Events
Blog
Fundamentalna analiza je metod koji
služi za predviđanje suštinske vrednosti investicije.
Ona se zasniva na teoriji,da tržišna cena kapitala teži ka tome da se izjednači sa svojom ’pravom‘ tj,’suštinskom vrednošću‘.
Cilj fundamentalne analize sa aspekta Forex-a jeste predviđanje cene jedne valute i njenog trenda na tržištu putem analize tekućih ekonomskih uslova, vladine politike i društvenih činilaca u okviru privrednog ciklusa.
Trgovci na deviznom tržištu procenjuju ekonomske uslove zemlje tako što analiziraju makroekonomske indikatore među koje spadaju:
Koristi
koje pruža fundamentalna analiza
Određivanje suštinske vrednosti
investicije
Prepoznavanje mogućnosti za
dugoročne investicije
Nedostaci
fundamentalne analize
Previše makroekonomskih i drugih indikatora
može zbuniti investitore koji još uvek nisu stekli iskustvo u ovoj delatnosti
Glavni makroekonomski indikatori
Makroekonomski indikatori su statistički podaci koji ukazuju na trenutno
stanje u ekonomiji jedne zemlje u zavisnosti od konkretne oblasti (industrija,
tržište rada, trgovina, itd.).
Vladine agencije i privatni sektor redovno objavljuju njihove vrednosti.
Kada se pravilno koriste, ti indikatori mogu biti od neprocenjive koristi za svakog ko trguje na deviznom tržištu.
Ovi statistički podaci zaista pomažu Forex trgovcima da prate stanje u
ekonomiji; zato ne iznenađuje što ih tesno slede praktično svi koji posluju na
finansijskom tržištu.
Nakon objavljivanja tih indikatora može se uočiti volatilnost tržišta.
Stepen volatilnosti zavisi od važnosti indikatora.
To je razlog zbog kog je važno razumeti koji su indikatori značajni i koji je njihov
smisao.
Obaveštenja o kamatnim stopama
Kamatne stope igraju najvažniju ulogu u kretanju
cena valuta na deviznom tržištu. Iz tog razloga, centralne banke, kao
institucije koje određuju njihovu visinu, najviše utiču na to tržište.
Kamatne stope diktiraju tokove investicija.
Pošto valuta predstavlja ekonomiju zemlje,razlike u kamatnim stopama utiču na relativnu vrednost jedne valute u odnosu na drugu.
Kada centralne banke promene visinu kamatne stope, one time dovode do
kretanja na deviznom tržištu i njegove volatilnosti.
U oblasti trgovanja na deviznom tržištu, tačna procena poteza centralne banke može povećati šanse da će transakcije koje trgovac izvršava biti uspešne.
Bruto domaći proizvod (BDP)
BDP je najširi pokazatelj stanja u ekonomiji jedne zemlje i predstavlja ukupnu tržišnu vrednost svih roba i usluga koje se u toku godine u njoj proizvedu i pruže. Pošto se podatak za BDP često smatra pratećim indikatorom, većina trgovaca se usredsređuje na dva izveštaja, na takozvani „advance“ i „preliminary“ izveštaj, koji se objavljuju u periodu od nekoliko meseci pre konačnog podatka o bruto domaćem proizvodu.
Značajne revizije između ova dva izveštaja mogu prouzrokovati veliku volatilnost.
Indeks potrošačkih cena
Indeks potrošačkih cena verovatno je jedan od najznačajnijih pokazatelja inflacije.
On ukazuje na promene maloprodajnih cena koje se odnose na osnovnu potrošačku korpu.
Inflacija je direktno povezana sa kupovnom moći valute i utiče na njen položaj na međunarodnom tržištu.
Ako se ekonomija razvija u normalnim uslovima, rast indeksa potrošačkih cena može voditi do porasta osnovnih kamatnih stopa.
Zauzvrat, to vodi do toga da valuta postane privlačnija.
Indikatori zaposlenosti
Indikatori zaposlenosti odražavaju sveukupno zdravlje ekonomije ili privrednog ciklusa.
Da bi se razumelo stanje u ekonomiji zemlje, važno je znati koliko se radnih mesta otvara ili zatvara, koliki procenat radne snage aktivno radi i koliko je onih koji su u zadnje vreme prešli u kategoriju nezaposlenih.
Da bi se inflacija izmerila, takođe je važno pratiti brzinu rasta plata.
