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趨勢的週期

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1attention 趨勢的週期 Fri Feb 12, 2016 5:31 pm

Van Ja Pin

Van Ja Pin
Moderator

根據交易頻率的不同,市場分析和交易週期可分為短線、中線和長線。從圖形中可看到,即便是同一個貨幣對,其不同週期的趨勢也會不同。如圖 20 所示,澳元兌美元日線圖形中,長線趨勢為上漲(見A 箭頭),中線趨勢為盤整(見B 箭頭),短線趨勢為上漲(見C 箭頭)。
圖 20:
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週期越長的趨勢,其影響力也越大,因此,短線趨勢應屈從於中線和長線,中線屈從於長線。在圖形分析和交易中,往往中線和長線的支撐和阻力的強度和重要性要高於短線的支撐和阻力。同時在交易時應注意,即便是短線趨勢很強,但如果其走勢與中期或長期趨勢相反,也是能視為大趨勢中的回調或反彈,需要保持謹慎,因為在大趨勢的壓制下,這種回調或反彈可能會隨時結束。

常見的趨勢交易方法
利用趨勢會延續的特點,並結合支撐和阻力,常見的趨勢交易方法有兩種:限價交易和突破交易。

*  限價交易是利用支撐附近傾向反彈、阻力位附近傾向回落的特點進行交易。因此,在上升趨勢中可在匯價回調至支撐位附近時買入,止損設置在支撐位下方,因為跌破支撐位可能出現上升趨勢失敗的風險;在下降趨勢中可在匯價反彈至阻力位附近是賣出,止損設置在阻力位上方,因為突破阻力位可能出現下降趨勢失敗的風險。

*  突破交易是利用趨勢會延續的特點進行交易。因此,在上升趨勢中可在匯價突破阻力位時買入,止損放在突破的阻力位下方,因為突破阻力位意味著上升趨勢將進一步擴大;在下降趨勢中可在匯價跌破支撐位時賣出,止損放在跌破的支撐位上方,因為跌破支撐位意味著下降趨勢將進一步延伸。

常見技術形態
趨勢代表著價格運行的方向,但在運行過程中,匯價會不斷波動,其上下漲跌和橫盤整理令圖形在起伏中形成各種各樣的形態。技術形態就是將價格運行的形態進行分析,從而總結出特定形態所具有的特徵。常見頂部形態:

頭肩頂:最經典的頂部形態,由一個頭部、兩個肩部和一根頸線組成,該形態意味著市場經過上漲之後力量逐步衰竭,並最終轉為跌勢。
圖 21:
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圖 21 是頭肩頂形態示意圖,頭肩頂形態出現在上升趨勢之中,即左肩之後,匯價會創出一個新的高點,形成頭部,之後出現一個較低的高點形成右肩。將左肩、頭部和右肩之間的兩個低點用直線連接,就形成頸線。匯價跌破頸線後,有時會出現回抽頸線確認頂部的行情。

頭肩頂形態表明市場在上漲趨勢中創出高點之後,後續上漲動能不足,跌破頸線表明市場完全由多頭轉為空頭。因此,通常來講,如果匯價跌破頭肩頂形態的頸線,是開始做空市場的信號。尤其是如果匯價成功回抽頸線,將是建立空單的進場機會。圖 22 是歐元兌美元4 小時圖形中的頭肩頂反轉形態。
圖 22:
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頭肩底:與頭肩頂相對應的底部形態,就是倒轉的頭肩頂。由左肩、底部、右肩和頸線組成。該形態表明市場經過下跌之後,跌勢逐漸轉弱,最終轉為多頭空控制市場(見圖 23)。
圖 23:
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頭肩底形態表明市場在下跌行情中創出新低,但此後下跌動能減弱並出現更高的低點,最終市場買盤推動匯價突破頸線。因此,匯價突破頸線並成功回抽確認是市場由空頭轉為多頭的信號。

雙重頂和雙重底:因其形態看起來像字母「M」和「W」,也稱「M 頂」和「W底」。顧名思義,雙重頂就是由兩個大小相似的頂部形成的反轉形態;雙重底就是由兩個大小相似的底部形成的反轉形態。圖 24 為澳元兌美元5 分鐘圖形中的雙重頂,匯價在創出高點回落,但之後重新上漲至前移高點附近後再次回落,並跌破頸線,表現為「M」形態。雙頂的頸線是兩個頂部之間的低點的水平線。雙重頂意味著匯價在上漲行情中首次創出高點之後受到空頭打壓回落,但多頭再次獲得動能上漲與前一高點相近的水平,不過最終多頭還是未能保持
漲幅,並大幅下挫跌破頸線。因此,雙重頂是非常穩固的頂部形態,一旦跌破頸線,將很可能進一步擴大跌幅。
圖 24:
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圖 25 是英鎊兌美元4 小時圖形中的雙重底形態,匯價在下跌行情中創出低點,隨後反彈,但空頭拋售再次將匯價打壓至前一低點附近,但最終匯價還是大幅反彈,突破頸線。因此,雙重底是非常穩固的底部形態,一旦突破頸線,將很可能會擴大漲幅。
圖 25:
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與雙重頂和雙重底相似的形態還有三重頂、三重底、多重頂和多重底等。頂部或底部持續的時間越長,通常反轉帶來的力量就會越強。

