesije, ali je onda povratio sve pozicije. Dinamika globalnog tržišta akcija i cene robe i dalje utiče na australijsku valutu. Takođe, učesnici na tržištu su skrenuli pažnju na trenutne podatke o obimu bruto profita kompanija i kredita u privatnom sektoru u Australiji. Najverovatnije će australijski dolar će  trgovati u skladu sa osećanjima globalnih investitora. U međuvremenu, učesnici na tržištu preusmeravaju svoju pažnju na sastanku RBA, koja će biti održan sutra. Nedavna anketa Reuters je pokazala da će prema rezultatima sastanka, RBA zadržati cene na prethodnom nivou 2,0%, što je rekordni minimum. Tako smatra 39 od 40 anketiranih ekonomista. Većina ekonomista veruje da Centralna banka neće dirati stope do juna 206 godina, ali ih zatim može još jednom sniziti. Jak otpor. Jak otpor - AUD0.7300 (psihološki nivo). Značajna podrška - AUD0.7144 (minimum 24. februar).



Par USD/JPY je pao za više od 100 bodova, razbijajući znak Y113.00, zbog povećane potražnje za utočištem u uslovima snažnog bekstva nvestitora od rizika. Mali uticaj su imali japanski podaci. Kao što je postalo poznato, obim industrijske proizvodnje je povećan je za 3,7% u odnosu na prethodni mesec, nakon pada 1,7% u januaru do decembra. Analitičari su u proseku prognozirali rast indeksa od 3,3%. Drugi izveštaj je pokazao da je maloprodaja opala u januaru za 1,1% u odnosu na prethodni mesec i smanjila se 0,1% na godišnjem nivou. Stručnjaci očekuju prosečno povećanje u oba pokazatelja  od 0,1%. U proteklih mesec dana indeksi su u padu, odnosno za 0,3% i 1,1%. Investitori postepeno prebaciti pažnju na sastanak monetarne politike ECB, Banke Japana i Federalnih rezervi, koji će biti održan sledećeg meseca. Najbliži otpor - Y114.89 (maksimum 16. februar). Značajna podrška - Y111.00 (minimum 11. februar).



Berza
IndeksVrednostIzmene
S&P1,948.05-0.19%
NASDAQ4,590.47+0.18%
Dow16,639.97-0.34%
Nikkei16,026.76-1.00%
Hang Seng19,088.5-1.42%
S&P/ASX4,880.9+0.02%
Shanghai2,644.57-4.43%
 
 
Glavni američki berzanski indeksi su završili trgovanje u petak bez jedinstvene dinamike, ali su nedelju zatvorili na pozitivnom području, podstaknuti rastom cena nafte. Određenu podršku su dale informacije iz koje se vidi da usporavanje u ekonomskom rastu nije bičo toliko loše kao što se očekivalo. Tako je BDP  porastao za 1,0% godišnje umesto prethodno prijavljenih 0,7%. Ekonomisti su očekivali da će rast BDP-a u četvrtom kvartalu biti revidiran naniže za 0,4%. Privredaje rasla brzinomm od 2,0% u trećem kvartalu. Pored toga, konačni rezultati studija koje je predstavio Thomson-Reuters i Institut Michigan su pokazali: ovaj mesec je indeks potrošačkih osećanja pao na 91,7 bodova sa konačnog očitavanja za januar 92 poena i preliminarne vrednosti od 90,7 poena u februaru. Istovremeno, ministarstvo trgovine je saopštilo da je lični dohodak u januaru porastao za 0,5% nakon rasta od 0,3% u decembru. Ekonomisti su očekivali da će prihod porasti za 0,4%. Izveštavanje sezone za 4. kvartal je pri kraju, a pažnju investitora je prebačena na očekivani izvještaj o radu za februar, u petak . Nedavni komentari iz Fed ove godine su ublažili očekivanja za dalji rast kamatnih stopa. Prvo povećanje stopa je održano u decembru.

Azijski  berzanski  indeksi uglavnom trguju na negativnom području. Japanska Nikkei 225 je pao 1%, kineski Shanghai Composite je pao 4,4%, približavajuči se svom najnižem nivou od novembra 2014. godine. Rezultati sa sastanka koji je održan 26-27. februara,  rukovodilaca odjeljenja za finansije  G20 zemalja su razočarali investitore, učesnici na tržištu smatrajuda su obećanja previše maglovita u odnosu na stimulisanje  globalnog ekonomskog rasta. Zemlje G20 su obećale da će da iskoriste sve svoje raspoložive instrumente, uključujući monetarnu i fiskalnu politike, strukturne reforme kako bi se osigurale dalji rast svetske ekonomije. Istovremeno, investitori očekuju od će G20 da preduzmu konkretne mere za podršku privredi.
Očekuje se negativan početak trgovanja na glavnim berzama Evrope.
 