Maloprodaja
Indikator vezan za maloprodaju objavljuje se na mesečnom nivou.
Ovaj indikator je važan za trgovca deviznim sredstvima iz tog razloga što otkriva sveukupnu potrošačku moć i uspešnost poslovanja maloprodajnih objekata.
Ovaj izveštaj je posebno koristan zato što se radi o aktuelnom indikatoru obrazaca široke potrošnje koji se menja u skladu sa promenljivima koje važe za određeno doba godine.
On se može iskoristiti da bi se predvideo učinak važnijih pratećih indikatora i da bi se procenio trenutni smer kretanja ekonomije.
Platni bilans
Platni bilans predstavlja odnos između uplata koje su primljene iz inostranstva i uplata izvršenih ka inostranstvu.
Drugim rečima, on pokazuje obim spoljnotrgovinskog poslovanja, trgovinski bilans i bilans između izvoza i uvoza.
Ako primljene uplate nadilaze uplate ka drugim zemljama i međunarodnim organizacijama, u tom slučaju platni bilans je pozitivan.
Višak ostvaren na taj način činilac je koji doprinosi rastu vrednosti nacionalne
valute.
Vladina fiskalna i monetarna politika
Stabilizacija ekonomije (na primer, puna zaposlenost, kontrola inflacije i proporcionalni platni bilans) jedan je od ciljeva koji svaka vlada nastoji da postigne putem fiskalne i monetarne politike.
Fiskalna politka se odnosi na poreze i rashode, dok se monetarna politika
usredsređuje na finansijsko tržište, kreditnu i novčanu masu, kao i druga
finansijska sredstva.
Zaključak:
Postoji mnogo ekonomskih indikatora i još više izveštaja
privatnog sektora koji se mogu koristiti da bi se procenili osnovni činioci na
deviznom tržištu.
Važno je izdvojiti vreme da se pogledaju njihove vrednosti, ali i da se razume njihov smisao i uticaj na ekonomiju jedne zemlje.
[You must be registered and logged in to see this image.]
služi za predviđanje suštinske vrednosti investicije.
Ona se zasniva na teoriji,da tržišna cena kapitala teži ka tome da se izjednači sa svojom ’pravom‘ tj,’suštinskom vrednošću‘.
Cilj fundamentalne analize sa aspekta Forex-a jeste predviđanje cene jedne valute i njenog trenda na tržištu putem analize tekućih ekonomskih uslova, vladine politike i društvenih činilaca u okviru privrednog ciklusa.
Trgovci na deviznom tržištu procenjuju ekonomske uslove zemlje tako što analiziraju makroekonomske indikatore među koje spadaju:
- Obaveštenja o kamatnim stopama
- Bruto domaći proizvod (BDP)
- Indeks potrošačkih cena (inflacija) i indikatori
potrošnje - Indikatori zaposlenosti
- Maloprodaja i indeks poverenja potrošača
- Bilans trgovinskog suficita ili deficita
- Vladina fiskalna i monetarna politika
Koristi
koje pruža fundamentalna analiza
Određivanje suštinske vrednosti
investicije
Prepoznavanje mogućnosti za
dugoročne investicije
Nedostaci
fundamentalne analize
Previše makroekonomskih i drugih indikatora
može zbuniti investitore koji još uvek nisu stekli iskustvo u ovoj delatnosti
Glavni makroekonomski indikatori
Makroekonomski indikatori su statistički podaci koji ukazuju na trenutno
stanje u ekonomiji jedne zemlje u zavisnosti od konkretne oblasti (industrija,
tržište rada, trgovina, itd.).
Vladine agencije i privatni sektor redovno objavljuju njihove vrednosti.
Kada se pravilno koriste, ti indikatori mogu biti od neprocenjive koristi za svakog ko trguje na deviznom tržištu.
Ovi statistički podaci zaista pomažu Forex trgovcima da prate stanje u
ekonomiji; zato ne iznenađuje što ih tesno slede praktično svi koji posluju na
finansijskom tržištu.
Nakon objavljivanja tih indikatora može se uočiti volatilnost tržišta.
Stepen volatilnosti zavisi od važnosti indikatora.
To je razlog zbog kog je važno razumeti koji su indikatori značajni i koji je njihov
smisao.
