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Diego.E
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Mercado Forex - Foreign Exchange Market -

on Sat Oct 01, 2016 7:37 pm

O Foreign Exchange Market, mais conhecido por Mercado Forex, é o maior mercado financeiro do mundo com um volume de negociação médio diário que ronda os 3.000.000.000.000,00 de dólares. Este mercado foi criado em 1977 e tem como funcionalidade a negociação (compra e venda) de qualquer moeda.

A diferença entre os diversos mercados financeiros e o Mercado Forex é que este não tem uma localização física, nem uma bolsa que centralize as operações. É um mercado over-the-counter (OTC). Os intervenientes do Forex estão espalhado por todo mundo e têm como objectivo a obtenção de lucros com a flutuação da cotação das divisas. A negociação suporta-se em notícias, eventos do mercado e em todas as informações determinantes com reflexo na cotação, ou simplesmente na especulação.

O Mercado Forex é um mercado que está em funcionamento 24 horas por dia e durante quase sete dias da semana. Este mercado segue o movimento do sol à volta da Terra, iniciando na Ásia, seguindo pela Europa e terminando nos EUA. O período contínuo de funcionamento deve-se aos horários de actividade dos centros financeiros de todo mundo: quando uns centros fecham abrem os outros.

O Mercado Forex é único pelos seguintes motivos:
• o nível volume de negócios diários;
• o nível de liquidez do mercado;
• o número e a variedade de investidores no mercado;
• a sua dispersão geográfica;
• o mercado está activo 24 horas por dia e durante quase sete dias da semana;
• a variedade de factores que afectam as cotações dos pares cambiais.


A negociação do Mercado Forex realiza-se através de plataformas electrónicas e tem como base os Contracts for Difference (CFD's), os quais representam um instrumento financeiro derivado que consiste num acordo entre duas partes que contratam trocar no fecho do contrato a diferença entre a cotação de abertura e a cotação de fecho, sem nunca deter efectivamente o activo.

Ao negociar este tipo de contratos o investidor não está a realizar nenhuma compra ou venda física de moeda. São negociados com cotações em tempo real e fora do mercado regulamentado. Os lotes destes contratos são padronizados de acordo com o tipo de conta do investidor, podendo corresponder cada lote – por exemplo – a 10.000 unidades monetárias.

O valor do contrato corresponde ao número de lotes multiplicado pela cotação de compra ou de venda, consoante a posição adquirida. O comportamento do valor deste contrato é exactamente igual à flutuação. O spread ask-bid traduz a comissão de negociação deste instrumento financeiro. Deste modo, proporcionam uma forma mais eficiente de negociação de divisas aos investidores.

A alavancagem (leverage) é uma característica deste mercado, tornando-o mais atractivo. Permite ao investidor aplicar mais do que a sua capacidade financeira possibilitaria, ou seja, pode multiplicar os seus fundos de forma gratuita. Esta circunstância visa aumentar o retorno potencial dos investimentos, mas aumenta, consequentemente, o respectivo risco. Numa conta de €10.000,00 (Account Balance) com a alavancagem 100:1, significa que se pode negociar até €100.000,00 (Total Available Position).

Por exemplo: se o investidor Y tiver uma conta com €10.000,00 numa corretora do Forex com uma alavancagem de 100:1 permite-lhe negociar até um milhão de euros, em que cada lote que pode negociar é de €100.000,00, ou seja, o investidor pode investir no mínimo €100.000,00. Sem esta alavancagem o investidor Y só podia negociar €10.000,00 de cada vez. Assim, possibilita ao investidor negociar em margem, que consiste em negociar divisas num montante que representa um valor muito superior ao capital da sua conta.

A margem serve para cobrir perdas em que se possa incorrer. A alavancagem, ou negociar em margem, é um poderoso acelerador que possibilita a obtenção de rendimentos mais elevados, embora incremente o risco de sofrer prejuízos avultados. Pelo exposto, concluise que a margem de negociação vai variando conforme o valor das posições não fechadas.

Se a posição tiver um rendimento positivo é possível abrir posições com esses lucros potenciais, enquanto que se tiver uma posição em aberto com prejuízo diminui o valor que poderá negociar até fechar essa posição se a margem chegar a zero

Margin Balance ver fig. 1:



Exemplo de Margin Analysis com uma alavancagem de 50:1. O investidor tem uma Account Balance de $25,000.00 (depósito inicial acrescido das mais valias e deduzidas às menos valias), com ganho realizados de $23,923.93 (Realised Gain/Loss), com uma posição em aberto ($500,000.00) com um ganho de $6,629.58 (Unrealised Gain/Loss). Em síntese, tem uma conta margem de $55,553.51 (Margin Balance) que permite negociar até $2,777,675.00 (Total Available Position).

Como em todos os mercados existe sempre um preço de compra e um preço de venda, sendo estes o reflexo das condições do mercado. No Mercado Forex o que está em causa é o preço de compra e de venda de divisas. O par cambial é composto por dois valores em que o primeiro (preço de venda, bid ou sell) tem um valor inferior ao segundo (preço de compra, ask ou buy).

A diferença entre o preço de compra e o preço de venda reflecte o nível de liquidez do par cambial. Como se pode ver na figura 2 para o par cambial EUR/USD, o bid corresponde à venda de euros e compra de dólares a 1,3361 e o ask é o inverso, vende dólares e compra euros a 1,3364.
Ferramenta de compra e venda do par cambial EUR/USD da plataforma:


Conforme se referiu anteriormente, o Mercado Forex representa o maior mercado financeiro e, potencialmente, o mais rentável, pelo que negociar neste mercado torna-se num desafio mental de grande intensidade.

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