Tržište finansisjkih instrumenata
 
Trenutno se prinos 10-godišnjih obveznica SAD nalazi na nivou 1,72% (-2 b.p.).
Prinos 10-godišnjih nemačkih obveznica se trenutno nalazi na nivou 0,14% 0 b.p.).
Prinos 10-godišnjih obveznica Velike Britanije se zadržava u oblasti  1,40% (0 b.p.).
 
 


Tržište sirovina
 
Fjučersi za WTI sortu sirove nafte pokazuju negativan trend. Trenutno se aprilski fjučersi kotiraju po $32.62 po barelu (-0.49%). Cene nafte pojeftinjuju nakon rasta u petak. Investitori nastavljaju da analiziraju podatke iz Baker Hughes, koji su pokazali da je krajem prošle nedelje, broj aktivnih bušotina za proizvodnju nafte u SAD smanjen za 13 jedinica - do 400 jedinica, do 75% manje u odnosu na rekordni nivo zabeležen u oktobru 2014. godine (1609 jedinica ). Broj proizvodnih postrojenja za bušenje gasa je porastao na 102 jedinica sa 101 jedinica. U međuvremenu, ukupan broj bupotina (nafta i gas) je pao za 12 jedinica na 514 jedinica, dok je zabeležen deseti uzastopni sedmični pad. Istovremeno, finansijski špekulanti su naglo podigli svoje opklade na naftu, nakon razgovora o mogućem zamrzavanju globalne proizvodnje, padom proizvodnje nafte u SAD i rastuće potražnje za benzinom. Stručnjaci generalno očekuju porast cena nafte u drugom polugodištu. Prema istraživanju 13 investicionih banaka, koje je sproveo Wall Street Journal, cene sirove nafte Brent ove godine mogu dostići u proseku $39. To je za $11 manje nego u januarskom istraživanju. Banka smatra da će cena WTI sirove nafte u 2016. proseku iznositi $38 po barelu, što je takođe $11 niže od njihove prognoze u januaru.

 
Trenutno se cene zlata kotiraju po $1228.80 (+ 0,45%). Cena plemenitog metala raste jer su finansijski rezultati sastanka G20 vratili pažnju investitora na problem nestabilnosti globalne ekonomije i doveli do povećane potražnje za sigurnim sredstvima. Slabiji dolar takođe pozitivno utiče na tražnju za plemenitim metalom, čineći ga jeftinijim za kupce koji su nosioci drugih valuta. Plemeniti metali su dodali oko 15% ceni od početka 2016. godine usred rastuće potrebe za sigurnim sredstvima. Stručnjaci smatraju da će februar biti za zlato mesec sa najboljim pokazateljem vrednosti rasta od januara 2012. godine. Cena zlata je u februaru porasla za oko 9,3%. Trgovci su sve više počeli da se okreću zlatu sa smanjenjem verovatnoće podizanja američkih kamatnih stopa Fed u kratkom roku. Treba napomenuti, da su Fed planirale da podignu stopu četiri puta u 2016. Postepeno povećanje stope nosi manje opasnosti po cene zlata od niza oštrih uspona.  Analitičari smatraju da cena plemenitog metala može ostati iznad $1.200 u ovom kvartalu, sa izgledom zadržavanja ove pozicije i u narednom kvartalu.

 


IV Glavni događaji I podaci današnje secije (vreme GMT 0)
 
08:00ŠvajcarskaIndeks vodećih ekonomskih faktora KOF
09:30Velika BritanijaPromena obima potrošačkog kreditiranja
09:30Velika BritanijaOdobreni zahtevi za hipotekarne kredite
09:30Velika BritanijaObim neto pozajmica privatnim licima
10:00EvrozonaIndeks potrošačkih cena
10:00EvrozonaIndeks potrošačkih cena, osnovna vrednost
13:30KanadаSaldo platnog bilansa
13:30KanadaIndeks cena proizvođača
14:45SADIndeks mnadžera za kupovinu Čikago
15:00SADNerealizovani ugovori o prodaji kuća
22:30AustralijaIndeks PMI u proizvodnom sektoru AiG
23:30JapanNivo nezaposlenosti
23:30JapanTroškovi domaćinstva
View previous topicBack to topView next topic
Permissions in this forum:
You cannot reply to topics in this forum