Obaveštenja o kamatnim stopama
Kamatne stope igraju najvažniju ulogu u kretanju
cena valuta na deviznom tržištu. Iz tog razloga, centralne banke, kao
institucije koje određuju njihovu visinu, najviše utiču na to tržište.
Kamatne stope diktiraju tokove investicija.
Pošto valuta predstavlja ekonomiju zemlje,razlike u kamatnim stopama utiču na relativnu vrednost jedne valute u odnosu na drugu.
Kada centralne banke promene visinu kamatne stope, one time dovode do
kretanja na deviznom tržištu i njegove volatilnosti.
U oblasti trgovanja na deviznom tržištu, tačna procena poteza centralne banke može povećati šanse da će transakcije koje trgovac izvršava biti uspešne.
Bruto domaći proizvod (BDP)
BDP je najširi pokazatelj stanja u ekonomiji jedne zemlje i predstavlja ukupnu tržišnu vrednost svih roba i usluga koje se u toku godine u njoj proizvedu i pruže. Pošto se podatak za BDP često smatra pratećim indikatorom, većina trgovaca se usredsređuje na dva izveštaja, na takozvani „advance“ i „preliminary“ izveštaj, koji se objavljuju u periodu od nekoliko meseci pre konačnog podatka o bruto domaćem proizvodu.
Značajne revizije između ova dva izveštaja mogu prouzrokovati veliku volatilnost.
Indeks potrošačkih cena
Indeks potrošačkih cena verovatno je jedan od najznačajnijih pokazatelja inflacije.
On ukazuje na promene maloprodajnih cena koje se odnose na osnovnu potrošačku korpu.
Inflacija je direktno povezana sa kupovnom moći valute i utiče na njen položaj na međunarodnom tržištu.
Ako se ekonomija razvija u normalnim uslovima, rast indeksa potrošačkih cena može voditi do porasta osnovnih kamatnih stopa.
Zauzvrat, to vodi do toga da valuta postane privlačnija.
Indikatori zaposlenosti
Indikatori zaposlenosti odražavaju sveukupno zdravlje ekonomije ili privrednog ciklusa.
Da bi se razumelo stanje u ekonomiji zemlje, važno je znati koliko se radnih mesta otvara ili zatvara, koliki procenat radne snage aktivno radi i koliko je onih koji su u zadnje vreme prešli u kategoriju nezaposlenih.
Da bi se inflacija izmerila, takođe je važno pratiti brzinu rasta plata.
Maloprodaja
Indikator vezan za maloprodaju objavljuje se na mesečnom nivou.
Ovaj indikator je važan za trgovca deviznim sredstvima iz tog razloga što otkriva sveukupnu potrošačku moć i uspešnost poslovanja maloprodajnih objekata.
Ovaj izveštaj je posebno koristan zato što se radi o aktuelnom indikatoru obrazaca široke potrošnje koji se menja u skladu sa promenljivima koje važe za određeno doba godine.
On se može iskoristiti da bi se predvideo učinak važnijih pratećih indikatora i da bi se procenio trenutni smer kretanja ekonomije.
Platni bilans
Platni bilans predstavlja odnos između uplata koje su primljene iz inostranstva i uplata izvršenih ka inostranstvu.
Drugim rečima, on pokazuje obim spoljnotrgovinskog poslovanja, trgovinski bilans i bilans između izvoza i uvoza.
Ako primljene uplate nadilaze uplate ka drugim zemljama i međunarodnim organizacijama, u tom slučaju platni bilans je pozitivan.
Višak ostvaren na taj način činilac je koji doprinosi rastu vrednosti nacionalne
valute.
Vladina fiskalna i monetarna politika
Stabilizacija ekonomije (na primer, puna zaposlenost, kontrola inflacije i proporcionalni platni bilans) jedan je od ciljeva koji svaka vlada nastoji da postigne putem fiskalne i monetarne politike.
Fiskalna politka se odnosi na poreze i rashode, dok se monetarna politika
usredsređuje na finansijsko tržište, kreditnu i novčanu masu, kao i druga
finansijska sredstva.
Zaključak:
Postoji mnogo ekonomskih indikatora i još više izveštaja
privatnog sektora koji se mogu koristiti da bi se procenili osnovni činioci na
deviznom tržištu.
Važno je izdvojiti vreme da se pogledaju njihove vrednosti, ali i da se razume njihov smisao i uticaj na ekonomiju jedne zemlje.
[You must be registered and logged in to see this image.]
