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Van Ja Pin
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外匯市場技術分析指標

on Fri Feb 12, 2016 5:52 pm
趨勢、形態和蠟燭線為投資者分析當前匯價的多空雙方力量對比和走勢方向提供了途徑。但是如何將市場的趨勢和動能明確化和數量化?

技術分析指標就是在匯價波動原理的基礎上,使用更加數量化和圖形化的手段分析外匯走勢的規律,並將其作為重要交易依據。

移動平均線
移動平均線(MA,一般簡稱均線)是最常見的技術分析指標之一。移動平均線是以道·瓊斯的「平均成本概念」為理論基礎,採用統計學中「移動平均」的原理,將一段時期內的外匯價格平均值連成曲線,用來顯示匯價的歷史波動情況,進而反映匯價未來發展趨勢的技術分析方法。移動均線可分為簡單移動平均線、加權移動平均線和平滑移動平均線。一般我們所見到和使用的為簡單移動平均線,就是使用收盤價計算均線數值。

計算公式: MA = (C1+C2+C3+C4+C5+....+Cn)/n

公式中C 為收盤價,n 為移動平均週期數。例如,歐元兌美元的5 日移動平均價格計算方法為: MA 5 =(前四天收盤價+前三天收盤價+前天收盤價+昨天收盤價+今天收盤價)/5

將計算的數值用線條鏈接,即成為移動平均線。移動均線的週期可分為短期、中期、長期,通常情況下,短期均線會選擇5 或10;中期均線會選擇20 或50;長期均線會選擇100 或200。比如英鎊兌美元小時圖形中,5 小時或10 小時均線為短期均線;20 小時或50 小時均線為中期均線;100 小時或200 小時均線為長期均線。投資者也可根據自己的習慣選擇任意週期的均線。一般來講,短期均線走勢與當前匯價走勢保持一致,中期和長期均線由於反映的是較長週期的平均價格,因此走勢會更加平緩,並且有時會遠離當前價格水平。
圖 36:
我們在圖5-36 所示的美元兌日元日線圖形中添加了5 日、50 日和200 日均線。5 日均線為短期均線,反映的是過去5 個交易日的收盤均價,因此該均線與匯價的走勢非常貼近,幾乎準確的跟蹤了市場的每一波漲跌。
50 日均線反映的是過去50 個交易日的收盤均價,因此為中期趨勢,該均線雖然沒有完全貼近匯價,但仍舊會跟隨較大的行情出現波動。200 日均線為過去200 個交易日的收盤均價,為長期趨勢,因此在圖中可見,200 日均線只是一條向下的斜線,幾乎完全過濾掉了短期和中期市場波動。

均線的特點和使用方法:

1. 用於趨勢判斷。通過均線可以很直觀的判斷當前市場在各個週期的趨勢方向。例如圖 36 的美元兌日元行情中,我們可以看到,長期均線顯示的長期趨勢為穩步下跌;中期均線顯示的中期趨勢為經過下跌之後,處於橫盤整理之中;短期均線顯示的短期趨勢為震盪行情,最新的走勢為震盪向下。

一般來講,如果均線向上傾斜且匯價保持在均線上方,為穩定的上升趨勢;如果均線向下傾斜且匯價保持在均線下方,為穩定的下降趨勢。如果匯價穿破均線,則表明當前的趨勢可能面臨調整或反轉的風險。在圖 36 中,美元兌日元日線圖長期趨勢穩步向下;匯價向下穿過中期均線,表明可能進一步向下盤整;匯價頻繁穿過短期均線,表明短線走勢動盪。

2. 支撐和阻擋匯價。很多情況下均線代表著行情的趨勢方向,因此均線會成為關鍵的市場支撐或阻力線。在圖 37 中,澳元兌美元日線圖形跌破20日均線之後,從上升趨勢轉為下降趨勢,而且在下跌過程中,多次成功阻擋了匯價的反彈,成為阻力線。此後市場突破20 日均線失敗,並在創出新低之後再次上漲突破20 日均線。

市場對20 日均線的兩次突破令行情形成頭肩底反轉形態,增加了後市進一步反轉向上的動能。與支撐位和阻力位的相互轉化一樣,均線在上漲行情中為匯價的支撐線,一旦跌破均線行情轉為下行之後,均線也將轉化為阻力線。
圖 37:

3. 均線交叉信號。使用一根均線可用於幫助判斷趨勢,但很多時候匯價會形成對均線的假突破,而且在趨勢過程中也難以判斷市場的多空力量變化。多根均線的使用可帶來更大的實用性。以兩根均線(短期均線搭配中期均線,圖 38 中虛線為短期均線,實線為中期均線)的使用為例:

* 短期和中期均線均向上,且短期均線保持在中期均線之上,為穩固看漲形態(圖 38-1);短期和中期均線均向下,且短期均線保持在中期均線下 方,為穩固看跌形態。
圖 38-1:

* 短期均線向下穿過中期均線,是市場轉為下跌或進入盤整的信號。短期均線向上穿過中期均線,是市場轉為上漲或進入盤整的信號。如果突破均線時其他指標或形態也有相同的暗示,則信號更為強烈。
圖 38-2中,10 小時均線向下穿過50 小時均線時,同時也出現了三角形態向下突破,因此市場反轉的信號更加強烈。
圖 38-2:

* 如果短期均線頻繁向上或向下穿過中期均線,則表明市場方向不明。由於均線指標從根本上講是一種趨勢指標,當市場處於明確的趨勢和反轉行情時,均線會很好的發揮效果,但當行情動盪時,均線發出錯誤信號的幾率會增加。

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