平滑異同移動平均線(MACD)

MACD 是目前國內外非常流行的一種技術分析指標,該指標是在移動平均線的基礎上發展而來。MACD 的意義和雙移動平均線基本相同，但使用起來更方便。

通常MACD 指標由快速線DIF、慢速線DEA、柱狀線和零軸組成。不過很多MT4 平台中的MACD 指標只有一條DEA 線(即信號線)。本部分圖例採用的是國內常見的雙線MACD 指標。
如圖5-39 所示，在MT4 平台中，MACD 指標會在走勢圖下方單獨的窗口打開，指標中兩根曲線為DIF 和DEA，中間的一條分界線為零軸，零軸上下方為柱狀體。

圖 39:

我們在均線部分提到，均線分為簡單移動平均線、加權移動平均線和指數平滑移動平均線3 類。MACD 的DIF 和DEA 是通過平滑移動平均線計算而來，其參數一般設定為12、26 和9。以日線圖形為例：

DIF 是短期的12 日均線與中期的26 日均線的差值的連線，即DIF = 12 日平滑移動平均線-26 日平滑移動平均線。DEA 是DIF 的9 日平滑移動平均線。柱狀線是DIF 與DEA 的差值，通常將正數柱狀線顯示為空色，負數柱狀線顯示為綠色。

MACD 的特點和用法：

1. 趨勢判斷。由於MACD 本質上是均線指標，因此可用作判斷當前趨勢。通常情況下，DIF 和DEA 均在零軸上方上升時，表明市場處於漲勢；DIF 和DEA 在零軸上方回落時，表明漲勢開始衰竭。DIF 和DEA 均處於零軸下方時，表明市場處於跌勢；DIF 和DEA 在零軸下方回升時，表明跌勢開始衰竭。

2. 交叉信號。DIF 和DEA 交叉時，通常是市場轉勢的信號，通常市場上將看漲的交叉稱為「金叉」，將看跌的交叉稱為「死叉」。一般來講，DIF 從下而上穿過DEA 為「金叉」，即看漲信號；DIF 從上而下穿過DEA 為「死
叉」，即看跌信號。但交叉發生在圖形的不同位置，其信號強度也會不同。

DIF 向上穿過DEA 的情況：
* 在零軸上方高位向上穿過，意義不大。如果在零軸上方高位，通常表明市場已經經過較長期的上漲，或漲至超買水平，此時的看漲信號通常效果不佳。

* 在零軸附近向上穿過，為上漲的強烈信號。通常此時市場的漲勢剛經歷過一波回調整理，因此有可能是多頭再次展開強勢的信號。

* 在零軸下方低位向上穿過，為跌勢減弱、漲勢增強的信號。如果在零軸下方低位，通常表明市場已經經過較長期的下跌，或者跌至超賣水平，此時出現金叉，是市場由空頭衰竭，可能出現反彈或轉為多頭的信號。

DIF 向下穿過DEA 的情況：
* 在零軸上方高位向下穿過，為漲勢減弱，跌勢增強的信號。如果在零軸上方高位，通常表明市場已經經過較長期上漲或漲至超買水平，此次的看跌信號意義重大。

* 在零軸附近向下穿過，為下跌的強烈信號。通常此時市場的跌勢剛經歷過一波反彈調整，因此有可能是空頭再次重回跌勢的信號。

* 在零軸下方低位向下穿過，意義不大。如果在零軸下方，通常表明市場已經經過較長期的下跌，或跌至超賣水平，此時的看跌信號通常效果不佳。

3. 走勢背離。通常情況下，MACD 的DIF 和DEA 線走勢會與匯價保持一致。背離是指出現MACD 指標的走勢與匯價行情走勢不一致的情況。如果匯價形成一個近期高點，但MACD 的DIF 和DEA 線卻沒有創出高點，反而是逐步走低，則稱之為「頂背離」，表明匯價後市可能走低；如果匯價形成一個近期低點，但MACD 的DIF 和DEA 線卻沒有創出低點，反而是逐步走高，則稱之為「底背離」，表明匯價後市可能走高。

圖 40 所示的歐元兌美元日線圖形中，走勢圖上匯價不斷創出近期高點，但對應的MACD 卻高點持續下移，形成頂背離。此後匯價進入下降趨勢。底背離形態則與此相反。

圖 40:

4. MACD 作為均線指標，對於較長期的趨勢判斷較為有效。也就是，MACD對長期行情的判定效果要好於短期行情；同時在趨勢行情中準確率遠高於盤整行情。在盤整行情下，MACD 發出錯誤信號的幾率較大，因此需要配合其他指標使用。