圓形底(頂)和菱形底(頂):是指形態為圓形或菱形的頂部或底部,相對於其他的頂部或底部形態,圓形和菱形需要更長的時間才能形成,因此圓形和菱形底部或頂部相對於其他的頂部或底部更加堅固。圖 26 為歐元兌日元小時圖形中的圓形頂部。
圖 26:
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以上介紹的是幾種常見的頂部和底部形態,即反轉形態。另外在趨勢運行過程之中,還會表現出各種類型的持續形態和調整形態。

三角形:三角形是非常常見的價格形態,可分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形和擴散三角形。

圖 27 為對稱三角形示意圖。圖形中可見,對稱三角形運行的特點是高點和低點均依次下移,而且高點和低點的連線會呈現收縮的對稱三角形。該形態表明市場方向不明,投資者不願在任何方向下注,因此成交量和波動性都逐漸降低。不過,一般情況下,市場會在三角形態接近完成時選擇突破方向,方向可能是向上也可能是向下,多數情況下會延續當前趨勢的方向。一旦出現方向選擇,投資者會追入,從而開啟一段新的行情。所以,如果行情出現對稱三角形收縮,最好是觀望為主,等待方向確認之後再交易。
圖 27:
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圖 28 為美元兌瑞郎4 小時圖形,匯價出現長達2 個月的對稱三角形盤整,波幅逐漸縮小,最終在三角形接近完結時選擇向上突破。
圖 28:
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上升三角形由一條水平阻力線和一條向上的斜線構成,通常出現在上升趨勢中。如圖 29 所示,上升三角形表明匯價在上升趨勢中遭遇強阻力,多次試圖上漲但每次都從該阻力位回落。不過多頭突破該阻力位的意圖非常強烈,因此每次回落所造成的低點不斷上移,表明多頭的力量在持續增強。通常情況下,對稱三角形會選擇向上突破,延續此前的上升趨勢。
圖 29:
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下降三角形與上升三角形相反,由一條水平線和一條向下的斜線構成,通常出現在下降趨勢中。如圖 30 所示,下降三角形表明市場在下跌時遭遇強支撐,匯價多次試圖下跌但每次都從該支撐位反彈。不過空頭跌破該支撐的意圖非常強烈,因此每次反彈的高點都不斷下移,表明空頭的力量在持續增強。通常情況下,下降三角形會選擇向下突破,延續此前的下行趨勢。
圖 30:
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擴散三角形是與對稱三角形相反的形態,其波動幅度會不斷擴大,通常是持續盤整、方向不明的形態。

楔形:楔形的形態與通道有些類似,但與通道不同的是,楔形並非由兩條平行線構成。構成楔形的兩條斜線的角度並不相同,表明市場的買盤和買盤力量對比逐漸出現變化,通常情況下是一種衰竭形態。楔形分為上升楔形和下降楔形。

上升楔形通常出現在下降趨勢的反彈行情中,表現為反彈不斷創出新的高點,但不能持續的擴大漲勢,意味著市場反彈的意願越來越弱,並最終會選擇放棄反彈,重新回到此前的下降趨勢。如圖 31 所示,美元兌日元4 小時圖形在下跌過程中出現反彈,儘管反彈時高點不斷上升,但每次反彈後都不能保持漲幅,表明反彈力量在持續衰竭。最終市場跌破支撐線,重新回到下降趨勢。因此,在下降趨勢中,如果楔形反彈跌破支撐線,是反彈結束、重啟跌勢的信號。
圖 31:
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下降楔形通常出現在上升趨勢的回調行情中,表明為回調不斷創出新的低點,但不能持續的擴大跌勢,意味著市場回調的意願越來越弱,並最終會選擇放棄回調,重新回到此前的上升趨勢。如圖 32 所示,澳元兌美元小時圖形中,匯價在上漲時出現回調,雖然每次回調都創出更低的低點,但回調後都不能保持跌勢,表明下跌的力量在不斷減弱。最終匯價突破楔形的阻力線,重新回到上漲趨勢。因此,在上升趨勢中,如果楔形回調突破阻力線,將是市場重新回到上行趨勢的信號。
圖 32:
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矩形:即長方形,也稱箱體整理,就是市場上常見的區間行情。當市場方向不明時,會在一定時間內陷入重要阻力和重要支撐形成的水平區間之內。區間行情可以出現在任何走勢的任何位置,無論是上漲、下跌,還是頂部、底部,都可能出現區間波動。當波動的幅度很小時稱為窄幅波動;當波動幅度較大時稱為寬幅波動。圖 33 為歐元兌美元30 分鐘圖形中的小型窄幅波動行情。
圖 33:
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圖 34 為英鎊兌日元日線圖形的大型寬幅波動交易形態。
圖 34:
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通常情況下,區間行情意味著市場方向不明,多空雙方力量相當,沒有一方能夠突破區間的邊界。因此在短線窄幅行情中,一般會等待突破一方邊界之後在進行交易;如果是寬幅波動,則可以等待匯價達到邊界附近時反向交易,等待匯價重新向另一邊界移動。

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